港股市场表现 - 恒指昨日呈现"V"型走势，收报25524点，全日跌37点或0.15%，恒生科指跑输大盘跌0.35% [2] - 主板成交2670亿港元，较上日增6.7%，港股通成交1555亿港元占比29.1%，较上日26.6%提升 [2] - 港股通净流入127亿港元，较上日增37.5%，最近四个交易日累计净流入超450亿港元 [3] - 医疗保健板块表现突出涨3.77%，工业、能源等9个板块上涨，资讯科技和金融板块分别跌0.72%和0.59%拖累大盘 [3] 宏观经济环境 - 中美同意推动延长90天关税休战协议，未宣布突破但为领导人会晤铺路 [4] - 美国商务部长计划两周内公布制药行业政策，可能对海外生产征收巨额关税 [4] - IMF上调今年全球经济增速至3.0%，预期中国经济增速升至4.8% [4] - 美联储议息会议前夕美股高开低走，道指、标指及纳指分别跌0.46%、0.30%及0.38% [3] 港股通调整预测 - 预测纳入恒生综指日均市值门槛升至73.3亿港元增21.6%，剔出门槛升至46.3亿港元增17.8% [6] - 预计20只非A+H及5只新A+H股将成为港股通新贵，15只为2025年新上市公司 [6][7] - 重点关注潜在新贵包括南山铝业国际2610.HK、康耐特光学2276.HK等6只非A+H股，以及海天味业3288.HK等4只A+H股 [8] - 预计18只现有港股通股份将因市值低于门槛被剔出 [8] - 富卫集团1828.HK和极智嘉-W2590.HK大概率能在Q3检讨后入通 [9] 市场展望 - 港股短期或进入整固期，但整固后有望再战高位 [4] - 支撑因素包括贸易战阴霾缓解、中美关系改善、美国降息周期重启及中国经济筑底回升 [4] - 港股估值仍低于全球主要市场，盈利前景改善预期将吸引资金持续流入尤其是北水 [4]