对AI时代的宏观判断与投资哲学 - 将当前AI革命定义为堪比工业革命的、持续十年以上的宏大时代周期，认为现在谈论泡沫为时过早 [1][3][4] - 提出核心投资理念：“错失一个时代的风险，远大于过早担忧泡沫的风险”，并认为AI时代是职业生涯中不应错过的最后一个伟大机会 [1][4][5][6] - 强调投资人需具备敏锐洞察力并持续迭代，否则可能被时代淘汰，投资比的是思考的远见、看得准、敢重仓并能坚持 [1][12][13] AI技术的发展阶段与投资机会展望 - 预判2026年将成为“AI应用爆发之年”，驱动力源于OpenAI与谷歌等顶尖科技巨头间“白热化”的竞争，将加速技术演进与普及 [4] - 认为2025年将是基础层和应用层共同突飞猛进、相互驱动的时代，未来两三年对核心硬件和高端产能的需求依然坚实紧迫 [4] - 除了AI，还关注量子计算、无人驾驶（称之为“iPhone时刻”）以及AI在医疗等领域的应用 [11] 具体投资布局与标的 - 投资布局以寻找具备长期确定性、能定义未来、拥有宽阔护城河的全球科技龙头为主 [4] - 截至今年三季度末，东方港湾海外基金的第一大重仓股是英伟达，第二大是谷歌 [4] - 除了满仓美股科技巨头，还配置了ETF工具以全面参与人工智能时代 [7] - 投资视野全球化，在A股与港股市场也有系统性布局，研究覆盖并投资全球AI核心产业链上的重要公司 [10] 对美股与A股的市场观点 - 认为今年美股的轨迹更像1998年（经历深度调整后依靠坚实产业趋势再创新高），而非2000年互联网泡沫，并曾预判2025年纳指可能上涨20%左右 [4][7] - 展望2026年A股市场，认为“结构牛”的概率更大，动力将来自人工智能，判断国家力量会大力推进，相关领域的结构性机会可能持续十年 [10] 行业比较与逻辑演变 - 解释投资逻辑从十多年前坚定看好白酒（基于崛起的中产阶级），转向当前全面拥抱AI科技革命，源于白酒文化、人口结构及社会财富载体等发生深刻变化 [8] - 指出若白酒需求从“永续”模式发生根本性转变，其估值体系将面临重塑，因此更倾向于将资本重新配置到具备更强时代动力的产业方向 [8] - 对于消费和白酒行业，表示还需关注相关政策变化；对于重金属等周期性行业，可能会谨慎观望 [11] 投资框架与选股标准 - 投资框架不严格区分“成长”与“价值”，而是两者的叠加，是追求戴维斯双击的过程 [8] - 认为投资的真正安全边际不在于静态估值数字，而在于企业持续创造价值的成长能力本身，一些伟大公司能“越涨越便宜” [9][13] - 提出“投资要去大海里打鲸鱼”，即寻找并投资那些能参与全球竞争的卓越企业 [10][13] - 认为卓越企业（如过去的龙头白酒、互联网平台、今天的海外科技顶尖企业）的卓越往往显而易见，并不总是需要极高的专业门槛 [11] 对普通投资者的建议 - 认为散户的优势在于一旦找准方向，可以全力以赴、重仓持有 [11] - 建议若判断个股难度大，可通过ETF务实参与市场，例如看好全球科技趋势可考虑标普或纳指ETF，看好中国经济可考虑人工智能ETF、机器人ETF、港股科技ETF等 [11][13] - 着重强调投资铁律：永远不要借钱投资，远离融资炒股，并透露公司存活多年的一个根本原则是从不使用融资杠杆 [12][14]