Analyst’s Disclosure:I/we have a beneficial long position in the shares of YARIY either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (other than from Seeking Alpha). I have no business relationship with any company whose stock is mentioned in this article. While this article may sound like financial advice, please observe that the author is not a CFA or in any way licensed to give financial advic ...

文章核心观点 - 尽管美股整体表现强劲 但部分股票因各种原因被市场低估 其中联合包裹服务、诺和诺德和Adobe今年跌幅均超过20% 但当前估值已显得过于便宜 可能提供了投资机会 [1] 联合包裹服务 - 公司业务与整体经济同步增长 是安全的长期持有标的 短期受关税和全球贸易放缓影响 但这些问题预计不会长期持续 [3] - 公司股价年内下跌24% 市盈率低于15倍 远低于标普500指数平均25倍的水平 过去三个季度 其营收均稳定在约210亿美元 增长有限 [4] - 管理层近期决定减少处理来自亚马逊的包裹量以提升盈利能力 这一注重利润而非单纯营收增长的战略受到肯定 [4] - 在经济状况改善前道路可能艰难 但低估值可能正是投资时机 按当前股价 投资者可获得近7%的股息收益率 [5] 诺和诺德 - 公司股价年内已暴跌45% 年内经历前首席执行官意外辞职以及公司下调销售指引的动荡 投资者转而追捧竞争对手礼来公司 后者股价年内上涨约30% [6] - 公司股票市盈率仅为13倍 考虑到其巨大的增长机会 这一估值显得荒谬 今年前九个月 剔除汇率影响后 销售额增长了15% [6] - 若非复合药房销售其热门药物Wegovy和Ozempic的仿制品 公司业绩会更好 此行为存在争议 因为只有在相关药物短缺时 复合受专利保护的药物才合法 而司美格鲁肽目前并不短缺 [8] 三家公司共同点 - 联合包裹服务、诺和诺德和Adobe的市盈率均远低于标普500指数的平均水平 [7] - 三家公司的基础业务坚实且盈利 [7] - 三家公司均拥有被市场可能低估的长期增长前景 [7]

核心观点 - 文章对比了高股息收益ETF JEPI与KBWD 指出KBWD通过专注于金融板块提供了更高的收益率 但其持仓高度集中且面临特定行业风险 同时介绍了采用不同策略的JEPQ作为多元化替代选择 并提及了年金作为一种保本收入方案[1][11][12][14] KBWD ETF策略与特点 - KBWD通过持有金融板块股票的分红来产生收益 而非期权策略 其持仓极度集中于金融板块 主要是抵押贷款REITs和商业发展公司[1][2] - 该基金前几大持仓支撑了高收益率 但引发了可持续性质疑 持仓展示了收益与风险的权衡[3] KBWD主要持仓公司详情 - **ARMOUR Residential REIT (ARR)**: 宣布每股0.24美元的月度股息（季度0.72美元） 账面价值每股19.02美元 2025年第三季度营收1.945亿美元 净利润1.593亿美元 支撑其182亿美元的住宅抵押贷款支持证券投资组合[3] - **AGNC Investment Corp (AGNC)**: 2025年第三季度宣布每股0.36美元的季度股息 年化收益率13.70% 管理908亿美元的机构MBS投资组合 当季营收9.03亿美元 净利润7.64亿美元 账面价值每股8.83美元 较上季度增长6.0%至8.28美元 但投资组合中1.2%处于非应计状态[4] - **Annaly Capital Management (NLY)**: 2025年第三季度支付每股0.70美元 当季经济回报率8.1% 年初至今11.5% 管理978亿美元投资组合（64%为机构MBS 另有69亿美元住宅信贷和35亿美元MSR） 当季营收17.9亿美元 净利润8.43亿美元 运营杠杆率为GAAP 7.1倍 经济杠杆5.7倍[5] - **Main Street Capital (MAIN)**: 作为商业发展公司 提供可持续的派息 收益率4.85% 在2025年第三季度宣布常规分配外加每股0.30美元的特别股息 实现了连续第13个季度净资产值增长 达到每股32.74-32.82美元 可分配净投资收益为每股1.01-1.05美元 季度年化净资产收益率超过16% 管理53亿美元的中端市场投资 仅1.2%的投资组合处于非应计状态[7] 行业与业务模式风险 - 抵押贷款REITs采用高杠杆商业模式 即借入短期资金投资于抵押贷款支持证券 这使其对利率变动和收益率曲线动态高度敏感[6] - KBWD对金融板块的集中持仓 特别是抵押贷款REITs 使投资者面临利率敏感性和这些商业模式固有的杠杆风险[8][11] 替代投资方案 - **JEPQ ETF**: 采用不同的月度收入策略 通过对纳斯达克100指数股票实施备兑看涨期权策略 从期权权利金中产生收益 该基金提供科技板块敞口 同时进行月度分配 提供了比KBWD仅投资金融更广泛的多元化[12] - **年金产品**: 作为一种保本收入选择 例如FastBreak年金产品 最低投入1000美元 可提供5.0%或更高的保证年化收益率 资金在固定利率下稳定增长 无股市风险 提供3-10年的保证收入锁定期[14][15]

Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (NASDAQ:QYLD) transforms the Nasdaq-100's top technology stocks into an 11% monthly dividend by selling ...

即将发布的季度业绩 - 甲骨文公司将于周三盘后发布第二财季业绩报告 [1] - 市场预期公司季度每股收益为1.64美元，高于去年同期的1.47美元 [1] - 市场预期公司季度营收为162.2亿美元，高于去年同期的140.6亿美元 [1] - 在过去10个季度中，公司有7个季度的营收未达到分析师预期 [1] 股息收益与投资计算 - 公司提供的年化股息收益率为0.90%，季度股息为每股0.50美元（年化2.00美元） [2] - 若想仅通过股息每月获得500美元（年化6000美元）收入，需投资约664,590美元或持有约3000股 [2] - 若想仅通过股息每月获得100美元（年化1200美元）收入，需投资约132,918美元或持有约600股 [2] - 股息收益率会因股息支付和股价的波动而持续变化 [2] 股息收益率计算原理 - 股息收益率通过年化股息除以股票当前价格计算得出 [3] - 举例说明：若股票年股息2美元，股价50美元，则收益率为4%；若股价涨至60美元，收益率降至3.33%；若股价跌至40美元，收益率升至5% [3] - 股息支付额的变化同样影响收益率：股息增加则收益率上升（股价不变），股息减少则收益率下降 [4] 近期股价表现 - 甲骨文公司股价在周二上涨0.5%，收于221.53美元 [4]

Cracker Barrel Old Country Store, Inc. (NASDAQ:CBRL) will release earnings results for the first quarter after the closing bell on Tuesday, Dec. 9.Analysts expect the company to report a quarterly loss at 68 cents per share, versus a year-ago profit of 45 cents per share. The consensus estimate for Cracker Barrel's quarterly revenue is $802.22 million, compared to $845.09 million a year earlier, according to data from Benzinga Pro.The company has beaten analyst estimates for revenue in only three of the las ...

文章核心观点 - 文章重点介绍了股息投资的重要性以及WaFd公司作为一项具有吸引力的股息投资机会的具体情况[1][2][6] 公司概况与市场表现 - WaFd总部位于西雅图 属于金融板块 今年以来股价变动为-0.31%[3] - 公司是华盛顿联邦储蓄银行的控股公司[3] 股息分配与收益率 - 公司当前派发的股息为每股0.27美元 股息收益率为3.36%[3] - 该收益率高于其所在的银行-西部行业2.99%的收益率 也远高于标普500指数1.45%的收益率[3] - 公司当前的年度化股息为1.08美元 较去年增长0.9%[4] 股息增长历史与政策 - 在过去5年里 WaFd有5次实现了股息同比增长 年均增长率为4.27%[4] - 公司当前的派息率为40% 即将其过去12个月每股收益的40%作为股息支付[4] - 未来股息增长将取决于收益增长和派息率[4] 收益预期 - Zacks对WaFd公司2025财年的每股收益共识预期为3.06美元 意味着同比增长率为12.50%[5] 投资背景与考量 - 股息在长期回报中占很大比重 在许多情况下贡献超过总回报的三分之一[2] - 大型成熟公司通常被视为最佳股息选择 而高增长企业或科技初创公司派息则较为少见[6] - 高收益股票在利率上升时期往往表现挣扎[6]

核心观点 - 沃伦·巴菲特提出，若拥有一个能产生3%稳定股息收益的投资组合，便可舒适生活，但当前市场环境下实现该收益率门槛较高[4][5] - 对于被动投资者而言，仅通过传统股票投资可能难以达到3%的股息收益率，需通过多元化资产配置或深入研究来寻求超越该阈值的机会[1] 市场趋势与现状 - 标普500指数当前提供的股息收益率约为1.1%，且自2008年金融危机以来一直低于3%[3] - Vanguard高股息收益率ETF目前的股息收益率仅约为2.5%[3] - 德意志银行分析指出，平均收益率下降并非新趋势，数十年来公司更倾向于股票回购而非派息，因市场由偏好现金再投资的高增长科技公司主导[2] 实现3%收益率的策略与工具 - **利用高收益现金账户**：可将未投资现金存入高收益账户，例如SoFi提供的支票和储蓄账户年化收益率最高可达4.30%[8][9] - **投资高股息ETF或指数基金**：例如iShares核心高股息ETF筛选标普500中财务状况相对良好的前75家高股息公司，提供3.5%的收益率，略高于巴菲特的基准[11] - **投资高收益公司债券**：例如iShares iBoxx $高收益公司债券ETF提供超过6.2%的股息收益率，几乎是巴菲特基准的两倍[18] - **探索私募信贷基金**：例如Arrived私募信贷基金历史收益率达8.1%，投资于房地产支持债务，提供月度股息支付[19] - **借助投资研究平台**：例如Moby平台每周提供三大股票选择，其股票选择在过去四年中平均跑赢标普500指数11.95%[15][16] 投资平台与服务 - **Vanguard平台**：提供被动指数投资机会，最低投资额低于1美元，并提供多种账户选项[12] - **Vanguard顾问服务**：采用混合顾问系统，结合专业顾问建议和自动化投资组合管理，最低投资组合规模为50,000美元[13][14]

The Campbell’s Company (NASDAQ:CPB) will release earnings results for the first quarter before the opening bell on Tuesday, Dec. 9.Analysts expect the company to report quarterly earnings at 73 cents per share, down from 89 cents per share in the year-ago period. The consensus estimate for Campbell’s quarterly revenue is $2.66 billion. Last year, it reported $2.77 billion in revenue, according to Benzinga Pro.On Friday, Morgan Stanley analyst Megan Alexander maintained Campbell’s with an Equal-Weight rating ...

小盘股市场背景 - 小盘股近期开始苏醒 这可能是进入2026年的看涨信号[2] - 小盘股经历了“失落的十年” 表现落后于大盘股 2020年疫情后重启的反弹短暂 高利率 对安全大盘股的偏好以及AI热潮导致小盘股受冷落[3] - 随着市场关注美联储降息 投资者开始涌入不受青睐的小盘股[3] - 小公司通常更能从借贷成本下降中受益 随着美联储持续降息 小盘股可能继续受到青睐[4] 高股息小盘股概览 - 文章讨论了四只股息率在7.1%至13.3%之间的小盘股[2] - 第一只：Nuveen Churchill Direct Lending 股息率13.0%[5] - 第二只：UWM Holdings 股息率7.1%[11] - 第三只：Redwood Trust 股息率12.7%[15] - 第四只：Franklin BSP Realty Trust 股息率13.3%[19] Nuveen Churchill Direct Lending 分析 - 公司属于高收益行业——商业发展公司 为小企业提供融资 需将至少90%的收益作为股息支付[5] - 其巨额股息主要来自高额常规股息 过去曾支付特别“补充”股息 现已改为传统派息计划[6] - 公司由Nuveen及其母公司TIAA支持 Churchill管理该基金 目前为26个行业的213家公司提供融资[7] - 投资组合中大部分为第一留置权债务 占比90% 次级债务占8% 股权共同投资占2% 且94%的债务为浮动利率[7] - 美联储降息对BDC有复杂影响 一方面 政策利率下调通常导致贷款收入下降 尤其是浮动利率贷款 另一方面 低利率刺激贷款需求 帮助小企业成长 从而抵消收入下降 并为BDC带来更多浮动利率贷款[9] - 公司较年轻 其股价较净资产价值有18%的折价[10] UWM Holdings 分析 - 公司是一家住房贷款机构 但不是抵押贷款房地产投资信托结构 通过批发渠道提供抵押贷款 是美国最大的住房抵押贷款机构[11] - 公司在整体贷款市场中占有8%的份额 在批发贷款市场中占有43%的份额[11] - 作为抵押贷款机构 公司更受益于长期利率下降 较低的抵押贷款利率有助于推动业务量[12] - 公司已投入资金增加人员和技术支出 将服务平台内部化 首席执行官认为当10年期国债收益率降至3.75%时 业务将翻倍[12] - 股价基于2026年收益预估的市盈率为13倍 股息率仍为7%[13] Redwood Trust 分析 - 公司是一家抵押贷款房地产投资信托 主要发起巨额住宅抵押贷款和单户租赁贷款[15] - 近年来更侧重于其Sequoia巨额贷款平台 Aspire房屋净值投资选择平台 CoreVest住宅投资物业发起平台以及Redwood Investments住宅投资组合[15] - 增加对这些业务的关注并减少对传统投资的依赖 预计将改善公司业绩 收益预计在2025年 2026年和2027年得到改善[16] - 尽管近期利率支撑了股价 但算上股息 该股在过去五年几乎持平[17] - 公司利用股价大幅折价的机会 自6月以来回购了5%的流通普通股 股价基于明年收益的市盈率低于7倍[17] - 公司在2023年削减了股息 随后进行了两次小幅上调 但距离上次上调已有一年[18] Franklin BSP Realty Trust 分析 - 公司是一家传统的抵押贷款房地产投资信托 主要在美国东南部和西南部从事商业抵押贷款支持证券[19] - 核心投资组合75%为多户住宅 但也涉及酒店 工业 办公楼等其他房地产类型的抵押贷款 99%的资产为优先债务 88%的债务为浮动利率[19] - 与6月相比 目前股价较账面价值的折价从28%收窄至23% 基于收益预估的市盈率从7倍升至约8倍 这归因于账面价值下降以及第三季度业绩不及预期后的收益预估下调[20] - 公司在第三季度完成了对私人持有的商业房地产金融公司NewPoint Holdings JV LLC的收购 强劲的发起业务使NewPoint为公司的可分配收益贡献了930万美元[21] - 股息是最大的问号 派息额多年未变 且在过去几个季度未能覆盖0.36美元的股息[22]