甲骨文公司业绩与股价 - 甲骨文发布最新财报后股价下跌11% 业绩表现喜忧参半 盈利超预期但营收未达预期[4] - 公司剩余履约义务持续增长 本季度RPO同比增长438% 达到5230亿美元 高于上季度4550亿美元和359%的增长率[4][5] - 云业务收入增长34% 但软件收入下降约3% 同时云软件部门运营费用增长45% 引发市场对成本增速超过收入的担忧[6] - 自9月份财报后股价跳涨36%以来 股价已累计下跌40% 主要因市场担忧其债务和支出水平[5][7] 博通与科技行业成本压力 - 博通财报发布后股价最初上涨 因业绩和展望强劲 但在随后的电话会议上 管理层警告利润率将面临压力[8][9] - 公司将利润率压力归因于AI相关收入占比提高 消息发布后股价在周五下跌约10%[9] - 市场普遍关注科技公司能否使收入增长匹配为构建AI基础设施所投入的成本[10] 汽车地带与经济挑战 - 汽车零部件零售商汽车地带财报后股价下跌7% 业绩未达预期[11] - 尽管同店销售额季度增长4.8% 但仍低于预期 利润率受到通胀导致的成本上升侵蚀[11] - 在经济不明朗时期 消费者倾向于延长旧车使用时间 但公司未能充分利用此环境 因自身成本也在上升[12][13] 航空板块反弹 - 政府停摆结束后 航空板块出现释然性反弹 航空ETF自停摆结束以来上涨14%[14] - 西南航空自政府停摆结束以来上涨31% 若今日收涨将是连续第9个交易日上涨 并在过去15个交易日内有13日上涨[15][16] - 其他航空公司也显著上涨 捷蓝航空涨13% 联合航空涨14% 美国航空涨15% 达美航空涨幅达22%[18] - 西南航空的上涨部分得益于其转型计划 包括更改登机模式和考虑在某些航班增设头等舱[17] 流媒体行业竞购战 - 网飞与派拉蒙环球就收购华纳兄弟探索公司资产展开竞购战 相关讨论可能持续至2026年[18][19] - 市场认为派拉蒙的竞购在反垄断方面更令人担忧 但其与政府关系更近可能使其过程更顺利[20] - 此次竞购表明内容仍是行业核心 流媒体服务正更多涉足直播活动 且市场对传统影视内容库仍有需求[21] - 迪士尼因与OpenAI达成协议股价近期上涨 显示市场对传统内容制作商的兴趣复苏[22] 下周财报与市场关注点 - 耐克下周财报将提供消费者支出习惯的重要信号[22] - 联邦快递财报将提供假日运输季的早期信号 反映假日购物情况[23] - 莱纳房屋和KB Home等住宅建筑商财报将揭示当前住房市场的状况[24] 科技股交易同质化与市场情绪 - 投资者情绪在AI前景的兴奋与对基础设施成本的担忧之间摇摆 导致科技股交易呈现同质化波动[27][28] - 早期市场为英伟达等公司的巨大增长潜力兴奋 但随后意识到甲骨文、Meta等公司需要为AI基础设施买单[28] - 投资者在害怕错失AI行情与担心泡沫破裂之间挣扎 导致市场出现波动[36] - 对AI的长期预期分化严重 从2026-2027年基础设施完善后迎来增长新浪潮到泡沫破裂拖累整个经济 各种可能性都存在[37] 美联储政策与宏观经济 - 美联储政策处于高度不确定时期 近期利率决议出现三张反对票 其中两人反对降息 一人希望降息50个基点[40][41] - 根据点阵图 美联储共识是2026年进行一次降息 市场预计2026年有32%的概率降息两次 24%的概率降息一次 即利率可能下降25至75个基点[42][43] - 通胀预计在2026年仍将顽固高于2%的目标 可能到2027或2028年才能回到理想水平[44] - 美联储内部认为经济过于脆弱 无法将高利率维持太长时间 对抗通胀将是一场消耗战[45] - 下周将发布11月就业报告和CPI报告 提供更及时的经济数据[46]