核心观点 - 公司修正2025年上半年归属于上市公司股东的净利润预测 从原预计1500万元-2250万元上调至6500万元-7500万元 主要因两项资产负债表日后调整事项导致净利润调增5200万元 [1][2][4] 业绩修正详情 - 前次业绩预告预计2025年上半年归属于上市公司股东净利润为1500万元-2250万元 扣非净利润为6000万元-8000万元 基本每股收益0.021元/股-0.031元/股 [1] - 修正后预计归属于上市公司股东净利润为6500万元-7500万元 较上年同期6995万元从下降变为变动-7.08%至增长7.22% 扣非净利润维持6000万元-8000万元不变 基本每股收益相应调整 [1] - 业绩修正原因包括出售上海金板60%股权最终交易价格5300万元较原挂牌底价7100万元减少1800万元利润 以及收到业绩承诺补偿款7000万元确认营业外收入 [2] - 两项事项均发生在资产负债表日后财务报告批准报出日前 根据企业会计准则第29号要求进行期后调整 合计使归属于上市公司股东净利润调增5200万元 [2][3][4] 财务数据变动 - 归属于上市公司股东净利润修正后区间6500万元-7500万元 较原预计1500万元-2250万元上调幅度达333%-500% [1][2] - 扣除非经常性损益后净利润保持6000万元-8000万元不变 显示主营业务盈利预期未发生变动 [1] - 业绩补偿款7000万元全额确认营业外收入 显著提升净利润水平但属于非经常性收益 [2]

关于非标审计意见 - 公司2024年度财务报表被出具保留意见，主要涉及1.52亿元诉讼案件，占归母净资产的116% [1] - 诉讼案件属于资产负债表日后调整事项，但不满足预计负债确认条件 [4][5] - 案件最新进展：2025年6月16日法院裁定按原告撤回起诉处理，但同日又收到新案件应诉通知书，诉讼请求相同 [7] 关于车辆牌照资产减值 - 公司对200张"沪BH"货运牌照计提2010万元减值准备，账面价值从2830万元降至820万元 [11][12] - 减值原因：2024年电子通行证政策实施导致牌照需求下降，出租率从2022年95%降至2024年65% [14][15] - 评估采用收益法，预测未来5年业务量维持现有水平，折现率6.68% [16][17] 关于主营业务 - 2024年营业收入5.07亿元，同比下降41.19%，物流及仓储服务收入4.01亿元(下降48.56%)，毛利率转负至-0.48% [20] - 分业务看：国际货代服务收入2.82亿元(下降51.11%)，汽车物流服务收入1.16亿元(下降42.69%)，气象产品收入1.05亿元(增长33%) [22][23] - 季度收入波动大：Q1收入2.68亿元占全年53%，主要因海运光伏业务在Q1集中确认收入1.97亿元后逐步退出 [29] 行业环境变化 - 国际货代业务受光伏行业产能过剩、航运行业内卷影响，公司主动收缩高风险业务 [24] - 汽车物流业务因两大客户终止合作导致收入下滑，固定成本占比高致毛利率转负 [26] - 气象产品业务受益于安徽国债项目中标，收入增长显著 [28]