文章核心观点 - 一家名为“煜志金融”的虚拟货币投资平台被揭露为典型的庞氏骗局，其利用高科技噱头、虚假官方背景和高额收益承诺吸引投资者，并通过多级分销体系快速扩张，最终在资金链断裂后无法提现，甚至试图以“自证保证金”进行二次收割 [1][5][7][12][13] - 该事件发生在我国监管部门持续强化虚拟货币风险整治的背景下，揭示了此类非法金融活动在监管、执法和投资者教育方面面临的持续挑战 [26][27][30] 平台运作模式与欺诈手段 - 高科技包装与虚假宣传：平台宣称与华为联合研发“6G鸿蒙系统”，能实时捕捉香港交易所（其仿冒名称为HSEX，与HKEX高度相似）数据，提供可靠性达99.99%的交易信号，以此作为科技噱头吸引投资者 [4][5][23] - 承诺高额收益：平台承诺投资者每日1%的收益，复利计算年化收益率超过360%，并通过初期小额快速提现（如投资5000元一周提现800元收益）来获取信任并诱导追加投资 [5] - 伪造官方背景：平台自称于2024年9月3日在香港成立，并在“香港股权交易展示中心”挂牌（股票代码HK31919），但该中心仅为场外展示服务平台，且已于2024年10月14日因其涉嫌非法融资将其摘牌 [4][24] - 碰瓷正规交易所：平台刻意使用“HSEX”名称并标注“香港交易所”，企图混淆视听 [5] 其关联的“香港稳定币交易所（HSEX）”已被香港证监会列入可疑虚拟资产交易平台警示名单，并澄清其与港交所、联交所、期交所无任何关联 [17][18][25] 传销式扩张与崩盘过程 - 多级分销体系：平台设计了一套复杂的“代言人分红制度”，鼓励用户“拉人头” [7] 例如，邀请3名有效成员可成为1级代言人，获50 USDT奖励；直接发展20人且团队达500人可成为“公司代言人”，享受高达2.5%的团队分红 [10] 拉新用户还可瓜分其首存金额20%的奖励 [10] - 用户规模噱头：平台宣传物料号称拥有300万用户，但并无证据证明有这么多真实用户 [7] - 崩盘时间线：此类资金盘寿命通常为8到9个月 [12] 平台在2024年11月27日至12月7日以“年度分红狂欢盛宴”为名进行最后收割，期间禁止提现 [12] 自2024年12月8日起，大量用户发现提现功能异常，申请一直显示“审核中” [12] - 二次收割尝试：在提现危机出现后，平台于2024年12月13日左右，以一份伪造的“HSEX交易所市场监察部”文件为由，要求用户缴纳账户总资产20%的“自证保证金”（后称公司承担10%，个人仅付10%）[13][19] 缴费后，用户原有资产将被转为“底仓”锁定60天，仅极少量“跟单盈利”可提取 [2][19] 有投资者缴纳3000元后，仅短暂恢复每日两三百元的小额提现 [2][21] 行业监管与挑战 - 监管定性明确：中国人民银行等监管部门明确，虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，虚拟货币不具有法偿性 [27] 稳定币作为虚拟货币的一种形式，存在被用于洗钱、集资诈骗等非法活动的风险 [27] - 地方风险预警：在平台爆雷前，广东茂名信宜市、高州市等地已于2024年11月发布公开信，提醒市民警惕以“X志金融有限公司”名义从事的非法金融活动，指出其未获金融牌照，App未备案，在当地无合法工商注册 [27][28][29] - 监管与执法挑战：新型资金盘常采用境外注册、离岸运营等方式规避属地监管，导致立案、取证、追赃困难 [30] 此类平台包装迭代迅速，核心团队常在被曝光后转入新项目继续行骗，形成“打地鼠”式挑战 [30] - 投资者心态问题：部分投资者在蒙受损失后，仍抱有侥幸心理，试图寻找新的资金盘项目“回血”，这种心态成为骗局持续存在的土壤 [30]