全球HV产能供应与利用率 - 2025年全球HV产能供应约38万片/月 投片量约29万片/月 产能利用率约75% [1] - 2026年全球HV产能供应将增加到约41万片/月 产能利用率预计降至70%左右 [1] - 二线代工厂持续进入HV制程 主要为了开拓供应链份额和填补初期产能 [1] OLED DDIC市场供需 - OLED DDIC市场规模受益于手机 平板 笔电 穿戴等应用需求继续增长 [2] - 2025年OLED DDIC晶圆(仅28/40HV)供应量约10.8万片/月 需求量约8.7万片/月 供需整体偏好 [2] - 二线代工厂新产能集中在55/90HV制程 40/28HV制程门槛较高 [2] DDIC价格走势 - 小尺寸LCD TDDI价格持续小幅走低 HD分辨率由中国大陆Fabless低成本方案引领 FHD需求持续低温 [3] - 小尺寸OLED驱动IC整体价格呈下降趋势 采用"以价换量"策略 [3] - 大中尺寸驱动IC价格降幅2025年下半年有望放缓 2026年可能止跌 [3] - 28/40HV在DDIC成本差异不显著 因头部Fabless在28HV工艺有代工成本优势 [3] 大尺寸显示技术演进 - 2025年技术趋势以Dual/Triple Gate为主 电视应用是主力阵地 [5] - 2025年四季度全球电视应用Dual/Triple gate方案渗透率预计达65-67% 2026年有望达70-72% [5] - Dual Gate作为降本方案受到面板厂商关注 a-Si+16:10+45%NTSC产品使用率增长迅速 [5] 中尺寸显示技术发展 - 技术趋势包括Dual Gate TDDI TED 可变刷新率 高分高刷等多个方向 [5] - TDDI路线2024年初量产 平板应用使用较多 24Q3起笔电高端型号也已搭载 [5] - TED方案2019年在LTPS面板量产 2025年开始在a-Si面板量产 Oxide面板应用成本效益仍较低 [5] - Fabless开发第三代IC 兼容a-Si/LTPS/Oxide面板 支持1-144Hz/1-165Hz可变刷新率 [7] 小尺寸显示技术创新 - 2025年技术趋势以OLED TDDI RAMless+MUX1:1为主 [7] - RAMless OLED DDIC从MUX1:2转向MUX1:1 最高刷新率从120Hz提升到165Hz 适配电竞手机需求 [7] - OLED TDDI在25Q2上市后表现有待改进 2025年下半年起各Fabless产品将集中面市 [8] - 业界对OLED TDDI技术路线长期渗透具备足够信心 多家Fabless已布局 [8] 市场需求与政策影响 - 2025年上半年受中美关税风险 中国大陆国补政策影响 下游拉货动力增加 DDIC出货量显著增长特别是25Q1 [1] - 2025年下半年起因国补政策节奏调整 面板厂控产策略及关税风险缓解 下游备货节奏预计放缓 [1]