近期股价表现与基本面 - 公司过去三个月股价表现相对疲软，但这是短期波动所致，而非基本面因素影响 [1] - 公司基本面状况良好，持续推动创新并巩固其无可匹敌的商业生态系统 [1] - 自上次分析以来股价未发生显著变化，意味着当前估值仍具极高吸引力 [1] 第三季度财报前瞻 - 公司定于10月30日发布第三季度财报，华尔街预测营收同比增速接近12%，非公认会计准则每股收益同比增长9.2% [5] - 预期营收增速与前几个季度基本持平，表明云业务与人工智能的强劲增长势头仍在持续 [5] - 过去八个季度每股收益均超出预期，实际每股收益大多比预测值高出约20% [5] - 上一季度实际营收比华尔街预测高出56亿美元 [6] - 华尔街分析师对营收预期呈现看涨趋势，下调次数为0，上调次数达38次 [6] 长期增长动力 - 公司通过亚马逊云服务在云基础设施领域的领先地位，是支撑其人工智能潜力的坚实地基 [8] - 人工智能优势将形成经济飞轮效应，体现在向现有云服务客户交叉销售人工智能功能、优化内部流程提升运营效率、改善电子商务与数字广告业务的客户体验 [9][10] - 公司计划新一轮裁员，可能影响高达15%的人力资源员工，印证了内部流程优化的趋势 [10] - 人工智能自动化可能影响约40%的国内生产总值相关岗位，套用在公司150万员工规模上，未来几年或可削减约60万个岗位 [10] - 云业务与人工智能带来稳定两位数营收增长，加上人工智能与机器人替代人力的长期数百亿美元成本节约潜力，支撑长期前景 [10] 估值分析 - 公司当前估值具备吸引力，未来五年远期市盈率预计将下降近一半，这种大幅估值收缩是看涨信号 [12] - 考虑到公司在电子商务和云业务领域的绝对领先地位，2028财年远期市盈率低于20倍的水平堪称极度廉价 [12] - 机器人化扩张有望为公司带来可观的长期上行空间，仅此一项就能带来52%的估值上行 [12] - 若仅机器人化一项就能为公司当前2.3万亿美元市值再添1.2万亿美元，那么在股价低位时持续买入是极具说服力的选择 [15]