信托行业转型加速 - 信托行业处于转型期 正将越来越多目光投向证券市场 多家信托公司加大了对证券市场的布局力度 [1] - 在监管的鼓励和指引下 信托行业2024年转型持续提速 业务由传统的非标融资类业务积极向净值化 标准化的标品类业务转型 [1] - 证券市场成为信托资金布局的重要方向 随着信托资金的加速入市 其有望成为证券市场的重要增量资金 [1] 信托公司证券市场布局情况 - 平安信托2024年资产管理规模同比增长49.88% 其中投资类规模同比增长62.06% 证券投资信托业务规模超5900亿元 同比增长84% [1] - 中国对外经济贸易信托有限公司将1.84万亿元的信托资产投向证券市场 占比为85.25% [1] - 五矿信托将63.09%的信托资产投向证券市场 华能贵诚信托有限公司有24.57%的信托资产投向证券市场 [1] 信托资金入市驱动因素 - 布局证券市场正成为信托公司落实监管政策 推进创收增效以及业务平稳转型的重要抓手 [2] - 信托公司传统非标业务（如房地产 政信项目）收缩 证券投资等标品类业务成为重要方向 [2] - 信托公司积累了大量且优质的高净值客户 在非标业务收缩的情况下 客户对多元化资产配置需求上升 导致权益类 固收类等标准化产品更受客户青睐 [2] 信托资金入市规模及政策支持 - 截至2024年上半年末 资金信托总规模为19.95万亿元 同比增长27.1% 其中信托资金投向证券市场的规模合计为8.34万亿元 较2023年末增加1.74万亿元 占比为41.81% [2] - 监管层面鼓励信托资金入市 中央金融办 中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》 明确鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场 [2] 信托资金入市对证券市场的影响 - 信托资金进入股市 债市能增加市场资金供给 扩大市场规模 [3] - 引入家族信托 养老信托等长期资金配置证券资产 有助于改善短期投机情况 [3] - 信托资金入市能优化投资者结构 促进机构多元化 与公募机构 私募机构 券商资管等形成差异化竞争 丰富市场参与主体 [3]