Bitcoin has been hovering above$111,000  a day ahead of new U.S. inflation data that will play a big role in determining whether the Federal Open Markets Committee lowers interest rates for a second time  in 2025. Three analysts with whom Decrypt spoke differ about how the largest asset by market capitalization might respond.  Bitcoin was recently changing hands at $111,336, down 1.8% over the past 24 hours and 5.4% since this time last week, according to crypto price aggregator CoinGecko. The BTC price ...

通胀风险加剧 - 通胀压力持续加剧，已成为经济学家和市场观察者的首要担忧[1] - 通胀风险正在上升，72%的CPI组成部分的增速现已超过美联储2%的目标，此为三年来最高比例[2] - 该比例较一年前的55%以及2018-2019年疫情前57%的平均水平显著跃升[3] 通胀驱动因素 - 商品通胀因关税政策而再次攀升[4] - 通胀压力在失业率上升的背景下出现，使美联储陷入两难境地[5] - 经济学家将当前经济状况归因于前总统特朗普的贸易和关税政策[1][5] 货币政策与市场预期 - 美联储上周将利率下调25个基点，目标区间从4.25%-4.50%降至4.00%-4.25%[4] - 分析师预计10月和12月将进一步降息，若劳动力市场恶化超预期，可能降息50个基点[4] - 有经济学家指出，当前失业率持续上升而通胀保持高位，滞胀风险已然显现[5]

By Sinéad Carew and Marc Jones NEW YORK/ LONDON (Reuters) -MSCI's global equities gauge lost ground while the dollar rose as investors worried that Thursday's surprisingly strong U.S. economic data would make the Federal Reserve more cautious about cutting interest rates. U.S. Treasury yields also rose after the Commerce Department's Bureau of Economic Analysis said the U.S. economy grew faster than previously thought in the second quarter, pumped up by an ebb in imports and a pickup in consumer spending ...

通胀数据 - 澳大利亚8月消费者价格指数同比上涨3.0%，高于7月的2.8%，为一年来最快增速，且略高于2.9%的预测中值 [2] - 8月核心通胀关键指标—— trimmed mean同比上涨2.6%，低于7月的2.7% [3] - 剔除波动性项目和假日旅行的通胀指标在8月升至3.4%，高于7月的3.2% [3] 市场反应与预期 - 数据公布后，澳元上涨0.3%至0.6619美元，三年期政府债券期货下跌7个基点至96.45，为三周低点 [1] - 投资者加大押注澳大利亚央行下周将维持利率不变，11月会议加息的可能性从数据公布前的近70%降至50% [2] - Barrenjoey、德意志银行、澳大利亚国民银行、麦格理和花旗澳大利亚均放弃了对11月降息的预期 [3] 央行政策与展望 - 澳大利亚央行淡化了月度CPI数据的重要性，认为该系列数据波动性过大，其仅在2月、5月和8月评估季度通胀数据后进行了降息 [5] - 澳大利亚国民银行目前预计利率将维持在3.6%直至明年5月，而此前预期在11月和2月再降息两次 [4] - 央行预计，随着电费补贴退坡，整体通胀将从上一季度的2.1%升至明年年中的3.1%，但核心通胀未来几年将稳定在2.6%左右 [6]

ToplineFederal Reserve Chair Jerome Powell on Tuesday said a weakening labor market in the U.S. has outweighed concerns about growing inflation, prompting the central bank to lower interest rates last week for the first time in months amid pressure from President Donald Trump. A recent decision by the central bank leaves the U.S. “well-positioned” to respond to economic developments, Powell said.Copyright 2025 The Associated Press. All rights reserved.Key FactsPowell, during an address Tuesday in Providence ...

市场动态与价格表现 - 美国国债价格出现五个交易日以来的首次上涨，各期限收益率普遍下行，其中10年期国债收益率下跌2个基点至4.13% [1] - 此前美债市场承压，因美联储官员在上周及周一释放出对进一步宽松政策持谨慎态度的信号 [1] 美联储政策信号 - 市场预计多位美联储官员（包括主席鲍威尔及古尔斯比、鲍曼和博斯蒂克）的讲话可能会释放更多降息信号，投资者正寻求更明确的方向信号 [1] - 美联储主席鲍威尔将上周的降息描述为一次"风险管理式"举措，强调需在就业市场疲软迹象与通胀上行风险之间取得平衡 [4] - 自降息决定公布以来，美联储官员对未来进一步宽松的时机释放出相互矛盾的信号，例如穆萨勒姆表示未来进一步降息空间有限，而米兰则认为当前货币政策仍处于过度紧缩状态 [4] 经济数据与市场预期 - 市场焦点转向周二公布的采购经理人指数和里士满联储制造业指数，投资者希望从中寻找美国经济走弱的证据 [4] - 本周晚些时候将发布的国内生产总值数据和个人消费支出数据也受到投资者密切关注 [4] - Marathon Asset Management首席投资官预计未来还有125个基点的降息空间，认为美联储在降息道路上仍有很长的路要走，并指出就业市场增速正在放缓，中性利率水平远低于当前实际利率 [4] 市场情绪与交易活动 - 市场对美联储未来政策路径的不确定性较高，投资者在押注时更倾向于选择那些即便经济出现意外波动导致降息计划受阻，仍有望获得回报的标的 [1] - Pepperstone高级研究策略师表示，市场希望鲍威尔能澄清上周降息被定性为'风险管理式'举措所引发的部分困惑，并补充称早盘两年期美债的拍卖可能会被市场较好消化 [1]

经济预测与展望 - 经合组织预计美国经济今年增长1.8% 较6月预测的1.6%有所上调 2026年增长预期维持1.5%不变[1] - 全球经济增长预期从6月的2.9%上调至3.2% 2026年维持2.9%预测不变[1] - 欧元区9月综合PMI达51.2超预期 服务业PMI51.4显著高于预期的50.6 制造业PMI49.5低于预期的50.7[10] 货币政策动态 - 市场定价显示10月FOMC会议降息25基点概率为89.8% 维持利率不变概率10.2%[2] - 美联储官员意见分歧：理事Stephen Miran主张积极降息 圣路易斯联储主席认为降息空间有限 亚特兰大联储主席对进一步宽松持谨慎态度[3] - 瑞典央行降息25基点至1.75% 暗示可能是当前周期最后一次宽松[9] - 10年期美债收益率下降0.48%至4.127%[7] 美股市场表现 - 标普500、道指和纳斯达克100指数均创历史新高 芯片股表现突出[4] - 英伟达计划向OpenAI投资1000亿美元建设AI基础设施 股价上涨超3%[4] - Teradyne因Susquehanna将目标价从133美元上调至200美元 暴涨12%成为标普500涨幅最大个股[4] - 应用材料获摩根士丹利上调至超配评级 目标价209美元 股价涨超5%[4] - 肯vue因特朗普政府将泰诺活性成分与自闭症关联的报道暴跌7%[4] 欧洲市场动态 - 欧洲斯托克50指数上涨0.64% 公用事业股领涨[8] - 丹麦Orsted暴涨6% 因美国联邦法院允许其恢复罗德岛海上风电项目[8] - 英国家装零售商Kingfisher因上调全年预期股价飙升17%[9] 亚太市场概况 - 上证综指微跌0.18% 银行股强势抵消科技股获利了结压力[12] - 中国计划通过三大政策性银行投放5000亿元人民币（703亿美元）刺激投资[12] - 杭州长川科技因前三季度净利润预告乐观股价涨停20%[12] - 日本市场因秋分节休市[13] 重要经济数据前瞻 - 市场预计美国9月制造业PMI为52.2 服务业PMI为54.0 均较前值53.0和54.5有所下降[6] - 里士满联储制造业指数预计为-5 较前值-7改善[7] - 美联储主席鲍威尔将在普罗维登斯商会发表经济展望讲话 多位联储官员同日发表讲话[6] 个股盘前交易 - 肯vue盘前反弹上涨4% 公司声明强调科学证据不支持乙酰氨基酚与自闭症的关联[14] - 波音获乌兹别克斯坦航空22架787梦想飞机订单 盘前涨超2%[14] - CoreWeave获富国银行上调至超配评级 目标价170美元 盘前涨超2%[15] - Lam Research遭KeyBanc下调至平配评级 盘前跌超1%[15] - Firefly Aerospace因Q2业绩不及预期盘前暴跌10%[15] 企业财报焦点 - 美光科技和汽车零部件销售商AutoZone将于今日公布季度业绩[7][15] - 其他公布业绩公司包括Worthington Industries、AAR和MillerKnoll[15]

外汇市场动态 - 美元指数基本持平于97 25 美元对瑞士法郎下跌0 11%至0 791 美元对日元下跌0 08%至147 56 [1][4][6] - 欧元小幅上涨0 08%至1 1812美元 英镑持平于1 3517美元 [1] - 瑞典央行进行鹰派25基点降息后 瑞典克朗对美元上涨0 19%至9 331 [1][6] 美联储政策信号 - 美联储主席鲍威尔强调在利率决策中需平衡高通胀和劳动力市场疲软的双重风险 其言论与上周央行降息25基点时的立场一致 [2] - 美联储理事鲍曼表示 若需求条件恶化且企业开始裁员 美联储可能需加快降息步伐以支持劳动力市场 [3] - 市场预计10月降息的可能性接近90% 较前一天的92%略有下降 [5] 市场分析与解读 - 分析认为鲍威尔的鸽派程度未完全满足市场预期 但对就业市场的持续担忧限制了美元的显著回调 [4] - 有观点指出 在美联储降息后美元保持稳定 但当前环境下黄金的强势更值得关注 [5] - 高盛分析指出 瑞典克朗在央行会议后的优异表现部分归因于同时发布的更强劲的德国PMI数据 [6]

黄金期货价格表现 - 黄金期货价格创历史新高 [1] 矿业公司股价表现 - Newmont Corporation股价上涨17%至8308美元 触及三年高点8380美元 年初至今累计上涨123% [2] - Pan American Silver Corp股价上涨23%至3730美元 触及四年高点3816美元 年初至今累计上涨85% [2] - Freeport-McMoRan Inc股价微涨02%至4504美元 过去九个月累计上涨14% [3] 期权交易特征 - Newmont Corporation波动率指数为35% 处于年度16百分位以下 [3] - Pan American Silver Corp波动率指数为41% 处于年度16百分位以下 [3] - Freeport-McMoRan Inc波动率指数为36% 处于年度16百分位以下 [3]

The Atlanta Fed president, Raphael Bostic, said risks of weaker employment outcomes have risen, but years of elevated inflation remain a serious concern. ...