欧盟银行业监管改革预期 - 欧盟银行业高管对即将到来的监管改革措施感到失望 认为这些措施效果有限 可能导致欧盟银行在美国银行面前竞争力不足 [1] - 一个由欧元区高级官员组成的工作组将于年底前向欧洲央行提交关于银行资本缓冲及其他效率措施的提案 该提案将成为欧盟委员会2026年重大报告的关键参考 [1] - 监管机构更侧重于提高资本缓冲效率而非降低资本要求 咨询公司Alvarez & Marsal指出 改革对银行业可能仅呈"中性"甚至负面影响 [1] 美国监管放松对比 - 美联储及其他美国监管机构已就放松关键资本要求的最终方案达成一致 新方案将大幅放松对华尔街大型银行的资本金要求 [2] - 部分官员估算 新方案将使多数大型银行的资本金总体增幅降至3%至7%之间 远低于2023年提案中19%的增幅 也低于去年折中版本提出的9% [2] - 欧盟银行家认为 在特朗普政府可能放松资本要求的情况下 自身较华尔街同行处于竞争劣势 [1] 欧盟内部改革分歧与诉求 - 工作组内德国方面提出的彻底精简"资本堆叠"的提案在央行官员中引发争议 部分法国企业担忧这可能推高其股权融资要求 [2] - 欧洲银行家正要求当地监管弱化自身版本的《巴塞尔协议III》 包括呼吁将暂时削弱规则的豁免措施永久化 [3] - 欧洲银行机构正推动要求监管机构正式承担义务 在关注金融韧性的同时兼顾行业竞争力 [4] 改革措施的具体方向与影响 - 欧洲央行副行长德金多斯声称 措施将对银行整体资本水平保持中性影响 工作组将对资本堆叠提出明确建议 并减轻银行报送数据的负担 [3] - 多家欧洲大型银行高管预计 简化措施主要惠及业务结构简单的中小型银行 [3] - KBW分析师团队认为 若能明显减轻银行政策负担 将成为推动银行估值再上新台阶的重要催化剂 [3] 行业核心观点与担忧 - 法国BPCE银行集团首席执行官Nicolas Namias强调 议程必须提升欧洲的融资能力 进一步提高资本要求最终可能导致欧洲经济融资能力被抵消 [2] - 桑坦德银行执行主席博廷指出 美国能坦然谈论"放松监管" 而欧洲只称"简化" 两者根本不是一回事 [4] - 欧盟各国监管机构回绝了可能导致放松监管的诉求 强调简化规则的努力绝不能演变为可能引发新一轮金融危机 [4]