核心财务表现 - 第二季度每股收益(EPS)为0.22美元 远超Zacks共识预期的亏损0.02美元 较去年同期亏损0.09美元大幅改善 [1] - 季度总营收达8.111亿美元 同比增长16%(报告基础)或11%(核心基础) 超出Zacks共识预期4.78% [2] - 调整后运营亏损收窄至220万美元 较去年同期亏损2190万美元显著改善 [6] 营收结构分析 - 筛查业务收入(含Cologuard和PreventionGenetics)达8.11亿美元 同比增长18% 增长动力来自复检、护理缺口项目和商业化执行改善 [3] - 精准肿瘤业务收入1.83亿美元 同比增长9% 主要受国际Oncotype DX采用推动 另包含TwinStrand技术分许可收入750万美元 [4] 利润率与成本控制 - 毛利润增长15.2%至5.625亿美元 但毛利率收缩49个基点至69.4% 因营收成本上升17.9%(不含无形资产摊销) [5] - 研发费用同比下降10.1%至1.089亿美元 销售与营销费用增长16.8%至2.471亿美元 行政管理费用增长17.5%至2.09亿美元 [5] 现金流与资产负债表 - 期末现金及等价物与有价证券达8.584亿美元 较第一季度7.86亿美元有所增长 [7] - 上半年经营活动净现金流入8900万美元 低于去年同期1.071亿美元 [7] 2025年业绩指引 - 上调全年营收预期至31.3-31.7亿美元(原为30.7-31.2亿美元) Zacks共识预期为31.5亿美元 [8] - 筛查业务收入预期上调至24.4-24.7亿美元(原为23.9-24.25亿美元) 精准肿瘤业务预期6.9-7亿美元(原为6.8-6.95亿美元) [10] - 调整后EBITDA预期上调至4.55-4.75亿美元(原为4.25-4.55亿美元) [10] 业务进展与战略规划 - 创纪录的20万医疗提供商订购Cologuard 所有细分市场均实现创纪录深度增长 [11] - 与两大顶级支付方扩大协议使Cologuard Plus纳入网络 与Freenome就血液结直肠癌筛查测试达成独家许可 [11] - 推出分子残留病灶检测产品Oncodetect并获得医保覆盖 [11] - 启动多年生产力计划以强化运营基础并实现显著成本协同效应 预计2026年实现年化节约超1.5亿美元 其中超5000万美元已纳入2025年指引 [12] - 重申2027年长期目标: 15%复合营收增长率和超20%的调整后EBITDA利润率 [12]