AI革命的核心价值与长期展望 - AI革命被视为堪比工业革命的时代机遇 其长远目标是辅助人类文明从碳基生命向硅基生命过渡 实现星际迁徙和文明延续 [5] - 技术的现实意义在于切实改变人类生存境遇 例如攻克癌症、延长平均寿命至120岁、实现人机融合与无人驾驶突破 [5] - 投资应聚焦于能够定义未来、拥有宽阔护城河的全球科技龙头企业 布局具备长期确定性的优质公司 [6] AI产业发展阶段与投资节奏 - 人工智能发展浪潮正从技术底层向应用层面传递 2025年很可能成为“应用爆发之年” [8] - 顶级科技巨头（如OpenAI与谷歌）间的“军备竞赛”是技术快速迭代的核心驱动力 预计到2026年将见证一系列深刻改变各行业的激动人心的应用落地 [8] - 当前基础层与应用层将共同突飞猛进、相互驱动 核心硬件与高端产能的排期已延伸至2027年 表明需求坚实紧迫 尚未达到供给过剩或产生泡沫的程度 [9] 对AI泡沫与市场波动的看法 - 将当前AI浪潮简单类比2000年互联网泡沫并不恰当 当前市场有坚实产业趋势支撑 轨迹更接近1998年阶段性调整后创新高的模式 [10] - AI很可能是一个持续十年以上的宏大周期 其技术颠覆性远超移动互联网等过往时代 泡沫可能是2032年才需严肃评估的议题 [10][11] - 在时代起点 错失时代的风险远大于过早担忧泡沫的风险 投资者应以更长期的视角和更大的格局拥抱变革 [11] 投资理念：成长与价值的融合 - 投资框架不严格区分“成长”与“价值” 对任何企业的投资本质都是追求“价值”与“成长”叠加的戴维斯双击过程 [14] - 真正伟大的公司能够“越涨越便宜” 通过持续增长消化估值并实现价值沉淀 例如苹果、微软、谷歌及美股龙头芯片公司 [15] - 投资的真正安全边际不在于静态估值数字 而在于企业持续创造价值的成长能力本身 即寻找能在长周期中通过成长不断突破估值上限的伟大企业 [15] 中美市场差异与投资机会 - 美国市场的特点是不断孕育具有全球影响力的原创商业模式 企业凭借先发优势建立宽阔护城河 市场与利润来源面向全球 [17] - 中国企业的优势在于无与伦比的产业链深度与制造效率 在全球科技与汽车等核心产业供应链中扮演不可或缺角色 [17] - 表现出色的中国公司能同时受益于“内循环”庞大市场与“外循环”全球需求 在国际市场形成独特竞争力 [17] 对普通投资者的建议 - 投资是可以共享的事业 普通投资者的优势在于找准方向后可全力以赴、重仓持有 [18] - 寻找“王冠上的明珠”般显而易见的卓越企业 若判断具体公司有难度 可通过ETF（如标普、纳指或特定行业ETF）参与 [18] - 投资大忌是借钱投资和融资炒股 应坚持不使用融资杠杆的原则 通过持有最好公司或ETF来规避重大亏损风险 [18]