公开市场操作与流动性 - 央行于12月26日开展930亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日有562亿元逆回购到期，实现单日净投放368亿元，但当周整体净回笼348亿元 [1] - 2025年12月29日至2026年1月4日当周，公开市场将有6227亿元逆回购到期，其中周日（1月4日）到期4701亿元，包括2701亿元7天期和2000亿元14天期逆回购 [1] - 财政部与央行于12月26日进行了两期中央国库现金管理商业银行定期存款招投标，其中十三期中标总量1500亿元，利率1.73%，期限1个月；十四期中标总量600亿元，期限14天 [12] 资金面与货币市场 - 银行间市场资金面稳中偏宽，DR001加权平均利率运行于1.26%下方，DR007因跨年原因上升约4个基点，隔夜资金在匿名点击系统上报价1.24%且有充足供给 [3] - 全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交利率在1.64%附近，与上一交易日持平 [6] - 海外方面，最新美国隔夜融资担保利率为3.66% [3] 债券市场表现 - 国债期货各期限主力合约全线收涨，30年期涨0.36%，10年期涨0.10%，5年期涨0.05%，2年期涨0.03% [10] - 日本央行按计划削减2026年第一季度的债券购买规模 [20] - 美国企业债务规模正逼近历史纪录，企业发行债券为人工智能领域融资 [20] 财政与金融政策动态 - 全国财政工作会议指出，2026年将继续实施更加积极的财政政策，具体措施包括扩大财政支出、优化政府债券工具组合、提高转移支付效能、优化支出结构及加强财政金融协同 [11] - 财政部等四部门发布指导意见，旨在进一步发挥政府性融资担保体系作用，加力支持就业创业，引导金融资源精准支持劳动密集型小微企业和重点群体 [11] - 国家创业投资引导基金正式启动，并设立京津冀、长三角、粤港澳大湾区三只区域基金，将广泛吸引多方资本形成万亿资金规模，重点投资种子期、初创期及早中期企业，聚焦人工智能、量子科技、氢能储能等前沿领域 [12] 金融业资产与机构动态 - 央行初步统计显示，2025年3季度末中国金融业机构总资产达531.76万亿元，同比增长8.7%，其中银行业机构总资产474.31万亿元（同比增长7.9%），证券业机构总资产17.05万亿元（同比增长16.5%），保险业机构总资产40.4万亿元（同比增长15.4%） [11] - 中国农业银行资产负债管理部原总经理王青山接受纪律审查和监察调查 [15] - 天津市银行间债券市场非金融企业净融资额创近5年新高 [20] 国际财政与发债计划 - 日本政府内阁会议通过2026财年初步预算案，一般会计支出总额达122.3092万亿日元，较上年度增加约7万亿日元，连续两年创历史新高，新发国债额计划为29.584万亿日元 [14] - 韩国计划在2026年上半年发行其年度计划发行债券总量的55%至60% [20] 信用风险事件 - 一周内债券市场发生多起负面事件，涉及主体包括兰州市轨道交通有限公司（评级展望下调为负面）、渤海租赁股份有限公司（债券展期）、武汉天盈投资集团有限公司（未按时兑付本息）等 [15] - 本月城投非标资产风险事件频发，披露了包括“安信·三峡1号集合资金信托计划”、“赤水城区改造债权1号”等在内的多起非标资产违约事件 [16]