财务数据和关键指标变化 - 第四季度总ARR增长加速至24%，调整后为25% [31] - 净新ARR增长30%，接近第三季度31%的纪录 [32] - 总营收8920万美元，同比增长20%，高于指引上限 [35] - SaaS营收6480万美元，同比增长43%，占Q4总营收73% [36] - 第四季度非GAAP运营利润率16.2%，高于指引上限 [34] - 第四季度运营现金流3280万美元，全年近9000万美元 [34] - 截至12月31日，总ARR为3.27亿美元，同比增长24%，调整后25% [40] - 第四季度净新ARR为1810万美元，同比增长30% [40] - 第四季度末666个客户ARR超10万美元，较上年增加22% [41] - 第四季度末225个客户ARR超25万美元，较2023年增加26% [41] - 第四季度末55%的总ARR来自渠道，Q4增量ARR中61%来自渠道 [41] - 第四季度调整后12个月总留存率89%，净留存率111%，均提升2个百分点 [42] - 第四季度报告GRR为88%，NRR为110%，均提升2个百分点 [43] - 第四季度毛利6730万美元，毛利率75.5% [43] - 第四季度运营费用5280万美元，占营收59% [44] - 第四季度运营收入1450万美元，运营利润率16.2%，同比提升超240个基点 [44] - 第四季度末现金及短期投资2.909亿美元 [45] - 全年运营现金流8890万美元，自由现金流8590万美元，自由现金流利润率26% [46] - 全年总营收3.305亿美元，增长22%，SaaS营收2.307亿美元，增长43% [48] - 全年SaaS营收占总营收70% [49] - 全年净新ARR为6250万美元，增长25% [49] - 全年非GAAP运营收入4760万美元，运营利润率14.4%，GAAP运营收入720万美元 [50] - 全年回购约330万股，总成本3310万美元 [50] - 2024年Rule of 40为38 [51] - 预计第一季度总营收8780 - 8980万美元，增长18% - 21% [51] - 预计第一季度非GAAP运营收入1110 - 1210万美元 [51] - 预计全年总ARR 4.013 - 4.073亿美元，增长23% - 25%，净新ARR 7730万美元，增长24% [52] - 预计全年总营收3.8 - 3.88亿美元，增长15% - 17% [53] - 预计全年非GAAP运营收入5230 - 5530万美元 [53] - 全年指引Rule of 40为37 - 39，调整后38 - 40 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - SaaS业务驱动整体业务，Q4 SaaS营收6480万美元，同比增长43%，占Q4总营收73% [36] - 定期许可和支持收入降至940万美元，占Q4营收11% [37] - 维护收入同比下降，占Q4总营收3% [37] - 服务收入1220万美元，占Q4总营收14%，是唯一非经常性收入流，Q4经常性收入占比86% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美SaaS营收同比增长46%，占北美总营收77%，北美总营收同比增长8%，北美ARR增长21% [38][39] - EMEA SaaS营收同比增长37%，占EMEA总营收86%，EMEA总营收同比增长29%，EMEA ARR增长24% [38][40] - APAC SaaS营收同比增长50%，占APAC总营收52%，APAC总营收同比增长30%，APAC ARR增长29% [38][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景是成为全球领先的数据管理软件公司，实现十亿美元ARR [7][8] - 平台战略确保功能和解决方案协同，提供数据安全、治理等服务，解决客户数据管理挑战 [19] - 收购Ydentic，将其能力融入下一代Elements平台，为MSP提供价值 [27][28] - 发布针对Google Workspace和Google Cloud的新数据安全解决方案，加强多云环境数据保护 [28] - 行业竞争激烈，公司以平台方法应对数据安全和治理市场竞争，拓展到中小企业市场 [77][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球公司对数据管理需求增长，公司有能力满足需求，未来前景乐观 [10] - 八季度连续表现出色，包括增长加速、盈利能力提升、现金流增加和创新稳定，接近愿景目标 [9] - 对团队执行能力满意，期待在2025年加大影响，实现更大价值 [29][30] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性声明，存在风险和不确定性 [4] - 介绍非GAAP指标，其与GAAP指标的调节可在相关资料中查看 [5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司美国联邦业务的风险敞口及应对策略 - 美国公共部门业务分联邦、州和地方教育、国防部三个部门，受人员裁减影响的业务占总ARR约2%，但与相关机构仍有技术讨论 [57][58][59] 问题: 2025年ARR增长和营收增长差距扩大的原因 - 有FX影响，且服务收入占比下降、定期许可收入减少也会造成差距 [62][91][92] 问题: 2024年价格上涨对ARR和NRR的影响 - NRR增长主要因客户使用更多平台产品，价格上涨对NRR提升影响小 [67][68][69] 问题: 谷歌数据安全解决方案对公司拓展微软环境外业务的意义及对2025年业务的推动作用 - 该方案增加风险情报、生命周期管理等功能，是重要的IP扩展，有助于成为多云客户的战略合作伙伴 [71][72] 问题: 数据安全态势管理市场竞争环境变化及公司应对策略 - 市场竞争激烈，公司以平台方法应对，将在投资者日披露更多产品和竞争细节 [77][78][79] 问题: Ydentic收购的整合目标及公司未来并购策略 - 收购Ydentic可加速MSP产品IP扩展，公司将专注并购和有机投资，利用健康资产负债表投资增长 [82][83][84] 问题: 2025年定期许可收入下降趋势及非GAAP EBIT利润率持平原因 - 预计2025年定期许可收入继续下降，非GAAP EBIT利润率持平是因要在销售、营销和研发领域投资以实现长期增长 [94][95][100] 问题: 若实现营收超预期是否会增加运营支出投资 - 会综合评估，平衡投资未来和当前收益，过去八个季度已证明有能力做季度决策 [103][104] 问题: 目前公司客户在数据现代化和AI采用方面的进展及公司可利用的机会 - 客户对AI更感兴趣，但企业推广仍依赖数据质量和治理，公司在这方面有20多年经验，可继续创造价值 [110][111] 问题: 思考下一财年时应考虑的季节性因素 - 营收季节性与2024年相似，ARR季度预测较难，运营收入季节性可能变平，历史上Q1 ARR最低，Q2稍好，下半年好于上半年 [113][114][116] 问题: 谷歌和Salesforce生态系统外的需求或采用趋势 - 企业在这些生态系统有大量实验，但企业级部署比例低，企业在数据准备和管理上花费大量精力，公司参与其中 [120][121][122] 问题: 销售和营销部门投资的细分情况 - 投资涵盖直接销售渠道和间接销售渠道，包括人员成本、技术和营销费用，大部分投资在2026年及以后产生贡献 [125][126][127] 问题: 运营收入指引中利润率未随ARR增长而扩张的原因及对自由现金流的影响 - 因投资影响增长，预计2025年现金流增长，但增速不如2024年，公司将利用超额利润投资业务以实现未来成功 [134][135]

财务数据和关键指标变化 - 上半年营业收入770亿，同比下降13%；净利润260亿，同比增长2% [9] - 总资产增长3%；核心一级资本充足率提高0.11个百分点至9.33% [10] - 净息差单月稳定在1.89%，目标是稳定在1.9% [65] - 成本降低9.9%，节省23亿；非利息收入增长8%；减值损失节省900万 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 零售贷款余额减少7.9%，零售存款余额增长，日均存款增长12.8%，存款成本下降4个基点 [25][32] - 零售AUM增长2.2%，财富客户达142万，增长3.4%，私行客户增长3.7% [32][33] - 个人贷款中按揭贷款占比60.6%，上升1.8个基点，信用卡及应收款减少 [34] 公司业务 - 公司贷款增长11.4%，公司存款增长3.7%，存款付息率提高6个基点至2.12% [25][36] - 对四大行业贷款增长42.1%，对三个新兴行业贷款接近1061亿，增长47.1% [38] - 公司客户达80.3万，增长6.7% [38] 同业业务 - 债券交易达35亿，增长0.6%；做市业务达16700亿日元，增长9.2%；代理销售增长43.8%；套期保值业务客户增长超12.8% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 制造业中长期贷款增长50.9%，行业增长90.7% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持“做强零售、做精对公、做专同业”战略，深化零售改革，优化客户结构和业务质量 [11][12] - 加强政治引领，服务实体经济，落实五大文章，提供高质量金融服务 [15] - 创新发展，推进数字化转型，提升运营效率和风险管理能力 [43][44] - 行业竞争激烈，股份制银行面临国有银行和城商行挤压，平安银行需提升竞争力 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济持续复苏，但经营环境不确定性增加，银行业面临收入和利润压力 [6][7] - 平安银行上半年业绩符合预期，零售企稳，对公改善，未来将深化改革，提升竞争力 [8][9] - 尽管面临挑战，但市场仍有机会，银行将坚持以客户为中心，追求可持续高质量增长 [14][15] 其他重要信息 - 房地产整体风险可控，将继续支持房地产市场发展，加强风险管理 [43][121] - 数字化转型取得进展，可降低不良生成，识别风险，提高效率和质量 [43][44] - 加强合规管理，提升合规文化意识，避免违规行为引发舆论风险 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：过去一年的成果、目标及未来展望 - 过去一年完成组织架构调整，精简部门，提升效率；零售高风险业务余额减少15亿，不良生成下降；对公业务表现良好，资产质量稳定 [52][54][59] - 未来希望2025年解决零售问题，2026年恢复正常增长；目标是缩小收入降幅，稳定净息差 [63][71] 问题2：零售业务高风险信贷处理、策略及财富管理策略 - 高风险信贷“新一贷”余额从1500亿降至400亿，预计2025年见底；将加强渠道和催收管理 [81][82] - 财富管理业务将聚焦高净值客户，平衡与贷款业务的关系，不进行激进投资 [87] 问题3：股息政策及考虑因素 - 资本充足率良好，管理层愿意提高股息支付，监管鼓励分红；今年股息支付率18%是一种态度，未来会努力创造更多回报 [102][103][107] 问题4：房地产资产质量、趋势及参与政府项目情况 - 房地产贷款规模稳定，不良稳定；开发贷资产质量较好，但销售压力影响现金流；经营性贷款受租金影响，现金流压力大 [111][113][115] - 将继续支持房地产市场，关注政策和市场变化，为开发商提供融资支持 [121][122] 问题5：公司贷款投向、策略及未来规划 - 主要投向制造业、批发零售等行业，占总投资70%；通过客户分层、产品优化等策略，实现贷款增长和结构优化 [128][129][136] - 未来将稳定增长，加强资产管理，提升产品组合，服务重点客户 [135][136][137] 问题6：净息差短期和长期趋势及信心来源 - 短期净息差稳定得益于零售存款增长；长期将提高风险贷款占比，关注公司贷款价格，目标是维持在1.8 - 1.9% [149][150][151] 问题7：支持实体经济的具体工作 - 坚持党的领导，落实五大文章，支持高质量生产力增长；深化战略引领，整合五大金融；发挥资源优势，创新业务模式，提供一站式金融服务 [160][161] 问题8：中等风险资产产品及策略 - 第一阶段调整高风险产品，如“新一贷”销售下降；第二阶段突破中等风险客户，推出新产品，如“新时代贷款” [166][168][169] - 利用数字化和风险数据优势，完善风险模型，关注客户综合收益，通过渠道优势推广产品 [171][172][174] 问题9：媒体报道对声誉的影响及应对措施 - 反思改进管理沟通问题，如上海办公场所调整沟通不足；积极应对媒体报道，积累经验，提升免疫力 [177][178][179] - 加快改革转型，强调合规管理，从源头上减少舆论风险 [180] 问题10：降低成本和提高效率的工作 - 从传统和数字化两方面入手，传统方面节约各项费用，数字化方面利用集团资源，实现数据准确快速、系统互联，提升运营效率 [184][185][186]