WM公司2025年第二季度业绩预告 - 公司计划于7月28日盘后发布2025年第二季度财报 过去四个季度中有两次盈利超出Zacks共识预期 一次未达预期 一次持平 平均超出幅度为0.39% [1] - 第二季度收入共识预期为63亿美元 同比增长17.4% 各业务板块表现改善推动收入增长 [2] - 调整后EBITDA预计达19亿美元 同比增长16.3% 收入增长与严格的费用管理共同提升运营效率 [5] - 每股收益预期为7.57美元 同比增长4.7% 强劲的利润率推动盈利增长 [5] 分业务收入预期 - 垃圾收集业务收入预计47亿美元 同比增长13.7% [3] - 垃圾填埋业务收入预计14亿美元 同比增长9.5% [3] - 转运业务收入预计6.925亿美元 同比增长12.1% [3] - 回收处理与销售业务收入预计5.358亿美元 同比增长12.8% [4] - 可再生能源业务收入预计9530万美元 同比大幅增长36.2% [4] - 医疗解决方案业务收入预计2.782亿美元 [4] 盈利预测模型分析 - 预测模型显示公司本次可能盈利超预期 当前具有+0.25%的盈利ESP和Zacks排名第3 [6] - 正面的盈利ESP配合Zacks排名1-3位时 盈利超预期的概率较高 [6] 同行业其他公司业绩预告 - 标普全球预计第二季度收入37亿美元(同比增长3.4%) 每股收益4.23美元(增长4.7%) 过去四个季度均超预期 平均超出幅度7.5% [8] - 标普全球当前盈利ESP为+0.51% Zacks排名第2位 [9] - Republic Services预计第二季度收入43亿美元(增长5.5%) 每股收益1.75美元(增长8.7%) 过去四个季度均超预期 平均超出幅度9.1% [9][10] - Republic Services当前盈利ESP为+0.16% Zacks排名第3位 [10]

核心财务预测 - 预计第二季度每股收益1.04美元 同比增长44.4% [2] - 预计第二季度营收46.2亿美元 同比增长4.9% [2] - 过去四个季度平均盈利超预期32.4% [3] 业绩驱动因素 - 黄金实现价格预计达2,953美元/盎司 同比增长25.8% [8] - 今年迄今黄金价格上涨约29% 第二季度末价格超3,300美元/盎司 [7] - 一级资产组合持续强劲表现支撑业绩 [9] 成本与支出 - 预计全部维持成本(AISC)为1,657美元/盎司 同比增长6.1% [10] - 第一季度AISC为1,651美元/盎司 环比增13%同比增15% [10] - 维持性资本支出在第二季度达到峰值 [10] 股价表现与估值 - 过去一年股价上涨27.2% 跑输行业但跑赢标普500 [11] - 远期市盈率12.32倍 较同行均值溢价2.3% [14] - 同行巴里克涨14.8% 阿格尼科鹰涨62.6% 金罗斯涨76.3% [11] 战略定位与优势 - 完成非核心资产剥离计划 专注于一级资产 [9] - 收购Newcrest形成行业领先资产组合 [15] - 强大流动性和现金流支持增长项目投资 [16] 行业环境 - 地缘政治紧张和弱美元推动避险需求 [6] - 央行购金需求增加支撑金价 [6] - 4月22日金价创3,500美元/盎司历史新高 [7]

财报发布与预期 - NextEra Energy计划于2025年7月23日开盘前发布第二季度财报，市场普遍预期每股收益为1.01美元，营收达72.7亿美元[2] - 过去60天内第二季度每股收益预期上调2%，同比增幅达5.21%，营收预期同比增长19.74%[3] - 公司过去四个季度均超预期，平均超出幅度为3.58%[3] 业务驱动因素 - 子公司FPL受益于佛罗里达州经济增长，新增客户持续推动需求，同时维持电费低于全美平均水平40%[8][19] - FPL通过30年市政特许协议确立区域垄断地位，提供稳定运营环境[9] - 能源资源部门可再生能源及储能项目储备达28吉瓦，支撑长期扩张[10][12] 行业优势与财务表现 - 公司12个月ROE为12.06%，高于行业平均10.41%，显示资本使用效率更优[15] - 股价近三个月上涨13.9%，同期行业下跌0.3%[13] - 当前远期市盈率19.8倍，显著高于行业14.77倍[17] 战略定位与增长潜力 - 数据中心扩张及二叠纪盆地能源需求增长推动公司业务[11] - 低成本可再生能源解决方案部署强化价格竞争力[11][20] - 清洁能源组合持续扩大，有效匹配美国电力需求增长预期[12][21][22]

财报发布与预期 - 公司将于2025年7月22日盘前发布第二季度财报，市场预期营收2.3433亿美元（同比增长8.2%），每股收益1.21美元（同比增长8.04%）[1] - 过去30天内两名分析师上调当季盈利预期，且公司已连续四个季度盈利超预期，平均超出幅度达10.88%[1][2] 业务驱动因素 - 智能水解决方案需求稳定推动增长，包括E系列超声波仪表、ORION蜂窝终端销售及BEACON SaaS软件销售加速[2] - 2025年1月完成收购SmartCover，其下水道监测技术整合至BlueEdge水管理套件，客户反馈积极[3] - 公用事业水业务一季度销售额增长16%，主要来自机械/E系列仪表、ORION终端及BEACON SaaS的强劲需求[4] - 预计公用事业水业务销售额将达2.1亿美元（去年同期1.73亿美元）[4][10] 财务表现与展望 - 长期毛利率目标维持在38%-40%，本季度受益于销量提升、销售结构优化及价格成本管理[5][10] - 流量仪表业务销售额同比下降5%，预计当季销售额2500万美元（去年同期2540万美元）[6] - 管理层预计长期收入将保持高个位数增长，受益于水基础设施行业趋势及智能技术普及[7] 行业比较 - 艾默生电气预计第三季度每股收益1.51美元（同比+5.6%），历史平均超预期3.4%[12][13] - 伊利诺伊工具公司预计第二季度每股收益2.55美元（同比+0.4%），历史平均超预期3%[13][14] - Crown控股预计第二季度每股收益1.86美元（同比+2.8%），历史平均超预期16.3%[14][15]

核心观点 - CME Group Inc (CME) 预计在2025年第二季度财报中实现收入和利润增长 收入共识预期为16.8亿美元 同比增长9.4% [1] - 每股收益共识预期为2.90美元 同比下降5.71% 但同比增长13.2% [2] - 公司可能实现盈利超预期 因其具备正收益ESP(+0.93%)和Zacks Rank 3评级 [3] 财务预期 - 清算和交易费用预计达13亿美元 同比增长7.7% 共识预期为14亿美元 同比增长9.5% [5] - 市场数据及信息服务收入预计1.967亿美元 同比增长12.4% 共识预期1.95亿美元 同比增长11.4% [7] - 支出预计5.139亿美元 同比增长8.4% 主要因薪酬福利和技术费用增加 [8] 运营表现 - 季度日均合约量达3020万份 创纪录 同比增长16% 利率 农产品和金属产品贡献显著 [6] - 国际日均合约量920万份 创纪录 同比增长18% [6][10] - 多元化产品组合 市场波动性增加和强劲市场地位推动业绩 [4] 同业比较 - Nasdaq Inc (NDAQ) 收益ESP +0.47% Zacks Rank 2 二季度收益预期0.80美元 同比增长15.9% [11] - Intercontinental Exchange (ICE) 收益ESP +0.57% Zacks Rank 3 二季度收益预期1.76美元 同比增长15.7% [12] - MarketAxess Holdings (MKTX) 收益ESP +0.95% Zacks Rank 3 二季度收益预期1.94美元 同比增长12.7% [13]

财报发布时间及预期 - 联合太平洋公司(UNP)计划于2025年7月24日开盘前公布第二季度财报 [1] - 第二季度每股收益共识预期为2.89美元，过去60天上调1.76%，较去年同期实际增长5.47% [1] - 第二季度收入共识预期为61.1亿美元，同比增长1.7% [1] 盈利预测趋势 - 当前季度(Q2)每股收益预测60天内保持2.96美元不变，但Q1预测从2.84美元上调至2.89美元(+1.76%) [2] - 全年(F1)和次年(F2)每股收益预测60天内分别上调0.35%和0.16% [2] - 过去四个季度中两次超出盈利预期，平均超出幅度1.18%，最近一季度(2025年3月)低于预期1.10% [2] 第二季度经营影响因素 - 货运市场低迷和消费疲软可能对收入和利润率造成压力，货运收入预计57亿美元，低于第一季度 [4] - 其他收入预计3.398亿美元，较2024年第四季度增长1.1% [5] - 成本削减措施预计推动营业费用同比下降，营业比率改善20个基点至60.2% [6] 股东回报与资本配置 - 公司维持长期资本配置策略，包括34亿美元资本支出计划和40-45亿美元股票回购 [7] - 强劲的自由现金流支持股东回报活动 [7] 模型预测与历史表现 - 盈利预测模型显示UNP可能超预期，因其具备+0.50%的盈利惊喜概率(ESP)和Zacks排名第3 [8] - 第一季度每股收益2.70美元低于预期，但同比增长0.4%，收入60.3亿美元同比下降0.07% [9][10] 同行业可比公司 - SkyWest(SKYW)第二季度盈利预期60天上调1.30%，预计同比增长28.5%，过去四季平均超预期17.1% [13] - Knight-Swift(KNX)第二季度盈利预期同比增41.67%，但60天内下调2.86%，过去四季平均超预期3.25% [15]

公司业绩与预期 - Baker Hughes (BKR) 将于2025年7月22日盘后公布第二季度财报 [1] - 第一季度调整后每股收益51美分 超出Zacks共识预期47美分 主要受天然气技术需求增长和EBITDA利润率改善推动 [2] - 过去四个季度每股收益均超预期 平均超出幅度达11.9% [2] - 第二季度每股收益共识预期为55美分 过去30天内有两次上调 但较去年同期下降3.5% [2] - 第二季度营收共识预期为66亿美元 较去年同期下降7.1% [2] 行业环境分析 - 2025年4-6月WTI原油平均价格分别为63.54美元/桶、62.17美元/桶和68.17美元/桶 整体定价环境有利 [3] - 页岩油生产商的盈亏平衡成本显著降低 有利的原油价格环境预计促进了油田服务需求 [3] 业务表现预期 - 总订单量共识预期为68亿美元 低于去年同期的75亿美元 [4] - 油田服务与设备业务订单预期为35亿美元 低于去年同期的41亿美元 [4] - 油田服务与设备业务营收预期为35亿美元 低于去年同期的40亿美元 预计同比下降10% [5] - 油田服务与设备业务作为最大收入来源 其疲软表现可能对季度业绩产生不利影响 [5] 其他相关公司 - BP plc (BP) 预计第二季度每股收益65美分 同比下降35% [10] - EOG Resources (EOG) 预计第二季度每股收益2.14美元 同比下降32.3% [11] - Flotek Industries (FTK) 预计第二季度每股收益13美分 同比增长116.7% [12]

公司业绩预期 - Chubb Limited预计2025年第二季度营收为148.3亿美元，同比增长7% [1] - 每股收益共识预期为5.85美元，过去30天上调0.1%，同比增长8.7% [2] - 最准确收益预估为5.91美元，高于共识预期，盈利ESP为+1.11% [3] 业绩驱动因素 - 保费增长受益于多数产品线的强劲留存率及费率提升，国际寿险业务在东亚地区表现突出 [4][5] - 净保费收入共识预期131亿美元，同比增长6.7% [5] - 净投资收入预计19亿美元，高于共识预期的18亿美元，受平均投资资产增加和再投资率上升推动 [6] 财务指标改善 - 综合比率预计为85%，同比改善200个基点，得益于定价优化和承保审慎 [7] - 费用预计增至103亿美元，主要因损失及行政开支增加，但股票回购支撑了盈利 [8] - 季度内股票回购对每股收益产生积极影响 [9] 同业可比公司 - Root Inc (ROOT) 盈利ESP达+58.29%，二季度收益预期同比增长303.8% [10][11] - Kinsale Capital (KNSL) 盈利ESP +1.03%，收益预期同比增长17.6% [11] - NMI Holdings (NMIH) 盈利ESP +0.93%，但收益预期同比下滑3.3% [12]

财报预期 - 公司将于2025年7月23日公布第二季度财报 市场预期营收305.3亿美元 每股收益51美分 2025和2026年盈利预测在过去60天内保持稳定 [1] - 过去四个季度平均盈利超预期2.64% 其中2024年四季度超预期12.5% 但2025年一季度低于预期1.92% [3][4] 业务发展 - 光纤网络已覆盖3000万用户和商业地点 提前完成目标 计划2030年扩展至6000万地点 [9] - 以57.5亿美元收购Lumen光纤业务 将新增100万光纤用户和400万覆盖地点 覆盖11个州 [10] - 推出针对55岁以上人群的优惠无线套餐 单线40美元/月 双线35美元/月 含无限通话短信和数据 [11] - 与AST SpaceMobile合作开发卫星通信技术 重点服务应急响应和公共安全领域 [12] - 与Palo Alto Networks合作开发企业网络安全解决方案 并推出商业版AT&T Turbo移动服务 [13] 财务表现 - 通信业务预计贡献293.9亿美元营收 占总营收主要部分 [14] - 过去一年股价上涨40.4% 远超行业18.4%的涨幅 表现优于Verizon和T-Mobile [16] - 当前市盈率12.56倍 低于行业平均12.96倍 但高于自身历史均值10.94倍 [19] 行业竞争 - 美国无线市场竞争激烈 T-Mobile和Verizon持续施压 频谱资源紧张成为行业普遍问题 [15] - Verizon加速光纤网络建设 可能对公司光纤扩张构成挑战 [22] - 促销成本上升导致利润率承压 流动比率0.7 现金比率0.14 显示短期偿债能力存在压力 [22] 长期战略 - 持续投资5G和光纤网络建设 采用多元化扩张策略包括公私合作和战略收购 [21] - 注重客户需求分析 针对不同群体开发定制化解决方案 [22] - 光纤基础设施投资和现金流优势有望支撑长期增长 [24]

Equifax (EFX) 2025年第二季度业绩预期 - 公司计划于7月22日盘前公布2025年第二季度财报 [1] - 每股收益共识预期上调5.5%至1.92美元 营收预期15.1亿美元 同比增长5.9% [1][8] - 过去四个季度均超预期 平均超出幅度达4.2% [1] 分业务收入预测 - 劳动力解决方案部门收入预计达6.528亿美元 同比微增 [3] - 美国信息解决方案(USIS)收入预计5.092亿美元 同比增长6.5% 主要受抵押贷款业务推动 [3][8] - 国际业务收入预计3.613亿美元 同比增长6.5% 拉美/加拿大/澳大利亚/欧洲表现强劲 [4][8] 盈利能力指标 - USIS部门调整后EBITDA预计1.796亿美元 同比增长13.2% [4] - 国际部门调整后EBITDA预计9530万美元 同比增长9.7% [4][8] - 劳动力解决方案部门调整后EBITDA预计3.393亿美元 同比增长4.8% [5] 其他同业公司表现 - Veralto(VLTO)预计营收13.4亿美元(同比+4.3%) 每股收益0.89美元(同比+4.7%) 过去四季平均超预期6.4% [7][9] - APi Group(APG)预计营收19亿美元(同比+9.7%) 每股收益0.37美元(同比+12.1%) 过去四季平均超预期4.1% [9][10]