行业市场地位与规模 - 中国直保市场规模稳居全球第二位，占全球份额10%，但再保险市场规模仅排全球第七位，份额仅占4% [1] - 2024年全球直保市场规模超过7.2万亿美元，再保险市场规模为9000亿美元，而中国去年再保险保费为2595亿元，直保保费达5.7万亿元 [2] - 在巨灾、复杂和特殊风险领域，中国再保险供给不足，市场要素集聚、风险定价和市场引领能力亟待增强 [2] 市场结构性问题 - 国内再保险市场竞争存在结构性问题，车险业务再保险需求不多且市场偏好趋同，而巨灾类和新能源、工程险等新型业务再保险需求大但市场偏好低、投入研究不足 [3] - 再保险定价和承保能力远不能满足保险公司需求，难以形成市场竞争格局，直保与再保险在定价上的分歧也是原因之一 [3] - 再保险作为保险的放大器，有利于应用全球承保能力，使局部地区不敢保、难以保的风险在全球分散，对实体经济发展意义重大 [3] 全球再保险作用 - 2024年一季度洛杉矶大火造成280亿至450亿美元保险损失，其中至少30%由再保险公司承担 [4] - 国际保险监督官协会调研显示，约40%的全球网络保险保费分保给再保险机构 [4] - 俄乌冲突可能导致160亿至350亿美元保险损失，全球前21家再保险公司预计吸收50%的损失 [4] 行业发展机遇 - 未来十年是中国再保险业补缺口时期，加快再保险发展已成为下一步金融改革发展的基本逻辑和战略选择 [5] - “十五五”时期生产、消费、贸易等领域的高质量发展将催生新的保险需求，并对供给能力提出新要求 [6] - 中国企业加快“走出去”，截至2024年底在全球190个国家和地区设立5.2万家境外企业，亟待再保险行业织密中国海外利益安全网 [6] 上海国际再保险中心建设 - 上海国际再保险登记交易中心已实现市场总体运行平稳、入场机构初具规模、交易结算平稳起步的良好局面 [7] - 目前已有26家再保险专业机构汇聚临港，6家境外机构设立交易席位，开通交易权限机构达128家，初步形成再保险全产业链条 [7] - 截至三季度末，登记交易中心累计交易规模达45亿元，累计登记规模近1100亿元，业务稳步增长 [7] 中心建设未来方向 - 上海国际再保险中心建设需要对标国际标准和最佳实践，在差异化偿付能力制度建设、信用评价和担保机制、引入国际成熟产品等方面构建优化监管制度和营商环境政策体系 [8] - 中心建设需要“上量”、“持续”、“可控”，境内业务要再集中并分批上平台交易，跨境分入要再聚力并探索整合行业承保能力，跨境分出业务要再优化并引导境外机构上平台交易 [9] - 需着力打造自主可控的风险管理中心，形成中国再保险行业经营风险监测、国别风险地图、机构风险画像，推进精准定价和靶向预警 [9] 监管与机构下一步计划 - 监管方将重点履行机构主体监管责任加强风险监测，协同加快机制建设指导登记交易中心发挥辅助监管职能，协同优化营商环境形成人才吸引力更强、跨境交易更畅通的局面 [10] - 再保险机构下一步将强化研究引领以增强对巨灾、新兴和复杂风险的认识，强化科技赋能实现差异化精准定价，强化行业协同制定行业标准并共享风险数据 [11]