产品概述 - First Trust Value Line Dividend ETF (FVD) 是一只专注于大盘价值股领域的智能贝塔ETF 于2003年8月19日推出 旨在提供广泛的市场敞口 [1] - 该基金由First Trust Advisors管理 资产规模达90.4亿美元 是该类别中规模较大的ETF之一 [5] 智能贝塔策略 - 传统市值加权ETF基于市场效率假说 提供低成本透明的市场回报复制工具 [2] - 智能贝塔策略通过筛选具有特定基本面特征的股票 试图获得超额收益 包括等权重 基本面 波动率/动量加权等方法 [3][4] 指数与费用 - FVD追踪Value Line Dividend指数 该指数采用修正的等美元加权方法 筛选支付高于平均股息且具资本增值潜力的美股 [5] - 基金年化费用率为0.61% 属于同类较高水平 12个月追踪股息收益率为2.25% [6] 资产配置 - 行业配置以工业板块为主 占比20.8% 其次为公用事业和金融板块 [7] - 前十大持仓合计占比4.81% 最大单一持仓为美元现金(0.72%) 其次为Rogers Communications B类股和Genpact Limited [8] 业绩表现 - 年初至今回报4.97% 过去一年回报10.03% 52周价格区间为40.62-46.70美元 [9] - 三年期贝塔系数0.72 标准差13.02% 持仓238只股票 有效分散了个股风险 [10] 竞争产品 - 同类替代品包括Schwab美国股息ETF(SCHD 规模696.2亿美元 费率0.06%)和Vanguard价值ETF(VTV 规模1388.2亿美元 费率0.04%) [12] - 传统市值加权ETF可能为寻求更低成本 更低风险替代方案的投资者提供选择 [12]

产品概述 - iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF (CRBN) 是一只智能贝塔交易所交易基金 提供对全球ETF市场的广泛覆盖 于2014年12月8日推出 [1] - 该基金由Blackrock赞助 资产管理规模达10.3亿美元 是全球ETF中规模较大的产品之一 [5] - 基金追踪MSCI ACWI低碳目标指数 该指数旨在解决碳排放和化石燃料储备潜在碳排放两个维度的碳暴露问题 [5] 智能贝塔ETF特点 - 传统ETF以市值加权指数为主 提供低成本、便捷且透明的市场回报复制方式 [2] - 智能贝塔基金追踪非市值加权策略 通过特定基本面特征或混合特征选股 试图获得更好的风险回报表现 [3] - 策略包括等权重、基本面加权和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能带来优异结果 [4] 成本与收益 - 年度运营费用率为0.20% 是该领域成本最低的产品之一 [6] - 12个月追踪股息收益率为1.86% [6] 持仓结构 - 前十大持仓占资产管理总规模的23.1% [8] - 最大持仓为Nvidia Corp (NVDA) 占比4.68% 其次是Microsoft Corp (MSFT)和Apple Inc (AAPL) [7] - 基金持有约1020只股票 有效分散了个股风险 [10] 表现与风险指标 - 截至2025年8月5日 基金回报率约为11.36% 今年以来上涨20.97% [9] - 52周交易价格区间为170.20美元至216.72美元 [9] - 三年追踪贝塔值为0.94 标准差为15.70% 属于低风险选择 [10] 替代产品比较 - Vanguard ESG美国股票ETF(ESGV) 资产规模108.5亿美元 费用率0.09% 追踪FTSE美国全盘选择指数 [12] - iShares ESG Aware MSCI美国ETF(ESGU) 资产规模139.8亿美元 费用率0.15% 追踪MSCI美国ESG焦点指数 [12]

产品概述 - Invesco RAFI US 1500 Small-Mid ETF (PRFZ) 成立于2006年9月20日 旨在提供对小型混合市值板块的广泛敞口 [1] - 该ETF采用智能贝塔策略 通过非市值加权方法筛选股票 基于基本面特征如账面价值 现金流 销售额和股息进行选股 [3][5] - 基金管理规模达23.8亿美元 是小型混合市值板块中规模较大的ETF之一 [5] 智能贝塔策略 - 智能贝塔ETF区别于传统市值加权指数 通过特定选股策略试图超越市场表现 [2][3] - 策略包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等多种方法 但并非所有策略都能带来显著超额收益 [4] - 该ETF跟踪FTSE RAFI US 1500 Small-Mid指数 基于四项基本面指标筛选中小型美国公司 [5] 成本结构 - 年度运营费用率为0.34% 与同业产品持平 [6] - 12个月追踪股息收益率为1.23% [6] 资产配置 - 金融板块占比最高达18.6% 工业和信息科技板块分列二三位 [7] - 最大持仓Applovin Corp(APP)占比0.49% 前十大持仓合计占比3.73% [8] - 组合包含1714只个股 有效分散个股风险 [10] 业绩表现 - 年初至今上涨0.19% 过去一年涨幅7.11% (截至2025年8月5日) [10] - 三年期贝塔系数1.09 年化波动率21.35% 属中等风险水平 [10] 同业比较 - 可比产品包括Vanguard Small-Cap ETF(VB)和iShares Core S&P Small-Cap ETF(IJR) [12] - VB规模643.9亿美元 费用率0.05% IJR规模800.7亿美元 费用率0.06% [12] - 传统市值加权ETF成本更低 风险更小 适合保守型投资者 [12]

产品概述 - ProShares S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats ETF (REGL) 于2015年2月3日推出，主要投资于中盘价值股类别 [1] - 该ETF追踪标普中盘400股息贵族指数，要求成分股连续15年增加股息支付 [5] - 资产管理规模达18亿美元，属于同类别中中等规模产品 [5] 智能贝塔ETF特点 - 区别于传统市值加权ETF，智能贝塔ETF通过非市值加权策略筛选具有更好风险回报特征的股票 [2][3] - 策略包括等权重、基本面加权、波动率/动量加权等多种方法，但并非所有策略都能取得优异表现 [4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.40%，属于同类产品中较高水平 [6] - 12个月追踪股息收益率为2.29% [6] 资产配置 - 金融板块占比最高达32.2%，工业与公用事业板块分列二三位 [7] - 前十大持仓合计占比20.85%，最大单一持仓Evercore Inc占比2.81% [8] 业绩表现 - 年内上涨3.58%，过去一年涨幅7.58%（截至2025年8月5日） [10] - 52周价格区间为72.71-88.79美元，三年期贝塔值0.78，标准差16.51% [10] 可比产品 - iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO) 规模326.1亿美元，费用率0.08% [11] - Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) 规模931.6亿美元，费用率0.05% [11]

智能贝塔ETF概述 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略，通过筛选具有更好风险回报特征的股票来尝试跑赢市场 [3] - 策略包括等权重、基本面加权、波动率/动量加权等多种方法，但并非所有策略都能取得优异表现 [4] - 传统市值加权ETF适合相信市场有效性的投资者，因其低成本、透明且能复制市场回报 [2] Invesco S&P 500等权重消费 discretionary ETF(RSPD) - 成立于2006年11月1日，管理资产规模达2.044亿美元，属于消费 discretionary ETF类别中的中等规模产品 [1][5] - 追踪标普500等权重消费 discretionary指数，对标的指数成分股采用等权重配置 [5] - 年运营费用率为0.4%，12个月追踪股息收益率为0.71% [6] 投资组合特征 - 100%配置于消费 discretionary行业，前十大持仓占比21.73% [7][8] - 最大单一持仓嘉年华公司(CCL)占比2.33%，其次为皇家加勒比游轮(RCL)和耐克(NKE) [8] - 持有52只股票，有效分散个股风险 [10] 业绩表现 - 年初至今上涨4.38%，过去12个月涨幅达20.27%(截至2025年8月5日) [10] - 52周价格区间为44.09-56.67美元，三年期贝塔系数1.20，标准差20.72% [10] 替代产品比较 - 先锋消费 discretionary ETF(VCR)管理资产60.7亿美元，费用率0.09% [12] - 消费 discretionary精选行业SPDR ETF(XLY)管理资产219.3亿美元，费用率0.08% [12] - 传统市值加权ETF更适合寻求低成本、低风险替代方案的投资者 [13]

产品概述 - Fidelity High Dividend ETF (FDVV) 是2016年9月12日推出的智能贝塔交易所交易基金 旨在提供市场全市值价值类别的广泛敞口 [1] - 该基金由富达管理 资产规模达60 9亿美元 是全市值价值类别中规模最大的ETF之一 [5] - 基金追踪富达核心股息指数表现 投资于大型和中型高股息公司 这些公司预计将持续支付并增长股息 [5] 智能贝塔ETF特点 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 基于特定基本面特征选股 旨在获得更好的风险回报表现 [3] - 此类基金提供多种策略选择 包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能带来优异表现 [4] - 传统市值加权ETF成本低 透明度高 能有效复制市场回报 适合相信市场有效性的投资者 [2] 成本结构 - 该基金年运营费用率为0 16% 属于同类产品中费用较低者 [6] - 12个月追踪股息收益率为3 10% [6] 投资组合构成 - 信息技术板块占比最高 达26 8% 金融和必需消费品板块分列二三位 [7] - 前十大持仓占管理总资产的32 76% 其中英伟达(NVDA)占比6 14% 微软(MSFT)和苹果(AAPL)紧随其后 [8] - 基金持有约119只股票 有效分散了个股风险 [10] 业绩表现 - 年初至今回报率为7 98% 过去12个月回报率达13 68% [10] - 52周价格区间为43 60至54 17美元 [10] - 三年期贝塔值为0 91 标准差为14 87% [10] 替代产品 - iShares美国股票因子ETF(LRGF)资产规模26 5亿美元 费用率0 08% 追踪MSCI美国多元化多因子指数 [12] - iShares核心标普美国价值ETF(IUSV)资产规模208亿美元 费用率0 04% 追踪标普900价值指数 [12]

产品概述 - Goldman Sachs Equal Weight US Large Cap Equity ETF（GSEW）于2017年9月12日推出 是一种智能贝塔交易所交易基金 提供对大型混合市值股票类别的广泛敞口 [1] - 该基金采用等权重策略 追踪Solactive US Large Cap Equal Weight Index 包含约500家美国大型公司的股票 [5] 智能贝塔ETF特点 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过基本面特征或混合特征选股 旨在获得优于市场的风险回报表现 [3] - 策略类型包括等权重 基本面权重和波动率/动量权重 但并非所有策略都能持续提供优异回报 [4] 基金规模与管理 - 基金资产规模达12.9亿美元 是大型混合市值类别中规模较大的ETF之一 [5] - 由高盛基金管理 年运营费用为0.09% 是同类产品中费用较低的选择 [6] 投资组合特征 - 金融板块权重最高 占投资组合约16.5% 信息技术和工业板块分列二三位 [7] - 前十大持仓仅占总资产的2.11% 最大持仓Datadog Inc占比0.22% [8] 业绩表现 - 年初至今上涨6.35% 过去一年涨幅达13.2% 52周价格区间为67.22-84.15美元 [10] - 三年期贝塔值为1.00 标准差16.55% 501只持仓有效分散个股风险 [10] 同类产品比较 - SPDR S&P 500 ETF（SPY）资产规模6447.5亿美元 费率0.09% [11] - Vanguard S&P 500 ETF（VOO）资产规模6867.4亿美元 费率0.03% [11]

产品概述 - iShares美国基础设施ETF(IFRA)于2018年4月3日推出 属于智能贝塔交易所交易基金 主要覆盖公用事业/基础设施ETF市场类别 [1] - 该基金由贝莱德管理 资产规模达27亿美元 是公用事业/基础设施ETF类别中规模较大的产品之一 [5] - 基金追踪NYSE FACTSET美国基础设施指数 该指数包含可能受益于美国国内基础设施活动增长的美国公司股票 [5] 智能贝塔ETF特点 - 与传统市值加权ETF不同 智能贝塔基金采用非市值加权策略 基于特定基本面特征筛选具有更好风险回报表现的股票 [3] - 智能贝塔策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等多种方法 但并非所有策略都能带来显著回报 [4] 成本结构 - 基金年运营费用率为0.30% 在同类产品中属于较低水平 [6] - 12个月追踪股息收益率为1.86% [6] 行业配置与持仓 - 基金最大权重行业为公用事业(42.6%) 其次为工业与材料行业 [7] - 前十大持仓合计占比约5.57% 最大单一持仓New Fortress Energy占比0.92% [8] 市场表现 - 年初至今回报率为9.05% 过去12个月回报率为11.56% [10] - 52周价格区间为40.97-51.71美元 三年期贝塔值为0.98 标准差为18.10% [10] - 基金持有约160只股票 有效分散个股风险 [10] 同类产品比较 - iShares全球基础设施ETF(IGF)资产规模76.5亿美元 费用率0.42% [12] - Global X美国基础设施发展ETF(PAVE)资产规模89.1亿美元 费用率0.47% [12]

基金概况 - Nuveen ESG Mid-Cap Growth ETF (NUMG) 于2016年12月13日推出 主要投资于中盘成长股领域 [1] - 基金由Nuveen管理 资产规模达3.985亿美元 属于该类别中平均规模的ETF [5] - 追踪TIAA ESG USA Mid-Cap Growth指数 投资于美国上市的中型市值公司股票 [5] 智能贝塔ETF特点 - 区别于传统市值加权ETF 采用非市值加权的选股策略 通过基本面特征筛选具有更好风险回报潜力的股票 [2][3] - 提供多种加权方法选择 包括等权重 基本面权重和波动率/动量权重等 [4] 费用结构 - 年管理费率为0.31% 与同类产品相当 [6] - 12个月追踪股息收益率为0.06% [6] 行业配置与持仓 - 信息技术行业占比最高 达25.8% 工业和医疗保健行业分列二三位 [7] - 最大持仓股为Quanta Services Inc (PWR) 占比3.97% 前十大持仓合计占33.43% [8] 业绩表现 - 年初至今上涨0.23% 过去一年上涨13.68% (截至2025年8月4日) [10] - 52周价格区间为37.77-51.47美元 [10] - 三年期贝塔值为1.14 标准差为21.33% 持仓46只 集中度高于同行 [10] 替代产品 - Vanguard ESG U.S. Stock ETF (ESGV) 资产规模106.8亿美元 费率0.09% [12] - iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU) 资产规模137.5亿美元 费率0.15% [12]

基金概况 - Invesco Semiconductors ETF (PSI) 于2005年6月23日推出 旨在为投资者提供对科技ETF类别的广泛敞口 [1] - 该基金由Invesco管理 资产规模达6.9947亿美元 属于科技ETF类别中的中等规模产品 [5] - 基金追踪Dynamic Semiconductor Intellidex指数 该指数通过评估基本面增长 股票估值 投资时机和风险因素等标准精选半导体公司股票 [6] 智能贝塔策略 - 传统市值加权ETF以低成本 透明方式复制市场回报 适合相信市场有效性的投资者 [2] - 智能贝塔策略通过非市值加权方法选股 基于基本面特征或组合特征筛选具有更佳风险回报潜力的股票 [3] - 可选策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能带来超额收益 [4] 成本与持仓结构 - 基金年运营费用率为0.56% 与同业产品相当 12个月追踪股息率为0.14% [7] - 组合中97.9%配置于信息技术板块 前十大持仓占比46.24% [8][9] - 最大持仓应用材料(AMAT)占5.03% 其次为德州仪器(TXN)和Lam Research(LRCX) [9] 业绩表现 - 年初至今上涨1.5% 过去12个月涨幅11.14% 52周价格区间39.29-64.98美元 [11] - 三年期贝塔系数1.50 年化波动率36.67% 持仓32只股票 风险高于同业 [11] 替代产品 - iShares Semiconductor ETF(SOXX)资产131.1亿美元 费率0.35% 追踪PHLX SOX指数 [13] - VanEck Semiconductor ETF(SMH)资产262.1亿美元 费率0.35% 追踪MVIS US Listed Semiconductor 25指数 [13]