宏观经济与市场背景 - 中央经济工作会议定调实施更加积极有为的宏观政策，强调围绕发展新质生产力，推动科技创新和产业创新深度融合，为资本市场指明中长期结构性投资主线 [2] - 临近年底A股市场处于震荡整理格局，沪指在3900点附近反复波动，市场热点轮动快，个股选择难度大 [2] - 在市场波动加剧背景下，借道具备科技属性的优质宽基指数进行布局，成为更具可行性的选择 [2][4] 宽基指数配置逻辑 - 应对市场起伏的核心在于回归“买入并持有优质资产”，但普通投资者研究资源有限，借道指数化投资工具，尤其是代表市场中坚力量的宽基指数，通过分散配置捕捉市场整体趋势是明智选择 [4] - 被动投资之父约翰·博格认为，以极低成本购买并持有广泛分散化的投资组合，是一种明智的长期投资策略，指数基金能分散个股风险、市场分层和经理选择 [4] - 中证A500指数作为A股宽基指数“新势力”，行业覆盖更广，有望更全面分享整体经济增长成果 [4] 中证A500指数特点 - 相比沪深300等传统宽基，中证A500相对低配银行/非银等传统高权重行业，相对高配电力设备及新能源、电子、家电、传媒、军工等板块，风格更偏成长和平衡 [4] - 指数对信息技术、通信服务、工业等符合经济转型升级方向的行业有更明显侧重，通过定期样本调整强化对新兴产业及转型升级领域的覆盖 [6] - 指数风格清晰，约80%成分股与沪深300指数重合，其余20%来源于中证500、中证1000及之外的中盘股票，构成“一半价值、一半成长”均衡风格 [6] - 指数编制以分行业、分规模优选，优先将各三级行业中自由流通市值最大或总市值排名靠前的“龙头公司”纳入样本，实现行业领军企业的系统性聚合 [6] - 截至12月15日，中证A500指数2025年内上涨19.12%，同期沪深300指数与上证指数涨幅分别为15.68%与15.40% [7] 中证A500产品市场与优选标准 - 截至12月15日，全市场跟踪中证A500指数的产品数量达284只，其中ETF产品42只，相关产品总规模约2434.71亿元 [9] - 相关产品费率水平已普遍降至行业低位，规模“头部化”特征显著 [9] - 优选ETF可关注四大维度：1) 考察跟踪误差指标，透视团队综合管理能力；2) 关注规模“质感”，确保资金进出顺畅，例如中证A500ETF（159338）日均规模全市场第一；3) 分析持有人结构，追求长期稳定态势，例如该ETF个人投资者占比33.98%，持有户数超10万；4) 审视“基金利润”指标，回归赚钱初心，例如该ETF 2025年前三季度累计实现利润42.75亿元，在同类产品中位居首位 [9][10]