本报（chinatimes.net.cn）记者张玫 北京报道 12月12日，由华夏时报社主办的第十九届华夏机构投资者年会暨华夏金融（保险）科技论坛在北京举 行。建信基金数量投资部总经理助理、基金经理孙悦萌在论坛上分享了在结构性市场中的组合管理哲学 与实战风控方法。 她详细阐述了其团队"三层调整"的纪律化投资框架，强调产品交付必须与客户的具体场景化需求深度匹 配，并通过系统化的量化矩阵进行管理。面对市场波动，她提出了在公募与专户产品中差异化运用"赔 率与胜率"平衡及衍生品工具的风控思路。 组合管理"三层框架"应对结构化行情 孙悦萌开宗明义地介绍了其团队的投资方法论："实际上我们是做组合管理投资的，组合管理我们是把 它分成三层，一是大类资产配置上的调整；二是终端行业上的调整；三是基金选品上的调整。"她指 出，在2025年市场结构性变化凸显的背景下，团队坚持"相对比较纪律化的调整"。例如，在月度层面进 行战术性大类资产调节，"在今年4月之后，我们对权益资产进行了一个边际上的提升仓位的操作"。在 行业与风格层面，则依靠量化框架中的"触发式信号"进行调节。 她以自身操作为例说明了对市场变化的应对："在今年6到8月的时候 ...