美联储政策转向对全球资产的影响 - 美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上释放鸽派信号 直接推升全球风险资产价格 [1][2] - 鸽派言论推动美元指数下跌近1% 创4月以来单日最大跌幅 非美货币集体上涨 大部分货币单日升幅达1% [2][4] - 加密货币 黄金 原油等风险资产出现上涨 其中以太坊单日涨幅超15% 自4月低点反弹超250% [2][7] 人民币汇率走势分析 - 美元指数下跌1%时 人民币对美元汇率通常升值0.20-0.25% 但本次在岸和离岸人民币仅分别升值112点和120点 均不足0.2% [4] - CFETS人民币汇率指数报96.17 波动较小 显示人民币对一篮子货币表现稳定 [4] - 人民币中间价报7.1287 调升97个基点 创2024年11月7日以来新高 [4] - 若美联储9月降息25个基点 美元指数可能进一步下跌 华泰证券预计2025年下半年降息2次 [5] - 招商证券指出 若央行坚持市场供求为基础的政策 人民币汇率有望重返6时代 中国资产吸引力将提升 [5] 大宗商品及贵金属表现 - COMEX黄金期货涨1.05%至3417.20美元/盎司 本周累计上涨1.02% COMEX白银期货涨2.10%至38.88美元/盎司 本周累计涨2.38% [7] - 2024年美元指数下跌8% 同期黄金价格上涨27% 呈现明显跷跷板效应 [7] - 美联储降息预期刺激黄金 白银 铜 铝等有色金属价格走高 荷兰国际集团认为金价可能再创历史新高 [7] - CFTC数据显示 COMEX黄金期货投机性净多头头寸减少12468手至141758手 白银净多头增加530手至28787手 铜净多头增加561手至25105手 [8] 资金流向与资产配置 - 美元降息预期推动海外资金涌入人民币资产 对冲基金以7周来最快速度净买入中国股票 [9] - 中国成为8月以来机构经纪业务中获净买入最多的市场 既有多头买入也有空头回补 [9]