交易批准与时间表 - 亨廷顿银行已获得美国货币监理署批准，以完成其对凯丹斯银行的合并[1] - 至此，交易所需的所有监管批准均已获得，合并预计于2026年2月1日完成，前提是满足股东批准及合并协议中规定的其余惯例成交条件[1] 交易条款与财务细节 - 该交易为全股票收购，总价值约74亿美元[2] - 根据协议，亨廷顿银行将为每股凯丹斯银行普通股发行2.475股其普通股[2] - 交易预计将使亨廷顿银行的每股收益增厚10%[3] - 交易预计在完成时对监管资本略有稀释，并对每股有形账面价值产生7%的稀释，但相关稀释（包括并购相关费用）预计将在三年内收回[3] 合并战略与协同效应 - 合并将增加超过390家凯丹斯银行网点，使合并后的银行在达拉斯和休斯顿的存款市场份额排名第五，在德克萨斯州全州排名第八[4] - 亨廷顿银行预计将进入阿拉巴马州和阿肯色州存款规模前十的银行之列，从而加强其在快速增长地区的竞争地位[4] - 此次收购显著扩大了亨廷顿银行在中部传统优势区域之外的地理覆盖范围，使其在德克萨斯州及其他南部州立即获得规模[5] - 交易完成后，合并后的机构将在21个州开展业务，并进入美国25个最大都市区中的12个[5] 亨廷顿银行的扩张战略 - 亨廷顿银行通过过去几年的一系列收购，战略性地扩大了其业务版图和能力[6] - 2025年11月，公司同意从Janney Montgomery Scott LLC收购其部分咨询、公共金融和固定收益交易部门，以增强其咨询和资本市场能力，并扩大与机构和公共部门客户的联系[6] - 2025年10月，亨廷顿银行完成了对Veritex Holdings, Inc.的收购，扩大了其在达拉斯/沃斯堡和休斯顿市场的业务，并加速了在德克萨斯州的有机增长[7] - 2022年，公司收购了Capstone Partners，增强了其投资银行能力[8] - 2021年与TCF Financial的变革性合并显著扩大了亨廷顿银行的区域版图，提高了运营效率，并在其不断增长的客户群中创造了新的交叉销售机会[8] - 这一系列纪律严明、战略协同的收购展示了公司以规模扩张、市场拓展和能力增强为核心的长期增长战略[9] 行业动态 - 过去六个月，亨廷顿银行股价上涨10.2%，高于行业7.9%的涨幅[11] - 上周，PNC金融服务集团获得了完成其此前宣布的以41亿美元现金加股票收购FirstBank Holding Company所需的所有监管批准，这标志着该交易向完成迈出了关键一步[13] - FirstBank的收购符合PNC投资高增长地区并利用其全国平台推动有机增长的长期战略[14]

This story was originally published on Banking Dive. To receive daily news and insights, subscribe to our free daily Banking Dive newsletter. Huntington Bank’s $7.4 billion acquisition of Cadence Bank received approval from the Office of the Comptroller of the Currency, the Columbus, Ohio-based lender disclosed Monday. That marks the last regulatory green light needed for the transaction, which is expected to close Feb. 1, Huntington said. The timeline meets the bank’s initial projection that the deal wou ...

并购交易进展 - 亨廷顿银行与卡登斯银行的合并提案已获得美国货币监理署的批准 [1] - 完成交易所需的所有监管批准现已全部获得 [2] - 合并预计将于2026年2月1日完成 前提是获得股东批准并满足或豁免合并协议中规定的其余惯例成交条件 [2] 交易主体概况：亨廷顿银行 - 亨廷顿银行是一家资产规模达2230亿美元的区域性银行控股公司 总部位于俄亥俄州哥伦布市 [3] - 公司成立于1866年 为消费者、中小型企业、公司、市政机构及其他组织提供全面的银行、支付、财富管理和风险管理产品及服务 [3] - 公司在14个州运营着超过1000家分行 部分业务覆盖更广的地理区域 [3] 交易主体概况：卡登斯银行 - 卡登斯银行是一家资产规模达530亿美元的区域性银行 致力于帮助个人、公司和社区繁荣发展 [4] - 公司在南部和德克萨斯州拥有超过390个网点 为个人、企业和公司提供全面的银行、投资、信托和抵押贷款产品及服务 [4] - 公司已服务客户近150年 曾被《福布斯》和《美国新闻与世界报道》评为全美最佳雇主之一 并被《福布斯》评为2025年美国最佳银行之一 [4] 交易相关文件与程序 - 亨廷顿银行已向美国证券交易委员会提交了与拟议交易相关的S-4表格注册声明（文件号333-291486） 该声明于2025年11月13日提交 并于2025年12月1日修订 修订后的注册声明已于2025年12月3日生效 [9] - 该注册声明包含了亨廷顿银行与卡登斯银行的联合委托书和亨廷顿银行的招股说明书 以及其他有关拟议交易的相关文件 [10] - 亨廷顿银行于2025年12月3日提交了招股说明书 亨廷顿银行和卡登斯银行均于2025年12月3日提交了最终委托书 [10] - 拟议交易将提交给亨廷顿银行的股东和卡登斯银行的股东审议 [10] 代理权征集参与方 - 亨廷顿银行、卡登斯银行以及它们各自的某些董事和高管可能被视为就拟议交易向双方股东征集代理权的参与方 [11] - 有关董事、高管及其他可能被视为参与征集股东投票权人员的利益信息 包含在已提交的最终联合委托书/招股说明书中 [11] - 亨廷顿银行董事和高管的信息可在其2025年3月6日提交的2025年度股东大会最终委托书中获取 卡登斯银行董事和高管的信息可在其2025年3月14日提交的2025年度股东大会最终委托书中获取 [11]

公司概况与市场表现 - 公司为Huntington Bancshares Incorporated (HBAN) 是一家总部位于俄亥俄州哥伦布市的多元化区域性银行控股公司 市值约为259亿美元 提供商业、消费和抵押银行服务以及各类金融产品 [1] - 过去三个月 公司股价上涨10.6% 但表现落后于同期标普500指数15.4%的涨幅和金融服务业ETF 14.5%的回报率 [4] - 分析师对公司股票持积极看法 在覆盖该股的23位分析师中 共识评级为“适度买入” 平均目标价19.89美元 意味着较当前水平有13.1%的上行潜力 [6] 即将发布的季度业绩与历史表现 - 公司预计于1月16日周五市场开盘前公布第四季度业绩 分析师预计调整后每股收益为0.40美元 较上年同期的0.34美元增长17.7% [2] - 公司拥有稳健的盈利惊喜历史 在过去四个季度中 每个季度的盈利均达到或超过市场普遍预期 [2] - 第三季度财报发布后 公司股价在交易时段小幅上涨 [5] 第三季度财务业绩详情 - 第三季度 公司贷款和租赁利息收入同比增长7.6% 达到21亿美元 总利息收入同比增长1.7% 达到26亿美元 [5] - 利息支出显著下降 推动净利息收入同比增长11.2% 达到14亿美元 同时 非利息收入同比大幅增长20.1% 达到6.28亿美元 [5] - 总体营收达到20亿美元 同比增长13.8% 净利润同比飙升25.2% 达到6.02亿美元 超出市场预期 [6] 未来盈利预期 - 对于整个2025财年 预计公司调整后每股收益为1.50美元 较2024年报告的1.24美元增长21% [3] - 在2026财年 预计其每股收益将进一步同比增长13.3% 达到1.70美元 [3]

投行目标价调整 - Piper Sandler将亨廷顿银行的目标价从15美元上调至16美元，同时维持“减持”评级 [1] - 此次调整基于公司为即将召开的会议发布的演示文稿 [1] 公司核心战略 - 有机增长是公司的核心战略 [1] - 公司拥有成功整合的强劲记录 [1] - 管理层认为并购是推动进一步有机扩张的途径 [1] - 管理层相信公司拥有创造价值的坚实模式 [1] 重大并购交易 - 公司于10月宣布了一项最终协议，将以全股票交易方式收购卡登斯银行 [2] - 卡登斯银行是一家资产规模达530亿美元的区域性银行，总部位于德克萨斯州休斯顿和密西西比州图珀洛 [2] - 此项收购交易价值74亿美元 [2] - 交易预计将于2026年第一季度完成 [2] 并购整合与市场拓展 - 作为收购的一部分，公司计划在卡登斯银行裁减部分岗位，以加强其在管理层认为的美国三大最具吸引力市场之一的业务布局 [2] - 卡登斯银行拥有约5,800名员工，具体裁员数量未公布 [2] - 在收购前，亨廷顿银行拥有超过20,000名员工 [3] - 随着公司专注于新市场的增长，未来可能会将其他地区的一些业务规则转移到德克萨斯州 [3] 公司背景 - 亨廷顿银行是一家美国主要的区域性银行控股公司，运营亨廷顿国家银行并提供广泛的金融服务 [3]

公司概况 - 公司为Huntington Bancshares Incorporated (HBAN) 是一家区域性金融服务公司 总部位于俄亥俄州哥伦布市 主要通过其子公司Huntington National Bank运营 提供广泛的零售、商业和财富管理服务 覆盖中西部地区 [1] - 公司市值达248亿美元 符合大盘股（市值100亿美元以上）的标准 [1][2] - 公司拥有强大的数字化业务和广泛的分行网络 提供针对个人和商业需求的创新金融产品与服务 [2] 股价表现 - 公司股价较其52周高点18.03美元下跌了2.6% [3] - 过去三个月 公司股价小幅下跌 表现逊于同期道琼斯工业平均指数5.6%的涨幅 [3] - 年初至今 公司股价上涨7.9% 但落后于道琼斯工业平均指数13%的涨幅 [4] - 过去52周 公司股价上涨1.9% 而同期道琼斯工业平均指数回报率为8.6% [4] - 自11月下旬以来 公司股价一直交易于其50日和200日移动平均线之上 表明近期呈上升趋势 [4] 近期事件与同业比较 - 2025年12月10日 公司宣布将最优惠利率从7%下调至6.75% 自2025年12月11日起生效 此举推动公司股价当日上涨超过3% [5] - 此前在2025年10月30日 公司已将最优惠利率从7.25%下调至7% [5] - 竞争对手Regions Financial Corporation (RF) 在2025年上涨了16.4% 过去一年上涨了8.1% 表现优于HBAN [5] 分析师观点 - 尽管股价表现不佳 分析师对公司仍保持适度乐观 [6] - 覆盖该股的23位分析师给出的共识评级为“适度买入” [6] - 平均目标价为19.84美元 较当前水平有13%的溢价 [6]

公司利率调整 - 亨廷顿银行宣布其最优惠利率将从7.00%下调至6.75% 此次调整于2025年12月11日生效 [1] - 公司上一次调整利率是在2025年10月30日 当时利率从7.25%下调至7.00% [1] 公司概况 - 亨廷顿银行股份有限公司是一家总部位于俄亥俄州哥伦布市的区域性银行控股公司 总资产达2230亿美元 [2] - 公司成立于1866年 通过亨廷顿国民银行及其附属机构 为消费者 中小型企业 公司 市政机构及其他组织提供全面的银行 支付 财富管理和风险管理产品与服务 [2] - 公司在14个州运营着超过1000家分支机构 部分业务覆盖更广的地理区域 [2]

公司近期业绩与战略 - 公司在过去一年实现了同业最佳的贷款和存款增长 [1] - 公司持续扩大其在卡罗来纳州和德克萨斯州的业务版图 [1] 公司并购活动 - 公司近期宣布了两项收购，分别是Veritex和Cadence银行 [1] - 这些收购旨在为银行未来几年的发展奠定良好基础 [1] 公司价值创造模式 - 公司的价值创造始于差异化的运营模式 [3] - 该模式驱动了公司持续超越同行的增长 [3] - 公司认为这是驱动增长的战略重要方面 [3] 公司业务架构 - 公司设有专业银行垂直业务部门 [3] - 这些部门为区域银行团队及其全国性业务提供支持 [3] - 增长使公司能够对其能力进行再投资，从而增强其竞争优势 [3]

纪要涉及的行业或公司 * 公司为亨廷顿银行 (Huntington Bancshares, NasdaqGS:HBAN) [1] * 行业为银行业，具体涉及区域银行、并购整合、贷款与存款增长 [1][4][13] 核心观点与论据 **1 增长战略：有机增长是基石，并购作为跳板** * 公司的核心是持续的有机增长，这是其价值创造的基础 [3] * 并购被视为有机增长的跳板，而非替代方案，旨在扩大增长机会集 [4] * 公司通过差异化的运营模式（结合本地银行家与全国性专业银行业务）推动持续高于同行的增长 [2][11] * 公司专注于在总体中低风险偏好范围内实现增长 [4] **2 近期并购：Veritex与Cadence的整合与协同效应** * 公司近期宣布收购Veritex和Cadence，旨在为未来几年奠定良好基础 [1] * 整合顺序明确：先完成Veritex整合，再进行Cadence整合 [4][15] * 预计Veritex将于2026年1月17日（马丁·路德·金纪念日周末）完成系统转换，Cadence将于2026年2月1日完成交易关闭，并于6月（六月节）完成转换 [15] * 与TCF的成功整合（有形账面价值稀释在约一年半内收回，远超原计划的三年）增强了公司对当前整合的信心 [6] * 预计与Cadence的合作将带来四类收入协同效应：1) 向超过130万客户提供全套亨廷顿产品；2) 深化客户关系；3) 提供支付、财富管理、资本市场等增值服务；4) 吸引新客户 [10][12] * 协同效应已开始显现，在Veritex交易关闭后第二天就已看到来自其客户的资本市场活动 [44] **3 财务表现与展望：增长强劲，势头持续** * 自去年第三季度以来，公司的贷款和存款增长显著超过同行，本季度迄今保持这一趋势 [4] * 第四季度贷款增长连续强劲，处于或高于此前提供的高端增长区间 [27] * 增长构成：约60%来自核心业务，约40%来自新举措 [27] * 进入2026年的管道非常强劲，表明增长环境可持续 [27] * 存款增长同样出色，达到全年预期范围的高端，长期目标是以核心存款增长匹配贷款增长 [28] * 费用收入业务（支付、财富管理、资本市场）是亮点，预计中长期将以高个位数增长，通常实现低双位数的同比收入增长 [31] * 2025年实现了250个基点的正运营杠杆，预计2026年将继续保持正运营杠杆前景 [32] **4 市场扩张与竞争优势：聚焦高增长地区** * 通过并购，公司将成为一个多区域银行巨头，成为美国第十大银行 [9] * 公司将在核心市场保持深厚根基，并在南部高增长市场获得战略立足点，特别是在德克萨斯州获得即时规模和密度 [9] * 新合并的实体将覆盖全美前25大快速增长大都市统计区中的12个 [9] * 在德克萨斯州（特别是达拉斯-沃斯堡-休斯顿-圣安东尼奥-奥斯汀三角区）将拥有第八大存款市场份额，该地区每年新增约20万户家庭 [9][10] * 南部和德克萨斯州的市场增长速度预计比全国平均水平高出35%或更多，这为公司提供了在中西部（增长仅达全国平均水平）从未经历过的新机遇 [16] **5 运营与成本管理：严格的财务纪律** * 公司拥有严格的资本配置和稳健的风险管理 [3] * 公司致力于推动正运营杠杆，并通过系统性推动基础运营成本再造来支持这一目标 [39] * 在2019年至2025年的六年间，公司每年从成本基础中再造出超过1%的成本，累计近12亿美元，并将这些资金全部再投资于能力建设 [39] * 在此期间，费用增长率为6.5%，收入增长率为9.5%，模型运行良好 [40] * 公司已为2026年中成为“第三类”银行做好充分准备，相关能力建设投资已提前进行，预计不会产生额外的费用负担 [47] 其他重要内容 **1 整合与人才保留策略** * 强调与Veritex和Cadence是“合作伙伴关系”，其领导层（Malcolm Holland和Dan Rollins）积极参与整合过程 [15][19] * 组织决策已完成，截至本周末将有超过5000名员工收到通知 [20] * 公司提前在圣诞节前通知员工其去留状态，以建立信任，大约80%的员工获得了留任保证 [45] * 整合的关键在于赢得新同事的“人心”，使其感到被接纳，从而留住客户 [26][45] **2 未来并购倾向** * 未来的任何并购都将是“合作伙伴”形式，公司极不可能参与竞拍 [22] * 公司无意扩张至Cadence交易带来的地理范围之外，战略是深化现有市场的份额和钱包份额 [22] * 德克萨斯州本身就是世界第七大经济体，有足够的发展空间 [23] **3 竞争环境** * 所有市场都存在竞争，包括与四大银行以及PNC、Truist、U.S. Bank等机构的竞争 [16] * 公司在核心中西部市场增长显著，并期望继续夺取份额 [16] * 在存款定价方面保持纪律，在2025年9月下旬美联储行动后的两周内，存款beta值下降了40% [29] **4 风险与挑战** * 承认并购后始终存在客户流失风险，并通过尽职调查和规划来应对，核心是赢得新同事的支持 [45] * 管理层强调整合工作不会分散对有机增长战略的注意力，并对此负责 [24]

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