行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1] 核心观点 - 直播一体机凭借设备和功能的高度集成化设计广泛应用于多个直播场景 极大简化设备连接与调试流程 降低直播门槛 [4] - 直播一体机在中端直播市场性价比相对更高 在保证功能丰富度的同时兼顾便携性 在维持较优音画质的同时降低使用成本 [8] - 网络直播高渗透率和用户粘性催生海量直播内容创作需求 为高集成度的直播一体机带来发展新机遇 [17][18] - 中国网络直播用户规模达8.33亿人 占网民总数的75.2% 较2018年12月的3.97亿人年均复合增长率达13.15% [17][20] - 2023年中国直播一体机市场销量突破2万台 过去三年销量增长近10倍 销售额占当年整体直播硬件市场的17% [18] - 2024年1-11月中国直播电商零售额达4.3万亿元 为电商行业贡献80%的市场增量 占网络零售总量的30% [17][22] 产品特点与应用场景 - 硬件集成手机、笔记本、摄像机、导播台、补光灯、编码器、音控器、提词器、显示器等设备 [3][4] - 软件集成绿幕抠像与虚拟背景、多机位画面无线切换、多软件兼容与多场景适配、内嵌专业直播伴侣、高清画质与智能音频等功能 [3][4] - 适用于电商直播、教育与培训、企业会议与活动、文旅与户外直播、医疗与科研、体育赛事直播、政务与公益直播、娱乐与短视频创作、宗教与文化传播等多元化场景 [3][4] 竞争格局分析 - 直播一体机在画质音质上支持4K、HDR和内置音频处理 功能丰富度上集成导播、录制、推流、特效等 扩展性上预留HDMI/SDI接口并支持插件扩展 [10] - 手机直播设备成本最低且操作简单 但音画质和功能受限 电脑直播性能均衡且兼容性强 但设备繁琐便携性差 专业设备直播音画处理专业且全场景展现 但价格昂贵操作复杂 [8][10] - 手机直播侧重于个人需求 电脑直播侧重于个人或企业基础专业需求 直播一体机侧重于企业级中端市场 专业设备侧重于高端商业场景 [9] 产业链结构 - 上游零部件包括芯片、摄像头、麦克风、声卡、显示屏和音响 其精度和品质决定设备核心功能优劣 [14][15] - 中游设备制造品牌包括云犀、皓丽、互视达、智美科、虎芒等 依据市场与技术趋势研发生产设备或定制直播解决方案 [15] - 下游消费群体包括电商企业、教育机构、企业宣传部门、媒体组织等B端用户 以及普通直播爱好者、内容创作者、游戏玩家等C端用户 [14][15] - 下游直播平台包括虎牙、快手、抖音、淘宝等 直播用户规模直接影响市场应用空间 [14][15] 发展驱动因素 - 网络直播进入3.0时代 电商直播规模扩张 社交娱乐平台引入直播功能 垂类直播形成多点支撑格局 内容生态多元化 [17] - 用户覆盖范围从一二线城市延伸至三四五线城市 网络直播成为获取信息、社交互动及消费决策的重要途径 [17] - 新兴直播机构/个人持续涌入 资深直播机构/个人力求创新 急需专业设备提升直播质量 [18]