财报发布时间及预期 - 公司将于2025年5月7日公布2025年第一季度财报 [1] - 第一季度营收共识预期为55.3亿美元，同比增长27.54% [1] - 每股收益共识预期为7.67美元，同比增长13.13% [1] 盈利预期变动 - 当前季度每股收益预期为7.67美元，与7天前持平，但较30天前下降1.92% [2] - 2025年全年每股收益预期为46.12美元，较90天前增长4.92% [2] 盈利惊喜历史 - 上一季度公司盈利超出共识预期73.69% [4] - 过去四个季度中有三个季度盈利超预期，平均超出幅度为16.37% [4] 盈利预测模型 - 模型预测本次财报将超出预期，因盈利ESP为+2.30%且Zacks评级为3 [5] 电商平台表现 - 2024年电商平台用户超1亿，新增虚拟试穿、轮胎安装预约等功能提升体验 [6] - 推出Full Super生鲜专区以简化购物流程并提高客单价 [6] - 低单价品类用户频率增长强劲，广告业务对营收贡献提升 [7] 金融科技业务 - Mercado Pago月活用户突破6000万，新增590万张信用卡 [8] - 推出MELI稳定币及本地化投资产品LCI/LCA [8] 季节性影响 - 第一季度因节假日后需求减弱，通常为全年最弱季度 [9] 竞争环境 - 在墨西哥和巴西市场面临亚马逊、阿里巴巴、沃尔玛等巨头的定价与规模竞争 [10] 分地区营收预期 - 阿根廷地区营收预期11.5亿美元，同比下滑11.9% [11] - 巴西地区营收预期30.8亿美元，同比下滑1.72% [11] - 墨西哥地区营收预期12.1亿美元，同比下滑9.94% [11] - 其他地区营收预期2.71亿美元，同比增长0.74% [12] 股价表现与估值 - 年内股价上涨34.1%，跑赢零售批发指数（-1.6%）和标普500（-3.7%） [13] - 远期市销率4.15倍，显著高于行业平均1.86倍 [17] - 价值评分D显示当前估值对价值投资者缺乏吸引力 [17] 长期增长动力 - 电商与金融科技平台用户参与度持续提升 [20] - 物流改善和信贷产品扩张支撑长期增长潜力 [20]

公司业绩预期 - Post Holdings预计2025财年第二季度营收和盈利将双双下滑 营收共识预期为20亿美元 同比下滑1.1% 每股收益共识预期为1.18美元 同比下滑21.9% [1][2] - 公司过去四个季度平均实现22.3%的盈利超预期表现 [2] - 食品服务板块表现亮眼 预计季度营收达5.85亿美元 同比增长5.4% [4] 业绩影响因素 - 禽流感疫情导致供应链失衡 预计造成3000万至5000万美元的负面影响 [2] - 销售及行政费用持续攀升 主要受广告和商业支出增加影响 [3] - 谷物类等价格敏感品类需求疲软 拖累Post Consumer Brands部门表现 [3] 积极发展因素 - 食品服务板块持续扩张 受益于餐饮机构及运营商需求强劲 [4] - 有效的定价策略缓解了成本压力 高端产品线推动增长 [5] - 关键板块需求稳健叠加成本管控 支撑整体业绩表现 [5] 其他公司业绩展望 - J M Smucker预计第四季度每股收益2.25美元 同比下滑15.4% 营收22亿美元 同比下滑1% [8] - Ollie's Bargain预计第一季度营收5.642亿美元 同比增长10.9% 每股收益0.7美元 同比下滑4.1% [9][10] - Grocery Outlet预计第一季度营收11亿美元 同比增长8.8% 每股收益0.07美元 同比下滑22.2% [10][11]

财报发布时间与历史表现 - 永利度假村(WYNN)计划于2025年5月6日盘后公布第一季度财报 [1] - 过去四个季度中两次盈利超预期 两次不及预期 平均意外幅度达174% [1] - 第一季度每股收益共识预期为122美元 较去年同期159美元下降233% [1] 营收预期与影响因素 - 第一季度营收共识预期约173亿美元 同比下滑73% [2] - 拉斯维加斯业务受益于老虎机投注额增长 高桌赌注及非博彩业务(餐饮/娱乐/奢侈品零售)的高利润率 [4] - 团体预订持续强劲带动度假村日均房价和入住率提升 预计客房收入同比增长9%至2443亿美元 [4] - 澳门业务受益于中国新年期间均衡客流模式及战略开发项目(含永利皇宫新活动中心/剧院建设) [3][5] 成本压力与模型预测 - 通胀和劳动力成本压力可能导致总运营费用同比增长36%至155亿美元 [5] - 盈利预测模型显示公司具备015%的正向盈利意外概率(EPS ESP) 当前Zacks评级为3级(持有) [6][7] 同业可比公司表现 - 亚朵生活(ATAT)预计季度盈利增长192% 过去四季均超预期 平均意外幅度52% [8][9] - 精选国际酒店(CHH)预计盈利增长78% 过去四季三次超预期 平均意外幅度75% [9][10] - Topgolf Callaway(MODG)虽预计盈利下滑1444% 但过去四季均超预期 平均意外幅度达2447% [10][11]

核心观点 - 投资者在财报季前寻找可能超出市场预期的股票以提前布局高质量标的 [1] - 筛选出五只具备盈利超预期潜力的股票：Fox(FOXA)、Newmont(NEM)、Affirm(AFRM)、HealthStream(HSTM)、Iridium Communications(IRDM) [1] - 盈利超预期对股价有显著推动作用，超出幅度越大股价反应越积极 [4][6] 盈利超预期的重要性 - 即使公司季度盈利表现良好（名义增长），若仅符合或低于预期仍可能导致股价下跌 [2] - 20%的盈利增长若呈现增速放缓趋势则失去参考价值 [2] - 季节性波动可能导致季度环比数据失真，需结合长期趋势判断公司真实健康状况 [3] 筛选策略方法论 - 筛选参数1：最近季度EPS超预期幅度≥10%（历史重复性高） [7] - 筛选参数2：过去四个季度平均EPS超预期幅度>20%（设置更高门槛） [7] - 筛选参数3：过去两个季度平均EPS超预期幅度>20%（强化持续性） [8] - 辅助条件1：Zacks评级≤2（仅限强力买入或买入评级） [8] - 辅助条件2：盈利ESP>0（需与Zacks评级1-3级配合） [9] - 长期增长条件：未来3-5年预估EPS年增长率>10% [10] - 流动性条件：20日平均成交量>10万股 [10] 重点公司数据 - **Fox(FOXA)** - 业务：新闻/体育/娱乐内容提供商 - Zacks评级：1级（强力买入） - 过去四季平均盈利超预期幅度：24.20% [11] - **Newmont(NEM)** - 业务：全球最大黄金生产商（运营覆盖内华达/秘鲁/澳大利亚/加纳） - Zacks评级：2级（买入） - 过去四季平均盈利超预期幅度：32.41% [11] - **Affirm(AFRM)** - 业务：金融科技支付解决方案（提供免息/计息分期付款） - Zacks评级：1级（强力买入） - 过去四季平均盈利超预期幅度：84.09% [12] - **HealthStream(HSTM)** - 业务：医疗行业员工培训/资质管理/绩效评估解决方案 - Zacks评级：1级（强力买入） - 过去四季平均盈利超预期幅度：42.02% [13] - **Iridium Communications(IRDM)** - 业务：全球卫星通信服务（覆盖企业/政府客户） - Zacks评级：2级（买入） - 过去四季平均盈利超预期幅度：40.90% [14]

财报发布日期与历史表现 - 公司将于5月7日盘前公布2025财年第二季度财报 [1] - 上一季度盈利超预期6.57% 过去四个季度均超预期 平均超预期幅度达4.94% [1] 第二季度业绩预期 - 营收共识预期748.2亿美元 同比增长9.4% [1] - 每股收益共识预期4.08美元 同比增长7.4% [1] 美国医疗解决方案业务 - 上一季度营收增长14%至740亿美元 部门运营收入增长10% [2] - 本季度增长动力来自专科分销和GLP-1药物的强劲需求 [2] - 预计部门营收达666.1亿美元 调整后运营收入9.019亿美元 [4] - 医生执业和健康系统分销执行强劲 生物类似药采用率增长 [3] - 1月收购Retina Consultants of America带来额外收入 [3] - GLP-1药物销售增长放缓（对比第一季度53%的同比增长） [4] - COVID-19疫苗贡献度下降可能损害部门销售和利润率 [4] 国际医疗解决方案业务 - 第一季度营收增长5.5%（固定汇率下增长8.5%） 报告运营收入下降3% [5] - 第二季度预计环比走弱 主因美元走强影响报告增长 [5] - 固定汇率下业务量保持稳定 [5] - 预计部门营收74.1亿美元 调整后运营收入1.857亿美元 [7] 专业物流业务 - 专业物流业务表现持续疲软 特别是World Courier [6] - 临床试验及细胞和基因疗法活动低迷 [6] - 部分欧洲市场和动物健康市场的宏观经济及运营疲软 [6] - 预计下半年随着国际物流正常化和货币效应缓解将出现反弹 [6] 盈利超预期可能性 - 盈利ESP为+0.82% 结合Zacks排名第二（买入）增加超预期概率 [8][9] 同业可比公司 - Premier（PINC）盈利ESP +13.82% Zacks排名第二 过去四季平均超预期20.43% [10][11] - HealthEquity（HQY）盈利ESP +2.03% Zacks排名第三 过去四季平均超预期12.78% [11][12] - Progyny（PGNY）盈利ESP +2.68% Zacks排名第三 5月8日发布季报 过去四季平均超预期54.91% [12][13]

Hanesbrands Inc (HBI) 一季度业绩前瞻 - 预计2025年一季度营收7.658亿美元，同比下滑33.8% [1] - 每股收益预期为0.03美元，较去年同期亏损0.02美元显著改善 [2] - 过去四个季度平均盈利超预期幅度达43.6% [2] 公司战略与运营表现 - 消费者中心战略推动市场份额增长，重点布局年轻客群产品创新和实体零售扩张 [2] - 预计2025年一季度持续经营业务净销售额7.5亿美元，含1500万美元汇率不利影响，同比微增1% [3] - 恒定汇率下有机销售额预计同比持平 [3] 盈利能力与财务指标 - 预计持续经营业务营业利润5500万美元，调整后营业利润6500万美元（含100万美元汇率负面影响） [5] - 通过品牌建设、数据驱动决策和库存优化维持健康利润率及现金流 [4] 宏观环境挑战 - 通胀、市场波动及消费需求疲软对核心产品线造成压力 [6] - 预计持续经营业务每股亏损0.05美元，调整后每股收益0.02美元 [6] 同业公司业绩比较 Under Armour (UAA) - 预计2025财年四季度每股亏损0.09美元，同比恶化181.8% [9] - 营收预期12亿美元，同比下滑13.1%，上季度盈利超预期98.6% [9] Ralph Lauren (RL) - 预计2025财年四季度营收16亿美元，同比增长4.1% [10] - 每股收益预期1.96美元，同比增长14.6%，过去30天上调1% [11] Deckers (DECK) - 预计2025财年四季度营收9.856亿美元，同比增长2.7% [12] - 每股收益预期0.56美元，同比下滑32.5%，过去四季平均盈利超预期36.8% [13]

公司业绩预告 - 公司将于2025年5月6日盘后发布一季度财报 预期受化肥价格疲软影响 但可能受益于健康需求和成本管理措施 [1] - 过去四个季度平均盈利低于预期17.2% 上一季度低于预期15.1% [1] - 预计一季度每股收益0.39美元 营收26.659亿美元(同比降0.5%) [4][5] 股价表现 - 公司股价过去一年上涨5.1% 低于化肥行业9.2%的涨幅 [2] 盈利预测模型 - 盈利ESP为+15.82% 结合Zacks 3级评级 预示可能超预期 [4] - 钾肥部门预计吨售价209美元(同比降29.6%) 磷肥吨售价609美元(同比降10%) [11] 经营影响因素 - 受益于全球农业需求旺盛 特别是磷酸盐和钾肥需求 [8] - 实施成本削减计划 预计到2025年底实现1.5亿美元年化成本节约 [9] - 化肥价格自2022年下半年从峰值回落 持续影响销售和利润率 [10] 同业公司参考 - ICL集团预计一季度每股收益0.08美元 盈利ESP+12.5% [12] - IAMGOLD预计一季度每股收益0.10美元 盈利ESP+9.96% [13] - Nutrien预计一季度每股收益0.33美元 盈利ESP+2.41% [13]

IDACORP 2025年第一季度业绩 - 每股收益1 10美元，超出市场预期6 8%，同比增长15 8% [1] - 总营收4 324亿美元，低于市场预期5 6%，同比下滑3 8% [2] - 客户增长率同比提升2 6%，推动营业利润增加730万美元 [3] - 营业费用3 775亿美元，同比下降5 5%，主要因电力及燃料采购成本降低 [3] - 净利润5 960万美元，同比大幅增长23 4% [3] 财务状况 - 现金及等价物6 345亿美元，较2024年底增长72% [4] - 长期债务34 4亿美元，较2024年底增加12 8% [4] - 经营活动净现金流1 243亿美元，同比增长13 3% [4] 2025年业绩指引 - 维持全年每股收益5 65-5 85美元的预测 [5] - 资本支出计划10-11亿美元 [5] - 运维费用预计4 65-4 75亿美元 [5] - 计划新增水电产能7-8 5兆瓦时 [5] 同业公司表现 - DTE能源每股收益2 10美元，超预期3 4%，长期盈利增速7 64% [7] - Exelon每股收益0 92美元，超预期8 3%，长期盈利增速6 643% [8] - 爱迪生国际每股收益1 37美元，超预期13 2%，长期盈利增速6 97% [9]

科蒂公司财务表现 - 第三财季营收预期为13亿美元，同比下降5.8% [1] - 每股收益预期为5美分，与去年同期持平，但过去7天内共识预期下调了1美分 [2] - 公司过去四个季度的每股收益均未达预期，平均负收益意外为65.7% [2] 业务挑战与压力 - 公司在多个关键市场面临显著挑战，包括中国、亚洲旅游零售、澳大利亚和美国大众美容部门 [2] - 管理层预计这些压力将持续影响下一季度，预计第三财季有机同店营收将下降1.5% [2] - 汇率逆风预计将对业绩产生负面影响，公司预计下半年外汇影响约为3%至4% [3] 成本与支出 - 广告和消费者促销支出持续处于较高水平，第二财季A&CP占比保持在20%以上的高位，同比有所上升 [4] - 若管理不当，持续高企的A&CP成本可能进一步挤压利润率和盈利能力 [4] 战略举措与支撑 - 公司的战略重点预计将为季度业绩提供支撑，包括扩大高端香水组合、加强数字和直接面向消费者能力以及执行成本节约措施 [5] - 这些关键举措旨在推动消费者参与度并支持利润韧性 [5] 同业公司比较 - J M Smucker公司第四财季每股收益预期为2.25美元，同比下降15.4%，营收预期为22亿美元，同比下降1% [7][8] - Ollie's Bargain Outlet公司第一财季每股收益预期为70美分，同比下降4.1%，营收预期为5.642亿美元，同比增长10.9% [9][10] - Post Holdings公司第二财季每股收益预期为1.18美元，同比下降21.9%，营收预期为20亿美元，同比下降1.1% [10][11]

财报发布信息 - 公司将于2025年5月6日美股开盘前发布2025年第一季度财报 [1] - 上一季度每股收益符合市场一致预期 过去四个季度平均盈利惊喜为0.81% [1] 营收影响因素 - 服务区域出现混合天气模式 部分地区低于正常温度伴随降雪 其他地区高于正常温度 [2] - 低于正常温度天气可能提升冬季取暖用电需求 而高于正常温度天气可能抑制需求 [2] - 有利费率调整 稳定输电收入 数据中心需求以及正常化零售销售增长助推营收表现 [3] - 暴风雪 暴雨 洪水和龙卷风等恶劣天气导致客户停电和基础设施损坏 [4] - 停电可能损害公司营收 基础设施损坏可能增加修复相关的运营费用 [4] 盈利影响因素 - 较高修复成本 加上运营维护和折旧费用增加 可能对第一季度盈利造成压力 [4] - 先前季度的有利投资 强劲的费率基础增长和销售增长预期可能提升整体盈利 [5] 业绩预期 - 营收市场一致预期为53.4亿美元 同比增长6.7% [6] - 每股收益市场一致预期为1.39美元 同比增长9.5% [6] 盈利预测模型 - 模型预测本次盈利将超预期 盈利ESP为+0.54% Zacks评级为3级 [7][8] 同业公司比较 - WEC能源集团预计营收28.2亿美元(同比增长5.1%) 每股收益2.19美元(同比增长11.2%) 盈利ESP +0.11% Zacks评级2级 [10] - Evergy公司预计营收14.1亿美元(同比增长6.2%) 每股收益0.66美元(同比增长22.2%) 盈利ESP +1.52% Zacks评级2级 [11] - Alliant能源预计营收11.3亿美元(同比增长9.2%) 每股收益0.57美元 盈利ESP +9.88% Zacks评级3级 [12]