基金分红公告 - Cohen & Steers宣布旗下9只封闭式基金2025年7-9月的月度分红计划 具体分红金额为：FOF基金每股0.087美元 LDP基金每股0.131美元 PSF基金每股0.126美元 PTA基金每股0.134美元 RFI基金每股0.080美元 RLTY基金每股0.110美元 RNP基金每股0.136美元 RQI基金每股0.080美元 UTF基金每股0.155美元 [1] - 分红执行时间表为：7月除息日7月15日/支付日7月31日 8月除息日8月12日/支付日8月29日 9月除息日9月9日/支付日9月30日 [2] 基金分红政策 - PTA、RLTY、LDP、PSF四只基金采用可调整的固定月度分红政策 分红可能包含投资收益 已实现资本利得或资本返还 [2] - FOF、RFI、RNP、UTF、RQI五只基金实施SEC豁免的管理分红计划 该政策允许基金灵活实现长期资本利得并按月分配 [3] - 所有基金分红构成可能包含：净投资收益 长期资本利得 短期资本利得 资本返还 具体构成将在每月支付日前通过新闻稿披露 [5] 税务处理说明 - REITs、MLPs和CEFs的投资收益可能在年末被重新分类为资本利得或资本返还 [4] - 分红通知仅作信息参考 投资者应以1099-DIV税表作为税务申报依据 [6] 公司背景 - Cohen & Steers为纽交所上市公司(代码CNS) 全球领先的另类资产管理公司 专注实物资产和另类收益投资领域 包括上市/私募房地产 优先证券 基础设施等 [8] - 公司成立于1986年 总部纽约 在伦敦 都柏林 香港 东京 新加坡设有办公室 [8]

文章核心观点 公司董事会批准继续执行固定月度现金分红政策，不再依赖豁免救济维持管理分红政策，分红来源包括应税收入和资本利得，政策可能根据情况调整 [1][4][5] 分红政策 - 董事会批准继续执行固定月度现金分红政策，宣布2025年7、8、9月分红安排，7月和8月每股0.07美元，9月每股0.08美元，季度分红每股0.22美元 [1][2] - 此前宣布4 - 5月每股0.14美元分红5月22日支付，6月每股0.08美元分红6月23日支付，年化分红每股0.88美元 [3] - 不再依赖豁免救济维持管理分红政策，目前打算向普通股股东每月现金分红投资公司应税收入，每年分配实现的净长期资本利得，可能多次分配资本利得避免联邦消费税，部分分红可能是资本返还 [4][5] - 分红政策可能根据市场、经济状况及公司收益和投资表现调整，月度分红可随时修改，收益会波动 [5] 分红来源及性质 - 2025年支付给普通股股东的分红按账面计算100%来自实收资本，非税务报告信息，最终来源年底确定，可能与月度估计不同 [6] 公司概况 - 公司是总资产1.94亿美元的非多元化封闭式管理投资公司，主要投资目标是资本长期增长，由Gabelli Funds, LLC管理 [8]

文章核心观点 - 加贝利多媒体信托公司董事会批准继续执行固定月度现金分红政策，并宣布2025年7 - 9月分红安排，公司不再依赖豁免救济维持管理分红政策，分红政策可能根据多种因素调整 [1][2][4] 分红政策 - 董事会批准继续执行固定月度现金分红政策，宣布2025年7 - 9月分红安排，7、8月每股0.07美元，9月每股0.08美元，季度分红每股0.22美元 [1][2] - 此前宣布4 - 5月每股0.14美元现金分红5月22日支付，6月每股0.08美元现金分红6月23日支付，年化分红每股0.88美元 [3] - 公司不再依赖豁免救济维持管理分红政策，目前打算每月向普通股股东分配部分或全部投资公司应税收入，每年分配实现的净长期资本收益，可能进行多次资本利得分红以避免缴纳美国联邦消费税，部分分红可能是资本返还 [4][5] - 分红政策可能根据市场和经济状况、公司收益和投资表现等因素调整，月度分红可能随时被董事会修改，公司收入会波动，无法保证分红率和频率 [5] 分红来源及通知 - 基于现有会计记录，2025年支付给普通股股东的分红在账面基础上被视为100%来自实收资本，这并非税务报告信息，分红估计成分会更新并通知股东，最终分红来源将在年末确定 [6] - 所有应税账户个人股东将在2026年初通过1099 - DIV表格收到2025年分红成分和税务处理书面通知 [6] 公司信息 - 加贝利多媒体信托公司是一家非多元化封闭式管理投资公司，总资产净值1.94亿美元，主要投资目标是资本长期增长，由加贝利基金有限责任公司管理 [7] - 公司股票代码NYSE: GGT，CUSIP为36239Q109，投资者关系联系人是Carter Austin，联系电话(914) 921 - 5475，邮箱caustin@gabelli.com [7][8]

文章核心观点 公司宣布按管理分配政策以普通股股票和现金组合方式支付分配款项，介绍分配细节、投资策略转变及政策相关情况 [1][2] 分配详情 - 分配支付日期为2025年6月30日，每股0.2325美元，股东可选择现金或股票，现金分配上限为总额20%，其余约80%以股票形式支付 [2] - 以股票形式获股息的股东，获发股票数量基于2025年6月12、13和16日纳斯达克资本市场普通股每股成交量加权平均价格 [3] - 选举表格及相关材料将在记录日期后尽快寄给股东，选举表格须在2025年6月16日下午5点（东部时间）前返回才有效 [4] - 未及时正确返回选举表格的股东，视为选择100%以股票形式接收分配；股息再投资计划参与者也会收到选举表格，该计划投资功能在分配期间暂停，完成后恢复 [5] - 通过银行、经纪商或代名人持股的股东，不会直接收到公司选举表格，应向相关方获取选举流程信息 [6] 投资策略转变 - 公司已向美国证券交易委员会提交初步代理材料，2025年6月17日召开股东大会，股东将对公司从当前投资策略转变为“CLO股权策略”提案进行投票 [7] - 投资目标将变为总回报策略，次要目标是为股东产生高当期收入，公司将专注投资抵押债务债券的股权和次级债务部分 [7] - 代理材料还描述公司其他变更，包括修订投资管理协议条款和适用的基本政策，股东可从SEC网站和公司网站获取代理材料 [7][8] 分配来源及政策 - 当前分配中，净实现长期资本收益占91.25%（每股0.2122美元），资本返还占8.75%（每股0.0203美元）；本财年累计分配中，净实现长期资本收益占45.6%（每股0.2122美元），资本返还占54.4%（每股0.2528美元） [11] - 政策主要目的是为股东提供固定最低分配率（目前为2024年6月30日基金资产净值的15%），董事会最近修订政策，维持15%年分配率，分配周期改为季度、半年或年度，由董事会每季度审查 [11] - 每股分配金额由董事会决定，政策需持续审查，董事会可随时修改、暂停或终止政策，可能对基金股价产生不利影响 [12] - 每次分配非仅含净投资收入时，公司将向股东发出通知和新闻稿，提供分配金额、构成等详细信息，通知中金额和来源仅为估计，实际情况取决于全年投资情况和税收法规 [13][14] - 按政策，公司将向股东分配所有可用投资收入，若投资收入不足，将分配长期资本收益和/或返还资本以维持分配水平，公司目前未依赖《1940年投资公司法》第19（b）条豁免救济，可能根据法规要求进行额外分配 [15] - 未来分配方式由董事会决定，可能为现金或股票与现金组合 [16] 公司顾问信息 - 托马斯·J·赫茨菲尔德顾问公司成立于1984年，是SEC注册投资顾问，专注封闭式基金投资分析和账户管理，以及加勒比盆地投资，其HERZFELD/CUBA部门担任公司投资顾问 [17] - 可在www.herzfeld.com获取该顾问公司更多信息 [18]