地缘政治与外交谈判 - 俄罗斯总统普京对德国在俄乌谈判中的中介角色有效性提出质疑 [1]

俄乌谈判进展 - 俄总统新闻秘书佩斯科夫表示下一轮俄乌直接谈判时间尚未确定 俄罗斯将在未来几天评估继续谈判可能的时间表 [1] - 俄乌代表团5月16日在土耳其伊斯坦布尔重启关于和平解决俄乌冲突的直接谈判 这是双方3年来举行的首次直接谈判 [1] - 6月2日 俄乌在伊斯坦布尔进行了第二轮直接谈判 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对各行业板块品种进行趋势研判并给出逻辑观点及策略参考，认为国内因素对股指驱动力度不强，海外变量主导短期波动，各品种受不同因素影响呈现震荡、看多或看空等不同走势，投资者需关注相关因素变化并谨慎操作 [1] 根据相关目录分别进行总结 宏观金融 - 股指短期偏强震荡，但需警惕中美关税信号反复，谨慎追涨 [1] - 国债震荡，资产荒和弱经济利好债期，但央行提示利率风险压制上涨空间 [1] - 黄金短期震荡，中长期上涨逻辑坚实 [1] - 日银看多 -GB，短期偏强运行，但需警惕冲高回落风险 [1] - 铜震荡，中美会谈提振风险偏好，铜价偏强，但电铜供应充足限制上行空间 [1] - 铝震荡偏弱，国内电解铝社会库存下滑有支撑，但宏观情绪反复且下游需求转淡 [1] - 氧化铝震荡，现货价格持稳，期货价格偏弱，冶炼端利润尚可产量提升施压盘面 [1] - 锌震荡，周一库存累增施压，后续关注周四社库去化持续性，买套可择机入场 [1] - 镍震荡，关税政策不确定，短期跟随宏观震荡，中长期一级镍过剩压制仍存，建议短线区间操作 [1] - 不锈钢震荡，关税政策不确定，短期期货底部震荡，中长期供给压力仍存，建议短线操作并关注钢厂排产 [1] 有色金属 - 锡震荡，泰国禁止缅甸锡矿借道运输，短期供应矛盾加剧，佤邦锡矿增量兑现需时间 [1] - 工业硅震荡，供给端边际有改善趋势，需求端维持低位且无改善，库存压力巨大 [1] - 多晶硅下游排产快速下降，期货升水现货，仓单增加 [1] - 碳酸锂矿端价格持续下降且未减产，下游原料库存高位，采购不积极 [1] - 螺纹钢震荡，现货处于旺季向淡季切换窗口期，成本松动，供需宽松，暂无向上驱动 [1] - 热卷震荡，情况同螺纹钢 [1] - 铁矿石震荡，铁水见顶预期，6月供给端有增量，关注钢材压力 [1] - 锰硅震荡，短期供需平衡，产量小幅增加，需求尚可，但仓单压力重 [1] - 硅铁震荡，成本受煤炭影响，部分合金厂复产，供需过剩压力仍在 [1] - 玻璃膜震荡，供需双弱延续，淡季需求向弱，价格继续偏弱 [1] - 纯碱震荡，检修逐步恢复，直接需求尚可，但供给过剩担忧再起，终端需求偏弱，价格承压 [1] - 焦煤看空，现货走弱，盘面反弹修复贴水，上方锚定仓单成本780 - 800，可继续做空配 [1] - 焦炭看空，逻辑同焦煤，入炉煤成本下移，焦炭同步下跌 [1] 农产品 - 棕榈油震荡，10日MPOB发布5月报告，预估产量 +3%、出口 +17%、库存 +9%，若有超预期数据午盘或跳开 [1] - 豆油震荡，偏弱基本面和其他油脂波动博弈 [1] - 菜油震荡 -GB，中加谈判预期受阻，关键利空驱动不足，警惕盘面反弹 [1] - 棉花震荡偏弱，美棉有贸易谈判、天气升水等扰动，宏观不确定性强，国内棉纺进入消费淡季，下游成品累库但压力不大 [1] - 糖关注巴西产糖情况，2025/26年度甘蔗产量下滑，但制糖比提高糖产量料创纪录，原油偏弱或影响产糖量 [1] - 小麦震荡偏强，托市政策提振，港口库存去化，余粮趋紧，进口缩量，需求向好 [1] - 大豆震荡，预期巴西大豆集中到港压力反映在基差和近月盘面，美豆种植天气无异常，盘面缺乏大幅上行动力 [1] - 纸浆建议观望，现阶段需求清淡，但下方空间有限 [1] - 原木建议空单持有或反弹后做空，供应宽松，需求清淡，缺乏利好 [1] - 生猪震荡，存栏持续修复，出栏体重增加，养殖利润较好，盘面存栏宽裕预期明显，贴水现货，短期现货受出栏影响弱 [1] - 沪胶震荡，期现价差回归充分，原料价格下跌成本支撑走弱，库存大幅下降 [1] - BR橡胶震荡，中石化丁二烯下调放缓，短期内基本面宽松，中长期关注丁二烯检修及需求改善支撑 [1] 能源化工 - PTA略有紧张局面缓解，高基差下短纤成本跟随紧密，短纤工厂有检修计划 [1] - 乙二醇看空，煤价下跌使煤制乙二醇利润扩张，美国乙烷进口受阻影响国内装置，延续去库，到港量减少，聚酯减产有冲击 [1] - 苯乙烯震荡，市场投机需求走弱，价格走弱，装置负荷回升，库存上升，基差走弱 [1] - 尿素行情或将反弹，日产高位运行，出口法检明朗，短期出口需求预期提升 [1] - 甲醇震荡偏弱，内地开工维持高位，到港量增多，进入累库通道，传统下游需求疲软 [1] - 季节性需求转弱，订单减少，价格震荡偏弱 [1] - PP震荡，检修支撑力度有限，订单维持刚需，盘面价格震荡偏强 [1] - PVC震荡偏弱，检修即将结束叠加新装置投产，下游迎来季节性淡季，供应压力上升 [1] - 氧化铝震荡，短期现货较强，但电价下跌叠加非铝需求差，盘面提前交易降价预期，关注氧化铝行情变动 [1] - LPG震荡偏弱，近期价格走势偏弱，维持区间窄幅波动，需求淡季打压价格，消息面无指引 [1] 其他 - 三云次线旺季合约可轻仓试多，套利关注6 - 8反套以及8 - 10、12 - 4正套 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 高硫燃料油现货窗口成交活跃且成交价高位，支撑高硫现货贴水持续回升；低硫燃料油现货贴水震荡，但低硫供应持续回升且下游需求仍较疲弱 [8] 各部分总结 第一部分 相关数据 - FU主力2025年6月9日价格为2927，较前一交易日降16，较前一周涨14；持仓8.5万手，较前一交易日降0.9万手，较前一周降2.6万手；仓单28950吨，较前一交易日和前一周均无变化 [3] - LU主力2025年6月9日价格为3514，较前一交易日降11，较前一周涨48；持仓6.8万手，较前一交易日降0.3万手，较前一周涨0.4万手；仓单1000吨，较前一交易日无变化，较前一周降24000吨 [3] - FU7 - 9价差2025年6月9日为53，较前一交易日降32，较前一周降32；LU7 - 8价差为69，较前一交易日无变化，较前一周涨26 [3] - LU - FU主力价差2025年6月9日为587，较前一交易日涨5，较前一周涨34；FU07 - 外盘07为 - 21.6，较前一交易日降3.6，较前一周降26.9；LU08 - 外盘07为7.1，较前一交易日降4.4，较前一周降2.0 [3] 第二部分 市场研判 市场概况 - FU高硫燃料油仓单28950吨，LU低硫燃料油仓单10000吨，较前一交易日均无变化 [5] - 高硫Jun/July月差从18.4降至16.5美金/吨，低硫Jun/July月差从7.5降至6.8美金/吨 [6] 重要资讯 - 美国财政部针对30多个与伊朗有关的个人和实体实施制裁，部分公司与伊朗国家油轮公司有关联，此时美国政府正努力与伊朗达成新核协议 [7] 行情研判 - 高硫燃料油关注俄乌谈判和俄炼厂检修回归情况，俄出口暂稳，墨西哥出口回落，中东5月出口回落，需求端受季节性发电需求支撑 [8] - 低硫燃料油供应回升且需求疲弱，尼日利亚装置不稳定、南苏丹供应回归、Al - Zour出口回升、中国六月排产预期增长 [8] 第三部分 相关附图 - 包含新加坡高硫现货贴水、低硫现货贴水、高低硫价差、LSFO - GO、高硫燃料油裂解、低硫燃料油裂解等图表 [9]

金十数据6月9日讯，土耳其外交消息人士表示，俄乌代表团乌克兰问题下一轮谈判日期尚未确定，但土 耳其方面愿意组织谈判。俄罗斯和乌克兰代表团第二轮谈判6月2日在土耳其伊斯坦布尔举行，谈判持续 了一个多小时。俄乌双方交换了涉冲突解决问题的备忘录。 （俄罗斯卫星网） 消息人士：俄乌下一轮谈判日期尚未确定，土耳其愿组织谈判 ...

俄美领导人通话 - 俄罗斯总统普京与美国总统特朗普通话时长1小时15分钟，讨论乌克兰袭击俄罗斯机场及伊朗核问题 [1] - 普京表示必须对机场遭袭作出回应，特朗普称美方对乌克兰打击俄方机场的计划并不知情 [1] - 双方谈及伊朗核问题，特朗普表示伊朗就核武器问题做出决定的时间已经不多了，普京称将参与与伊朗的谈判 [1] 俄乌停火协议 - 俄罗斯拒绝乌克兰提出的30天或60天停火协议，认为此举将让乌方获得喘息并重整军备 [2] - 乌克兰提议在停火期筹备和平峰会，俄罗斯已准备好于6月7日至9日交换1200名被俘人员 [2] 乌克兰袭击事件 - 普京称乌克兰在布良斯克州实施的破坏行动构成恐怖主义行为，针对平民袭击 [3] - 普京指责乌方在俄乌第二轮谈判前夕刻意制造恐怖袭击，目的是破坏谈判进程 [3] - 普京表示乌克兰的资助者是"恐怖分子的帮凶" [3] 泽连斯基表态 - 泽连斯基称俄方递交的停火备忘录是"最后通牒"，但仍愿意与普京会晤 [4] - 泽连斯基表示若会晤后俄方无停战意愿，应对俄方实施严厉制裁 [4]

乌克兰与美国会晤关键议题 - 双方讨论了与俄罗斯在伊斯坦布尔的会晤情况及后续谈判进程 [1] - 重点交流了战俘交换的具体内容和归还被绑架人质及儿童的重要性 [1] - 探讨了前线局势并强调需加强对乌克兰防空领域的支持 [1] 外交合作重点领域 - 会晤涉及乌克兰与美国在军事援助方面的协作，尤其是防空领域 [1] - 谈判推进方向和战俘交换机制成为双边磋商的核心内容 [1]

俄乌换俘行动 - 俄乌双方计划于本周末交换被俘人员 俄方预计互换1200人 乌方称将各交换500人 这将是迄今为止最大规模的换俘行动 [1][2] - 俄方准备向乌方移交6000多具乌军人员遗体 遗体将用专用冷藏车装运 乌方可能也留存有俄军人员遗体 [1] - 俄乌双方已就人道主义问题建立沟通渠道 [1] 俄乌谈判进展 - 乌方在伊斯坦布尔谈判中提出停火30天或60天 并为元首会晤做准备 [1] - 俄方表示只要准备充分 俄乌元首会晤是可能的 但会晤需要以有意义的方式进行并取得成果 [1] - 俄乌代表团同意以"全部换全部"方式交换被俘的重伤军人以及25岁以下年轻军人 [2] 换俘执行细节 - 俄方承诺将提前递交被交换人员名单 但乌方尚未收到该名单 [2] - 俄方表示将在7日至9日同乌方交换被俘人员 [1] - 乌俄双方就继续交换战俘共识进行了磋商 [2]

俄乌谈判进展 - 俄罗斯和乌克兰将在研究双方交换的备忘录后商定新一轮谈判的具体时间 [1] - 克里姆林宫表示需要时间审议备忘录中的方案，后续将协调双方都能接受的会谈日期 [1] - 目前双方已就组织谈判保持联系，为后续会谈做准备 [1]

俄乌谈判进展 - 俄乌代表团在土耳其伊斯坦布尔举行第二轮直接谈判，就交换重伤战俘及阵亡士兵遗体达成共识，但停火等核心议题未取得突破 [1] - 双方同意以"全部换全部"原则交换所有重伤战俘，并大规模交换25岁以下战俘和阵亡士兵遗体 [2] - 俄方提出在前线部分地区停火两到三天以交换阵亡士兵遗体 [2] 谈判成果评价 - 土耳其总统埃尔多安称本轮谈判取得"重大成果"，俄方代表团对谈判成果表示满意 [4] - 俄乌专家认为双方在首轮谈判基础上就更大规模换俘计划达成共识，释放积极信号 [4] - 乌克兰政治专家指出本轮谈判在人道主义问题上实现"真正进展" [4] 核心分歧分析 - 俄方向乌方递交关于解决乌克兰危机的备忘录，涉及停火条件、领土问题及乌克兰中立等核心议题 [5] - 俄方提出两种停火方案：乌军撤出特定区域或禁止乌军重新部署及外国停止军事援助 [5] - 乌方认为俄方备忘录近似"最后通牒"，需一周时间研究文件并协调下一步举措 [5] 军事与谈判并行态势 - 俄乌军事行动持续，乌方出动百余架无人机袭击俄方多个州，俄方称仅造成数架飞机起火 [8] - 分析认为双方试图通过战场胜利争取谈判筹码，未来或呈现边打边谈局面 [8] - 俄乌均认为军事资源未耗尽，缺乏重大妥协意愿，但不愿破坏和谈进程 [10] 国际博弈动态 - 泽连斯基要求美欧加大对俄制裁，欧盟正制定第18轮制裁措施锁定俄能源收入 [10] - 土耳其提议举行俄乌美三方领导人会议，但专家认为美方短期内难以影响俄乌立场 [10]