股份回购计划概况 - 公司于2025年2月26日宣布启动135亿丹麦克朗的股份回购计划 执行期间为2025年3月3日至2026年1月31日 [1] 交易执行细节 - 第34周（8月18-22日）共回购50,000股 日均交易量10,000股 交易总额2,671.73万丹麦克朗 [2] - 当周成交量加权平均价（VWAP）区间为525.33-538.77丹麦克朗/股 单日交易金额介于525.33-538.77万丹麦克朗 [2] - 累计回购1,555,000股 总金额68,717.94万丹麦克朗 占计划总额50.9% [2] 持股比例变化 - 回购后公司持有1,565,409股自有股份 相当于股本总额的3.05% [4] 合规性说明 - 计划依据欧盟第596/2014号条例及第2016/1052号授权条例（安全港规则）执行 旨在减少股本 [2] - 所有交易通过丹麦银行代理执行 证券识别码为DK0010311471 [2] - 详细交易信息符合欧盟市场滥用法规第5条要求 [3]

股份回购计划 - 公司在2025年8月18日至22日期间回购23万股B股 占流通股本的0.07% [1] - 回购计划自启动以来累计回购115.5万股 占流通股本的0.33% [1] - 回购计划依据董事会授权 将持续运行至2026年5月年度股东大会 [1] 交易执行细节 - 单日回购量在3万至6万股之间 8月20日与22日单日回购量达6万股 [3] - 周回购加权平均股价为46.80瑞典克朗 总交易金额1076.43万克朗 [3] - 计划启动至今累计回购金额达6039.75万克朗 加权平均股价52.29克朗 [3] - 所有交易通过纳斯达克斯德哥尔摩交易所由Carnegie代理执行 [3] 股权结构变化 - 截至8月22日公司持有510.03万股B股及501.38万股C股作为自有股份 [4] - 自有股份合计占流通股本比例达2.86% [4] - 公司总股本3.54亿股 流通股本（除自有股份外）为3.44亿股 [4] 授权背景 - 2025年度股东大会授权董事会回购不超过总股本10%的股份 [2] - 授权有效期持续至2026年度股东大会 [2]

股份回购交易概况 - 公司于2025年8月18日至22日期间执行股份回购计划 总回购数量108,139股 加权平均价格25.46欧元 [2] - 回购交易通过巴黎交易所(XPAR)和德意志交易所(DXE)两个平台进行 其中XPAR平台回购数量占比88% DXE平台占比12% [2] 交易明细数据 - 8月18日回购18,890股 其中XPAR平台14,878股(均价25.4681欧元) DXE平台4,012股(均价25.3840欧元) [2] - 8月19日回购21,000股 其中XPAR平台16,975股(均价25.5500欧元) DXE平台4,025股(均价25.5210欧元) [2] - 8月20日回购22,050股 其中XPAR平台17,323股(均价25.5320欧元) DXE平台4,727股(均价25.5106欧元) [2] - 8月21日回购26,670股 其中XPAR平台14,670股(均价25.3867欧元) DXE平台12,000股(均价25.2784欧元) [2] - 8月22日回购19,529股 其中XPAR平台18,711股(均价25.4725欧元) DXE平台818股(均价25.3873欧元) [2] 回购计划授权依据 - 基于2025年5月22日股东大会第24项决议授权 该回购计划于2025年3月6日首次公布 [2] - 回购目的包括兑现绩效股票计划及实施"Elis for All 2025"国际员工持股计划 [2] - 部分回购股份将根据2025年5月22日联合股东大会第26项决议予以注销 [2] 公司基本信息 - 公司ISIN代码为FR0012435121 法律实体标识符(LEI)为969500UX71LCE8MAY492 [2] - 公司名称为ELIS SA 注册地位于法国圣克卢(Saint-Cloud) [2]

股票回购计划进展 - 公司于2025年8月6日宣布启动2.5亿欧元股票回购计划 [1] - 在2025年8月15日至21日期间回购200万股股票及存托凭证 [1] - 平均回购价格为25.75欧元 总金额达5150.664万欧元 [1] 累计执行情况 - 截至目前累计回购金额达1.132244亿欧元 [2] - 已完成总回购计划规模的45.29% [2] - 详细交易数据可通过公司官网投资者关系页面获取 [2] 信息披露性质 - 本次新闻发布包含欧盟市场滥用监管条例第7条规定的内幕信息 [3]

核心观点 - 公司于2025年8月14日至20日期间回购89,500股普通股 总金额1010万欧元 平均股价112.94欧元[2] - 回购属于2025年2月26日宣布的10亿欧元股票回购计划组成部分 年内累计回购455.8万股 总金额6.778亿欧元 平均股价148.69欧元[3] - 已委托第三方执行1.75亿欧元回购计划 时间跨度为2025年7月31日至11月3日[3] 回购交易细节 - 最新单周回购股份数量89,500股[2] - 单周回购金额达1010万欧元[2] - 平均每股收购成本为112.94欧元[2] 年度回购计划进度 - 2025年累计回购量达455.8万股[3] - 累计投资金额6.778亿欧元[3] - 年内平均收购成本148.69欧元/股[3] 资金使用安排 - 回购股份将作为库藏股持有[4] - 最终计划通过股份注销实现资本缩减[4] - 第三方机构将代执行1.75亿欧元回购额度[3] 公司背景信息 - 全球专业信息服务解决方案领导者 业务涵盖医疗保健 税务会计 金融合规 法律监管 企业绩效及ESG领域[5] - 2024年年度营收达59亿欧元[6] - 全球覆盖180个国家 在40个国家设有运营机构 员工总数约21,900人[6]

财务数据和关键指标变化 - 2025年上半年营业利润为8.45亿欧元 同比增长19% 主要得益于美国业务盈利增长以及美国、英国和国际板块索赔经验改善 [4][16] - 营业资本生成(OCG)为5.76亿欧元 同比下降2% 主要受新业务压力增加影响 [4][16] - 自由现金流达4.42亿欧元 较去年同期的3.73亿欧元显著增长 [16] - 控股公司现金资本超过20亿欧元 主要得益于所有业务单元的计划汇款以及上半年完成的1.5亿欧元股票回购 [5][28] - 每股估值权益下降5%至8.47欧元 主要受不利汇率变动影响 [17][24] - 集团偿付能力比率下降5个百分点至183% 主要受新股票回购计划和2025年中期股息预留影响 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场营业利润大幅改善至6.85亿美元 处于6.5-7.5亿美元指导区间内 [18] - 世界金融集团(WFG)持牌代理人数量增长14%至超过9万人 代理人生产力提升主要来自每保单平均保费提高 [10][11] - 个人寿险业务新单销售增长13% 经纪渠道也实现强劲增长 [11][12] - 退休计划业务净存款表现稳健 中型计划表现突出 大型集合计划规模达19亿美元 [12][42] - 英国业务营业利润增长 受益于业务增长和有利市场环境 [20] - 国际板块营业利润增长 主要来自TLB及西班牙和葡萄牙的CSM释放增加 [20] - 巴西、中国、西班牙和葡萄牙合资企业新寿险销售均实现增长 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国业务占公司整体运营约70% 已成为主要市场和长期增长核心 [7] - 美国RBC比率下降23个百分点至420% 主要受市场变动影响 [26] - 英国苏格兰公平公司偿付能力比率下降1个百分点至185% [27] - 新加坡TLB销售下降 受竞争格局变化影响 [14] - 资产管理业务第三方净存款表现稳健 全球平台业务净存款主要来自另类固定收益产品 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 宣布评估将总部迁至美国的可能性 以简化公司结构并使法律住所、税务居民地、会计准则和监管框架与主要业务所在地一致 [6][7] - 考虑将纽约证券交易所作为主要上市地 alongside 泛欧交易所上市 [8] - 实施美国GAAP报告 预计需要2-3年时间完成 [9] - 扩展可变年金动态对冲计划 覆盖25%基础合同费用 以降低经济股权市场风险 [27][36] - 目标在2026年前将控股公司现金资本降至约10亿欧元 [6][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025年营业资本生成(OCG)将维持在约12亿欧元 [25] - 将美国业务营业利润指导区间上调5000万美元至7-8亿美元 但集团指导维持在7.5-8.5亿欧元 [21][22] - 对实现2025年所有财务目标充满信心 [29] - 美国死亡率经验在第二季度略微正面 与最佳估计预期基本一致 [97] 其他重要信息 - 中期股息提高至每股0.19美元 [5] - 将当前股票回购计划增加2亿欧元 使2025年下半年总回购额达到4亿欧元 [5][28] - 将于12月10日在伦敦举办资本市场日 分享总部搬迁评估结果 [9][29] 问答环节所有提问和回答 问题: 决定对冲25%可变年金基础费用的原因 - 这是管理工具包的补充 旨在稳定资本生成和盈利状况 在股市处于良好水平时执行 未来可能根据情况增减 [36][37] 问题: OCG对当前股市水平的依赖程度 - OCG对股市敏感度不高 股市波动10%对OCG影响约4000万美元 [39] 问题: 美国GAAP实施对财务指标的影响 - 目前阶段提供指导为时过早 可能产生误导 [43] 问题: 总部搬迁的考虑因素和变化原因 - 公司转型已取得重大进展 美国业务现占70% 搬迁是合乎逻辑的步骤 将使控股公司更接近主要市场 [53][57] 问题: 搬迁是否受到监管压力 - 没有监管压力推动此决定 [59] 问题: 搬迁面临的主要挑战 - 关键挑战包括建立美国总部流程 缩减现有总部流程 以及美国GAAP实施 [65] 问题: 搬迁对资产配置机会的影响 - 搬迁不会影响资产配置选择 各实体已在当地资本基础上运营 [67] 问题: 第三方对金融资产的可能行动 - 继续评估单边、双边和第三方选项 如有对股东有吸引力的交易将会考虑 [73] 问题: 美国OCG指导未上调的原因 - OCG表现符合先前指导 且不同会计准则对增长的处理方式存在重大差异 [74] 问题: 美国GAAP实施项目成本 - 成本将是评估的一部分 将在资本市场日更新 [79] 问题: 对ASR持股的长期计划 - 作为长期耐心持有者立场不变 只有找到替代用途或价格反映内在价值时才会处置 [83] 问题: 美国死亡率经验趋势 - 第二季度整体死亡率略微正面 基本符合最佳估计预期 [97]

股份回购交易详情 - 公司于2025年8月20日通过四个交易所回购A股股份 其中AQEU市场回购7,235股 CEUX市场回购125,148股 TQEX市场回购34,713股 XHEL市场回购156,667股 [1] - 当日回购股份总数达323,763股 加权平均价格为每股9.96欧元 所有交易价格均保留两位小数 [1] - 回购股份ISIN代码为FI4000552500 业务代码0142213-3 LEI代码743700UF3RL386WIDA22 [1] 回购计划背景 - 公司于2025年8月6日宣布最高2亿欧元的股份回购计划 该计划符合欧盟市场滥用条例(EU)596/2014和授权条例(EU)2016/1052 [1] - 回购计划于2025年8月7日正式启动 依据2025年4月23日年度股东大会授予的授权执行 [1] 股权结构影响 - 截至公告日 公司累计持有3,275,016股A股 占总股本比例达0.12% [2] - 单笔交易详细信息以附件形式披露 附件名称为Sampo_share_buyback_20_08_2025 [2][3] 信息发布渠道 - 本次回购由摩根士丹利代理执行 投资者关系负责人Sami Taipalus提供联系方式 +358 10 516 0030 [2] - 信息同步发布至纳斯达克赫尔辛基/斯德哥尔摩/哥本哈根交易所 伦敦证券交易所及芬兰金融监管局(FIN-FSA) [2]

股票回购交易详情 - 2025年8月19日通过四个交易所合计回购325,280股A股 加权平均价格为9.92欧元[1] - 在AQEU市场回购2,805股 在CEUX市场回购119,313股 在TQEX市场回购36,488股 在XHEL市场回购166,674股[1] 回购计划背景 - 2025年8月6日宣布最高2亿欧元的股票回购计划 符合欧盟市场滥用法规要求[1] - 回购计划于2025年8月7日启动 基于2025年4月23日年度股东大会授权[1] 累计持股情况 - 截至公告日公司共持有2,951,253股A股 占总股本的0.11%[2] - 交易详细信息以附件形式披露 文件名为Sampo_share_buyback_19_08_2025[3] 信息发布渠道 - 公告通过纳斯达克赫尔辛基 斯德哥尔摩 哥本哈奇交易所及伦敦证券交易所发布[2] - 同时报送芬兰金融监管局(FIN-FSA)并通过主要媒体渠道传播[2]

公司股份回购计划 - 董事会授权一项股份回购计划 允许公司回购最多1500万美元的流通股 [1] - 与DNB Markets Inc及DNB Carnegie达成协议 将在奥斯陆证券交易所和纽约证券交易所进行公开市场交易 [2] - 回购计划执行时间为2025年8月20日至11月27日 最多回购90万股 [3] 交易执行机制 - 奥斯陆交易所回购遵循欧盟市场滥用条例(EU) No 596/2014及授权条例(EU) 2016/1052 [2] - 纽约交易所回购遵循美国证券法规定 包括符合SEC规则10b-18的安全港条款 [2] - 实际回购时间、数量和金额将取决于价格、市场条件及投资机会等因素 [3] 资金安排与股份处理 - 回购资金使用与未来股息决策相互独立 股息分配仍由董事会根据股息政策决定 [4] - 所购股份将作为库存股持有 公司保留对计划条款进行后续变更的权利 [3]

核心财务表现 - 2025年上半年公司净利润达到123亿元人民币 同比增长35% 符合6月预公告水平[1] - 剔除可转换债券公允价值损失后 核心净利润达149亿元人民币 同比增长42%[1] - 铝合金产品收入519亿元人民币 同比增长5% 销量291万吨增长2.4% 平均售价17853元/吨增长2.7%[2] - 氧化铝收入207亿元人民币 同比增长28% 销量637万吨增长10% 平均售价3243元/吨增长5%[2] - 铝加工产品收入80亿元人民币 同比增长6.5% 销量392万吨增长3.4% 平均售价20615元/吨增长2.9%[3] 盈利能力分析 - 铝合金产品单位毛利4506元/吨 同比增长5.4% 主要受益于单位成本仅增长1.9%[2] - 氧化铝单位毛利933元/吨 同比大幅增长25%[2] - 铝加工产品单位毛利4815元/吨 同比增长14% 得益于单位成本保持稳定[3] 资本管理举措 - 公司未提议中期股息 打破多年中期分派惯例[1] - 推出新股份回购计划 最低回购金额30亿港元[1] - 2025年第一季度已完成6230万股回购 占总股本0.67%[4] - 4月宣布最高20亿元人民币回购计划 最新30亿港元回购计划占自由流通股4.5%[1][4] 行业供需状况 - 铝行业供应非常紧张 产能利用率已达98%[1] - 铝价每上涨1% 将推动公司盈利增长3%[4] - 煤价每下降1% 将推动公司盈利增长0.5%[4] 估值与预测 - 基于8.6倍市盈率估值（高于历史平均值1个标准差） 目标价上调至27港元[1] - 2025-2027年盈利预测上调12-14% 因铝价假设上调且煤价假设下调[1] - 当前股价即使近期上涨后 仍提供约8%的股息收益率（假设60%派息率）[1]