市场情绪与投资者行为 - 市场下跌时，投资者因对未来抱有希望而犹豫卖出或做空，同时更倾向于买入或做多，这种心态可能导致持仓被套时不忍止损，空仓时急于买入[1] 当日金融市场概况 - 2025年12月16日，中国股市呈现单边下跌态势，债市方面，债券基金继续遭遇净赎回，但资金面均衡偏松，推动长债收益率微幅下行[3][5] - 央行当日通过7天期逆回购操作净投放资金180亿元（操作量1353亿元，到期量1173亿元）[3] - 银行间市场资金利率保持平稳，DR001利率约1.27%，DR007利率约1.45%[3] 债券市场行情与利率变动 - 关键期限国债收益率多数下行，10年期国债活跃券（250016）收益率收于1.8525%，较前日下行0.65个基点，日内波动区间为1.8480%至1.8590%[5][6] - 10年期国开债活跃券（250215）收益率收于1.9320%，下行0.70个基点[6] - 超长期国债（2500006）收益率收于2.2800%，下行0.30个基点[6] - 利率债各期限收益率具体表现：1年期国债收益率1.3825%（下行0.25bp），5年期国债收益率1.6225%（下行0.25bp），7年期国债收益率1.7350%（下行1.00bp）[9] - 信用债市场各评级收益率表现不一，例如AAA评级1年期收益率1.7650%（持平），3年期收益率1.8100%（上行0.38bp）[9] 市场资金交易情况 - 银行间质押式回购市场，R001加权利率为1.34%，成交量达75164.00亿元，占市场总成交量的90.26%[4] - R007加权利率为1.50%，成交量为6963.59亿元，较前日减少483.53亿元[4] 市场观点与事件关联 - 股市下跌被市场调侃为“实实在在、没有水分”，此说法源于高层关于追求“实实在在、没有水分的增长”的表述，被投资者视为一条“年底鬼故事”[6] - 债市逻辑被描述为从前是“钱多就是硬道理”，流动性充裕驱动利率下行；现在则可能面临“国债期货空头的钱足够多”，从而推动利率上行[6]