公司背景与战略定位 - 国海良时期货成立于1996年 总部位于浙江杭州 控股股东为国海证券 第二大股东为浙江省粮食集团[6] - 2014年取得资产管理业务资格 凭借期货公司独特基因和三十年行业积淀 成为以期货衍生品投资为核心能力的特色资管机构[6] - 公司将财富管理提升至两大战略定位之一 通过资管业务创新打造核心竞争力[6] - 资管业务采用"三二一"战略架构 分管副总杨绍斌拥有跨研究/投资/营销/资管及私募基金的丰富经验[6] 团队建设与人才结构 - 资管团队核心成员司龄大多超过10年 包括副总经理杨绍斌和资产管理部负责人何湘琪[6][7] - 团队成员毕业于哈工大/浙大/上财/纽约大学/北海道大学及多伦多大学等海内外高校[7] - 何湘琪身兼多只核心产品投资经理 长期致力于量化投资策略研发 擅长多资产多工具组合构建[7] 差异化战略体系 - "三二一"战略强化期货资管三大优势：自上而下投研逻辑/跨资产配置视野/期货衍生品专业深度[8] - 聚焦两大差异化特色：大类资产配置核心能力/以期货衍生品为工具的杠杆与风险对冲策略体系[8] - 坚守"持续创造美好理财体验"核心价值理念 贯穿业务全流程[8] 三维一体投资框架 - 配置维度通过科学配置不同收益来源资产 优化组合收益风险特征 深入因子配置层面[9][10] - 择时维度基于量化观测动态调整资产权重 2008年提出"投资择良时"口号 在权益/债券/商品策略均应用择时机制[11] - 对冲维度运用多空工具/低相关性策略/尾部风险保护 系统管理下行风险[12] 核心投资理念 - 反脆弱理念构建多环境适应组合 将波动转化为优势[13] - 强调回撤控制数学定律：亏损50%需盈利100%回本 控制回撤是长期稳健增长铁律[14] - 尾部保护通过极端市场下保护本金 利用盈亏不对称效应加速净值修复[15] 大类资产策略特色 - 策略涵盖股/债/商三大资产 组合分为权益和衍生品两部分[17] - 权益头寸用红利/质量/成长因子表达 通过ETF/个股/多因子选股构建 叠加情绪择时信号[17] - 衍生品模块交易股指期货/国债期货/商品期货 使用期权策略进行备兑增强和风险控制[17] - 充分发挥期货衍生品工具优势 实践跨资产配置系统化操作[16][18] 市场表现与行业地位 - 公司同时夺得私募排排网"股票策略/多资产策略"资管产品上半年收益冠军[1] - 开辟独具特色资管发展路径 成为专注于大类资产配置的特色机构[6]