文章核心观点 - 储能行业正处于高速增长与深刻变革的关键阶段，需以全球视野、全新思维和全能企业战略来穿越周期，行业当前呈现高增长与高竞争并存的特点，未来是能够深耕数十年的广阔赛道 [2][6][14] 行业当前态势：风高浪急与暗流涌动 - 储能产品价格已从每瓦时一元多降至几毛钱，但价格下行未阻碍行业前进，竞争已蔓延至海外 [4] - 行业形势火热，产能供不应求，政策支持强劲，但需冷静思考行业周期，未来三年能否持续当前盛况存疑 [4] - 海外市场视储能为长期资产，重视全生命周期使用寿命与经济性，对设备耐久性与可靠性要求更高 [5] - 在产能紧缺时，为保交期，品质把控更易失守，海外市场存在政策不稳定、回款风险等“暗流” [5][10] 市场格局与数据洞察 - 行业呈现“系统市场龙头通吃、电池市场腰部崛起”格局，龙头系统企业营收同比增长超过100%，腰部电池企业出货量同比增长超150% [7] - 储能已成为增速远超动力电池的黄金赛道 [7] - GGII数据显示，2025年全球储能电池出货量预计超过650GWh，同比增长超过80%；中国储能系统（交流侧）出货量预计超过320GWh，同比增长超过88% [7] - 海外市场全面起量，澳洲、欧洲、北美、中东、东亚、拉美等多区域需求爆发 [7] - 今年1-11月，中国企业已获海外订单超260GWh，20+家头部企业平均每季度获单2-3GWh [7] - 从企业类型看，风光类企业获海外订单超40GWh，电力电子类企业获订单超60GWh，电池类企业获订单超130GWh [8] 竞争与价格动态 - 渠道、品牌、电力电子技术、成本与电化学技术是角逐海外市场的关键 [9] - 行业呈现“电芯紧缺，系统止跌上涨”现象，2025年产能利用率已从2024年的55%60%提升至67%80% [9] - 原材料价格上涨带动产品涨价：314Ah电芯价格较今年低价时上涨515%，100Ah电芯涨价1520% [10] - 系统方面，大储领域涨幅明显：2h大储系统/4h大储系统/构网型储能分别涨价9%、7%、8%；2h柜式工商储仅上涨2%，仍以价格竞争为主 [10] - 价格战已从国内蔓延至海外，在北美、欧洲、澳大利亚、中东、智利、南非等地区，海外3MWh集装箱储能系统价格年内下降21.3~25.7%，海外工商储系统价格年内下降超过34.2% [10] - 在中东等原来价格稍低的地区，三季度末储能产品价格已接近国内 [10] 企业战略与未来准备 - 企业需以“全球、全新、全能”进行战略升维，用全球视野看产业，用全新思维和产品开拓市场，企业自身需更加全能 [6][7] - 超过16家企业启动上市融资进程，其中超过8家A股企业奔赴港交所，所有大企业都加入了融资热潮，为市场开拓做准备 [12] - 新产能方面，500+Ah电芯正式进入产能建设期，海外基地也即将进入量产期，海外产能主要集中在印尼、越南、马来西亚等东南亚地区 [12] - 新一轮电芯扩产下，设备将充分受益：GGII预计2025年锂电制造设备市场规模将超过550亿元，对应新增设备招标产能250+GWh；2026年超过650亿元，新增产能350+GWh；2027年超过800亿元，新增产能300+GWh [12] 技术发展趋势与新场景 - 技术发展呈现“向大、向专、向强；要融合、要聚合、要灵活”趋势 [13] - 新技术方向：跟网型正在转向构网型（欧盟新规要求1MW以上储能必须具备构网能力）；314Ah正迭代为500Ah+大电芯（宁德、亿纬等企业已出货海外）；AIDC由风冷转向液冷；20尺储能柜转向模块化储能柜 [13] - 新场景实践广泛：分布式光伏+储能、增量配网与源网荷储一体、售电公司/负荷聚合商等+储能、微电网/矿区+储能等模式在全球多个地区得到应用 [13][14] 行业面临的挑战与待解问题 - 行业热点与焦虑并存，存在诸多待解答问题：如政策/电价变动下工商业储能如何突围、分时电价变化后储能运营与虚拟电厂如何接棒、绿电直连对储能配置的新要求、电芯供应何时恢复平衡、模块化储能柜是否为最优解等 [14] - 行业必须直面北美和欧洲掀起的逆全球化势头，以及2025年乘势抢夺市场的韩系企业带来的挑战 [14]