产品概述 - WisdomTree美国中型股ETF（EZM）旨在提供广泛的中盘价值股市场敞口 于2007年2月23日推出[1] - 该基金采用智能贝塔策略 跟踪非市值加权的WisdomTree美国中型股收益指数[3][5] - 基金资产管理规模达7.9522亿美元 属于中盘价值类别中的中等规模ETF[5] 策略特点 - 智能贝塔策略通过基本面特征选股 追求超越市值加权指数的风险回报表现[3] - 采用基本面加权方法 主要衡量美国股市中盘板块中盈利公司的表现[5] - 策略类型从简单的等权重到复杂的基本面波动率动量加权等多种选择[4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.38% 与同类产品平均水平相当[6] - 12个月追踪股息收益率为1.29%[6] - 长期来看较低的费用率有助于提升基金相对回报表现[6] 投资组合构成 - 持有约550只股票 有效分散个股特定风险[10] - 前十大持仓占管理总资产比例的107.03%[8] - 美元资产占比约100% 主要持仓包括福克斯公司A类股和安波福控股[7] 业绩表现 - 年初至今上涨3.77% 过去12个月累计上涨9.17%（截至2025年8月21日）[9] - 过去52周交易价格区间为51.81美元至68.19美元[9] - 三年期贝塔系数为1.07 年化标准差为20.65% 属于中等风险水平[10] 可比产品 - iShares罗素中盘价值ETF（IWS）资产规模137.6亿美元 费用率0.23%[12] - 先锋中盘价值ETF（VOE）资产规模186.4亿美元 费用率0.07%[12] - 传统市值加权ETF提供费用更低风险更低的替代选择[12]

产品概况 - First Trust Dow Jones Global Select Dividend ETF（FGD）是一只智能贝塔交易所交易基金 于2007年11月21日推出 主要覆盖外国大盘价值型ETF市场[1] - 该基金由First Trust Advisors管理 资产规模达8.6253亿美元 属于同类型基金中的中等规模产品[5] - 基金追踪道琼斯全球精选股息指数 该指数从发达市场选取100只股票并按指示年度股息收益率加权[5] 策略特点 - 采用智能贝塔策略 通过特定基本面特征或组合筛选具有更优风险回报表现的股票[3] - 区别于传统市值加权指数 提供非市值加权的另类投资方法论[2][3] - 尽管策略多样 但并非所有智能贝塔策略都能取得优异回报[4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.56% 与同业产品平均水平相当[6] - 过去12个月追踪股息收益率为4.64%[6] 持仓分析 - 前十大持仓占比16.52% 实现有效的风险分散[8][10] - 单一持股比例最高为Spark New Zealand Limited（SPK NZ）占比1.97% 其次为Enagas S a（ENG SM）和Phoenix Group Holdings Plc（PHNX LN）[7] - 总计持有约105只股票 有效分散个股特定风险[10] 表现记录 - 年初至今上涨32.41% 过去12个月累计上涨27.32%（截至2025年8月21日）[9] - 过去52周交易区间为21.80-29.06美元[9] - 三年期贝塔值为0.76 标准差14.83% 属于低风险选择[10] 同业比较 - Vanguard International High Dividend Yield ETF（VYMI）资产规模118.8亿美元 费用率0.17%[12] - Schwab Fundamental International Equity ETF（FNDF）资产规模173.5亿美元 费用率0.25%[12] - 这两只基金分别追踪FTSE除美国外全球高股息收益率指数和Russell RAFI发达市场（除美国）大盘股指数[12]

基金概览 - 首只智能贝塔交易所交易基金First Trust Utilities AlphaDEX ETF（FXU）于2007年5月8日推出 为投资者提供广泛的公用事业/基础设施ETF类别市场敞口 [1] - 该基金由First Trust Advisors管理 资产规模达17.3亿美元 是公用事业/基础设施ETF类别中规模较大的基金之一 [5] - 基金追踪StrataQuant公用事业指数表现 该指数采用修改后的等美元加权方法 通过AlphaDEX筛选方法论从罗素1000指数中选股 [6] 投资策略 - 智能贝塔ETF跟踪非市值加权策略 通过基本面特征或组合选股以获取超额收益 [3] - 策略范围涵盖从最简单的等权重加权到更复杂的基本面及波动率/动量加权等方法 [4] - 基金采用AlphaDEX筛选方法论 旨在相对传统被动式指数产生正向阿尔法收益 [6] 成本结构 - 基金年度运营费用率为0.63% 属于同类产品中费率较高的ETF [7] - 基金12个月追踪股息收益率为2.08% [7] 资产配置 - 基金97.6%资产集中于公用事业板块 [8] - 前十大持仓占比40.08% 持仓集中度高于同业 [9][11] - 最大单一持仓爱迪生国际（EIX）占比4.23% 其次为Evergy公司（EVRG）和PG&E公司（PCG） [9] 业绩表现 - 年初至今收益率为19.58% 过去一年收益率达28.29%（截至2025年8月21日） [11] - 过去52周交易价格区间为35.83美元至45.50美元 [11] - 三年期贝塔值为0.63 年化标准差17.29% 属于中等风险基金 [11] 同业比较 - 先锋公用事业ETF（VPU）资产规模74.2亿美元 费率0.09% 追踪MSCI美国可投资市场公用事业25/50指数 [13] - 公用事业精选板块SPDR基金（XLU）资产规模215.5亿美元 费率0.08% 追踪公用事业精选板块指数 [13] - 寻求低费率低风险替代方案的投资者可考虑传统市值加权型公用事业/基础设施ETF [13]

产品概况 - Invesco S&P MidCap 400 Pure Growth ETF（RFG）于2006年3月1日推出 旨在提供中盘成长股类别的广泛市场敞口 [1] - 资产管理规模达2.9257亿美元 属于同类别ETF中的平均规模水平 [5] - 追踪标普中盘400纯成长指数 该指数筛选标普中盘400指数中具有强劲成长特征的证券 [5] 投资策略 - 采用智能贝塔策略 通过非市值加权方法选择具有更优风险回报表现的个股 [3] - 使用基本面特征或组合特征进行指数构建 区别于传统市值加权指数 [3] - 策略包括等权重 基本面权重和波动率/动量权重等多种方法论 [4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.35% 与同类产品平均水平相当 [6] - 过去12个月追踪股息收益率为0.44% [6] 资产配置 - 工业板块配置权重最高 占比30.6% 其次为非必需消费品和医疗保健板块 [7] - 前十大持仓合计占比21.11% 有效分散个股特定风险 [8][10] - 最大持仓股Carpenter Technology Corp（CRS）占比2.9% 其次为Hims & Hers Health Inc（HIMS）和Comfort Systems Usa Inc（FIX） [8] 表现特征 - 年初至今回报率2.55% 过去一年回报率4.19%（截至2025年8月21日） [10] - 过去52周价格区间为39.08美元至53.39美元 [10] - 三年期贝塔系数为1.08 年化标准差21.65% 属中等风险等级 [10] - 通过约95只持股实现公司特定风险的有效分散 [10] 同业比较 - Vanguard Mid-Cap Growth ETF（VOT）资产规模173.8亿美元 费用率0.07% [12] - iShares Russell Mid-Cap Growth ETF（IWP）资产规模199.6亿美元 费用率0.23% [12] - 传统市值加权ETF提供更低成本和更低风险的投资选择 [12]

产品概况 - WisdomTree美国小型股ETF（EES）于2007年2月23日推出 采用智能贝塔策略 主要覆盖小盘价值股市场类别 [1] - 基金管理规模达6.1556亿美元 属于同类别中中等规模产品 [5] - 追踪WisdomTree美国小型股收益指数 该指数采用基本面加权方法衡量美股小盘股中盈利公司的表现 [5] 策略特性 - 智能贝塔策略突破传统市值加权框架 通过基本面特征选股追求超额收益 [2][3] - 策略涵盖多种方法论 包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等 [4] - 产品年管理费率为0.38% 与同类产品持平 12个月追踪股息收益率为1.33% [6] 投资组合结构 - 前十大持仓占比达106.07% 显示高度集中投资特征 [8] - 美元资产占比约100% 主要持仓包括Valaris Ltd和Brighthouse金融公司 [7] - 组合包含903只个股 有效分散个股特定风险 [10] 市场表现 - 年内涨幅达7.27% 过去一年累计上涨0.87% [9] - 52周价格区间为42.54美元至58.78美元 [9] - 三年期贝塔系数为1.10 年化标准差22.13% 属中等风险等级 [10] 同业比较 - iShares罗素2000价值ETF（IWN）规模113.1亿美元 费率0.24% [12] - 先锋小盘价值ETF（VBR）规模306.7亿美元 费率仅0.07% [12] - 传统市值加权ETF提供更低成本和更稳健的风险收益特征 [12]

产品概况 - First Trust Mid Cap Core AlphaDEX ETF（FNX）于2007年5月8日推出 旨在提供中盘混合风格市场的广泛敞口[1] - 该基金采用智能贝塔策略 通过非市值加权方法选择具有更优风险回报潜力的股票[3] - 基金管理规模达11.5亿美元 属于中盘混合类别中的中等规模ETF[5] 策略特点 - 跟踪纳斯达克AlphaDEX中盘核心指数 采用AlphaDEX选股方法从纳斯达克美国600中盘指数中筛选成分股[5] - 智能贝塔策略基于基本面特征或混合特征进行选股 区别于传统市值加权指数[3] - 该策略包含从等权重到基本面和波动率/动量加权等多种方法论[4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.58% 属于同类产品中较高水平[6] - 12个月追踪股息收益率为1.23%[6] 资产配置 - 金融板块配置最重 占比20.1% 工业和非必需消费品板块分列二三位[7] - 前十大持仓合计占比4.95% 其中Riot Platforms占比0.58% Hims & Hers Health和Fluor Corporation紧随其后[8] - 共持有451只个股 有效分散个股特定风险[10] 业绩表现 - 年初至今上涨6.85% 过去一年累计上涨3.97%（截至2025年8月20日）[10] - 52周价格区间为94.92美元至127.28美元[10] - 三年期贝塔系数为1.10 年化标准差20.62% 属于中等风险等级[10] 同业比较 - 可比产品包括Vanguard中盘ETF（VO）和iShares核心标普中盘ETF（IJH）[12] - VO管理规模864亿美元 费率0.04% 跟踪CRSP美国中盘指数[12] - IJH管理规模977.8亿美元 费率0.05% 跟踪标普中盘400指数[12] - 传统市值加权ETF提供更低成本和更低风险的投资选择[12]

基金产品概览 - WisdomTree新兴市场小盘股股息ETF（DGS）于2007年10月30日推出，是一种智能贝塔交易所交易基金，提供对广泛新兴市场ETF类别的广泛敞口 [1] - 基金发起人为WisdomTree，其资产规模已积累超过16.2亿美元，使其成为广泛新兴市场ETF中规模较大的基金之一 [5] - 在扣除费用前，DGS寻求追踪WisdomTree新兴市场小盘股股息指数的表现 [5] 智能贝塔策略 - 智能贝塔基金追踪非市值加权的策略，其选股基于某些基本面特征或此类特征的组合，旨在挑选出具有更佳风险回报表现机会的股票 [3] - 此类策略为投资者提供了多种选择，包括最简单的等权重法、基本面权重法以及基于波动率/动量的权重法 [4] 指数构成与方法 - DGS追踪的WisdomTree新兴市场小盘股股息指数是一个基本面加权指数，主要衡量从WisdomTree新兴市场股息指数中筛选出的小盘股的表现 [6] - 被纳入该指数的公司位于WisdomTree新兴市场股息指数总市值的后10% [6] 成本与费用 - DGS的年运营费用为0.58%，与该领域大多数同类产品相当 [7] - DGS的12个月追踪股息收益率为2.69% [7] 资产配置与持仓集中度 - 从持仓货币看，美元资产约占总资产的63.85%，其次是印尼盾和印度卢比 [8] - 其前十大持仓约占DGS总管理资产的99.15% [9] 业绩表现与风险特征 - 年初至今，DGS已上涨约16.32%，过去12个月上涨约9.01%（截至2025年8月20日） [11] - 在过去52周内，DGS的交易价格区间为43.34美元至56.88美元 [11] - 该基金在过去三年的贝塔值为0.64，标准差为14.23%，使其成为该领域的中等风险选择 [11] - 基金拥有约1082项持仓，有效分散了公司特定风险 [11] 同类替代产品 - 投资者可考虑的其他ETF包括Vanguard富时新兴市场ETF（VWO）和iShares核心MSCI新兴市场ETF（IEMG） [13] - VWO追踪富时新兴市场全盘中国A股纳入指数，资产规模为960.5亿美元，费用率为0.07% [13] - IEMG追踪MSCI新兴市场可投资市场指数，资产规模为1015.3亿美元，费用率为0.09% [13]

产品概述 - Invesco S&P 500 Pure Value ETF（RPV）为智能贝塔交易所交易基金 于2006年3月1日推出 主要覆盖大盘价值股市场类别 [1] - 该基金追踪标普500纯价值指数 旨在复制指数扣除费用前的表现 管理资产规模达13.3亿美元 [5] 智能贝塔策略特点 - 智能贝塔基金采用非市值加权策略 通过基本面特征筛选具有更优风险回报潜力的股票 [3] - 策略包含等权重 基本面权重和波动率/动量权重等方法 但并非所有策略均能实现超额收益 [4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.35% 与同业产品持平 过去12个月追踪股息收益率为2.33% [6] 资产配置 - 金融板块权重最高达18.8% 必需消费品和医疗保健板块位列第二三位 [7] - 最大持仓CVS Health占比3.23% 前十大持仓合计占比23.69% [8] 业绩表现 - 年初至今上涨7.41% 过去一年累计涨幅12.92%（截至2025年8月20日） [10] - 52周价格区间为81.66-97.21美元 三年期贝塔系数0.95 标准差17.83% 属于中等风险基金 [10] 同业比较 - 可比产品包括Schwab美国股息ETF（SCHD）管理规模713亿美元 费率0.06% [12] - Vanguard价值ETF（VTV）管理规模1422亿美元 费率0.04% [12]

产品概况 - First Trust NASDAQ-100 Ex-Technology Sector ETF（QQXT）于2007年2月8日推出 采用智能贝塔策略 主要投资于大盘成长股领域 [1] - 基金规模达11.1亿美元 属于该类别中中等规模的ETF 跟踪纳斯DAQ-100除科技行业指数 [5] 投资策略 - 采用非市值加权策略 通过基本面特征筛选具有更好风险回报潜力的股票 [3] - 跟踪指数为等权重编制的NASDAQ-100除科技行业指数 包含NASDAQ-100中非科技类成分股 [6] - 指数成分来自纳斯达克交易所上市的100家最大非金融公司（按市值计算） [6] 成本结构 - 年管理费率为0.60% 属于同类产品中较高水平 [7] - 过去12个月股息收益率为0.73% [7] 资产配置 - 行业配置集中：工业板块占比最高达19.4% 医疗保健和可选消费板块分列二三位 [8] - 前十大持仓合计占比18.65% 其中Old Dominion Freight Line（ODFL）占1.89% Paypal（PYPL）和Honeywell（HON）紧随其后 [9] - 共持有约57只个股 有效分散个股风险 [10] 业绩表现 - 年初至今上涨6.69% 过去12个月累计上涨9.72%（截至2025年8月20日） [10] - 过去52周交易价格区间为84.34-101.22美元 [10] - 三年期贝塔系数0.93 年化标准差15.98% 属中等风险水平 [10] 同业比较 - 可比产品包括Vanguard Growth ETF（VUG）规模1834.6亿美元 费率0.04% 跟踪CRSP美国大盘成长指数 [11] - Invesco QQQ（QQQ）规模3667.5亿美元 费率0.20% 跟踪NASDAQ-100指数 [11] - 传统市值加权ETF提供更低成本和风险的投资选择 [12]

产品概况 - WisdomTree Europe Hedged Equity ETF (HEDJ) 于2010年1月4日推出 提供广泛的欧洲股票ETF市场敞口[1] - 该基金由WisdomTree管理 资产规模达18.1亿美元 属于欧洲股票ETF中规模较大的产品[5] - 基金追踪WisdomTree Europe Hedged Equity Index 旨在提供欧洲股票敞口的同时对冲欧元兑美元汇率波动风险[5] 策略特点 - 采用智能贝塔策略 跟踪非市值加权指数 通过基本面特征筛选具有更优风险回报潜力的股票[3] - 运用多种加权方法论 包括等权重 基本面加权以及波动率/动量加权等[4] - 基金通过汇率对冲机制中和欧元兑美元汇率波动影响[5] 成本结构 - 年度运营费用率为0.58% 与同业产品水平相当[6] - 12个月追踪股息收益率为2.26%[6] 资产配置 - 美元计价资产占比88.27% 欧元及Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Sa (BBVA)紧随其后[7] - 前十大持仓合计占管理资产规模的134.89%[8] - 总计持有约135只证券 有效分散个股风险[10] 业绩表现 - 当年至今上涨约16.55% 过去一年涨幅达17.13%（截至2025年8月19日）[9] - 52周价格区间为41.90美元至50.31美元[9] - 三年期贝塔系数0.79 标准差16.06% 属于中等风险等级[10] 同业比较 - iShares MSCI Eurozone ETF (EZU) 资产规模79.9亿美元 费率0.51%[12] - Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) 资产规模269.3亿美元 费率0.06%[12] - 传统市值加权ETF更适合寻求低成本和低风险替代方案的投资者[12]