人民币汇率与资产前景 - 东吴证券认为人民币或进入新一轮升值周期，受益于坚实的商品出口基本盘、外资回流人民币金融资产以及美元中长期走弱初显[1] - 物价合理回升具备三方面有利条件：消费需求方面，长期人口、产业、财政转型将带动居民收入提升，未来十年人口高峰与消费高峰同向移动预示消费总量更乐观[1]；货币流动性方面，央行启动国债买卖及财政化债推动财政存款向居民和企业转移，促使M1增速在过去一年明显回升并带动PPI反弹[1] - 外资回流人民币金融资产是支撑人民币汇率的重要因素之一[1] 美联储政策与美元走势 - 美元自三个月高位小幅回落，因投资者权衡美联储官员在是否继续降息问题上的分歧言论[2] - 美联储官员古尔斯比表示不急于再次降息，因通胀仍高于2%目标；理事米兰认为当前政策仍过于紧缩；戴利对12月再度降息持开放态度；理事库克未对进一步降息作出承诺[2] 美股市场展望 - 华尔街多位大型投行CEO警示，投资者应为未来12至24个月内股市可能出现逾10%的调整做好准备[2] - 摩根士丹利CEO与高盛CEO认为未来可能出现显著回调，但这属于市场周期中的常见现象[2] - Capital Group总裁兼CEO迈克·吉特林指出企业盈利依然强劲，但估值是当前的主要挑战[2] 欧债市场动态 - 荷兰国际银行策略师表示，欧元区政府债券收益率的每日波动几乎完全受美国走势主导，因本地区缺乏足以改变方向的内部因素[3] - 市场当前押注未来三个月内10年期收益率波动率将降至2021年以来的最低水平，为套利交易提供了有利环境[3] 日本银行业与货币政策 - 瑞穗金融集团CEO有信心认为，日本首相高市早苗的促增长政策以及日本央行的加息将推动银行业务扩张[3] - 市场普遍预计日本央行将在未来几个月将基准利率从当前的0.5%上调，瑞穗CEO认为日本央行还有一到两次加息的空间[3] 澳洲联储政策预期 - 凯投宏观预计澳洲联储将在2026年下半年实施两次各25个基点的降息，因澳大利亚劳动力市场可能比预期更趋宽松，促使通胀压力回落[4] - 穆迪分析认为，澳洲联储最早也要到2026年中才可能降息，且取决于通胀出现令人信服的下降，目前12月和明年2月降息的可能性已被排除[4][5] - 穆迪分析指出，考虑到政策反转的政治与沟通成本，澳洲联储几乎不可能再次加息，将维持观望立场，寄希望于私人需求自行降温和生产率的改善[5]