交易概况 - 公司于12月19日公告，拟通过发行A股股份及支付现金的方式，购买控股股东国家能源集团及其全资子公司持有的煤炭开采、坑口煤电、煤化工及物流服务业务 [4] - 本次交易对价为1336亿元，其中现金支付935亿元，发行股份支付401亿元，发行价格为29.40元/股 [5] - 交易涉及12家标的公司，其全部股东权益评估价值为1437亿元 [5] 交易估值与财务影响 - 收购资产的市盈率为17.0倍（基于2025年1-7月年化扣非后归母净利润46亿元计算），市净率为1.5倍（基于归母净资产874亿元计算） [5] - 交易完成后，公司2024年及2025年1-7月扣非后每股收益分别提升6.06%和4.76%，至3.15元/股和1.54元/股 [7] 资产与产能扩张 - 交易将大幅提升公司资源与产能规模：煤炭保有资源量增加65%至685亿吨，煤炭可采储量增加98%至345亿吨，煤炭产量增加57%至5亿吨 [6] - 发电装机容量增加28%至60,811兆瓦，聚烯烃产能增加213%至188万吨 [6] 股东回报承诺 - 公司承诺在2025-2027年度，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现归属于公司股东净利润的65% [7] - 以交易后2025年1-7月年化扣非归母净利润及65%分红比例计算，对应12月19日公司A股和H股的股息率分别为4.51%和5.09% [8]