公司概况与市场地位 - 公司为已完成品牌升级的金融科技平台，与全国159家金融机构达成合作，拥有超过2.4亿注册用户 [2] - 公司核心业务是互联网消费金融，旗下拥有如360借条等贷款产品 [4] 业务模式与风险 - 公司增长高度依赖传统信贷撮合与流量分发模式，而非基于技术壁垒或生态能力的核心竞争力 [3] - 业务存在“重规模、轻内功”问题，在快速扩张背后，风控模型过于依赖外部数据，用户隐私保护存在漏洞 [4][5] - 在黑猫投诉平台上，与“360借条”相关的投诉有近3.8万条，大多数指向暴力催收和用户信息泄露 [4] 竞争格局与行业压力 - 行业已从流量分发转向构建技术、场景、生态、合规等多维度护城河 [8] - 竞争对手如蚂蚁集团走“科技赋能”路线，腾讯金融科技依托社交生态实现高用户粘性，京东科技深耕供应链金融形成差异化优势 [3][8] - 公司面临同类金融科技公司竞争、银行数字化提速、互联网平台跨界打法以及监管政策收紧的多重压力 [9] 公司治理与战略挑战 - 创始人周鸿祎于2023年8月卸任董事会主席，仅保留12.23%股权，与公司日常管理进行切割 [6] - 资本市场对公司所讲的“科技故事”越来越谨慎，更关注可持续的盈利模式及在强监管下的合规运营能力 [7] - 公司需在“冲规模”和“控风险”之间把握平衡，解决风控能力、数据安全、用户体验等环节投入不足的问题 [5] 未来发展路径 - 公司最紧迫的任务是重新赢得用户和监管的信任，需建立更严格的合规机制并使业务流程规范透明 [10] - 在科技战略上，需推动AI更深层次落地，不仅用于提升风控效率，更要思考如何重塑金融产品本身以创造新价值 [10] - 公司需在生态合作上构筑核心竞争力，学习“场景思维”，将金融产品嵌入更多生活和产业场景，并建立权责清晰、风险共担的合作机制 [11]