市场情绪与股价表现 - 与AI基础设施建设密切相关的博通、CoreWeave和甲骨文三家公司股价近期连续大幅下挫，凸显市场情绪已明显转向悲观[1][3] - 博通股价周一再跌5.6%，此前周五已暴跌11%，目前较上周三历史高点回落18%，连续三个交易日累计跌幅达18%，创2020年3月以来最差同期表现[4] - 甲骨文股价周一下跌2.7%，过去三个交易日累计下跌17%，自9月10日以来公司市值已蒸发46%[1][4] - CoreWeave股价周一再跌约8%，此前一周下跌11%，较今年6月高点累计下挫60%以上[1][4] 公司基本面与财务动态 - 甲骨文将本财年资本支出从此前预计的350亿美元上调至500亿美元，以支持数据中心建设[5] - 截至11月30日，甲骨文在数据中心和云计算容量方面的租赁承诺总额达到2480亿美元，合同期限15至19年，较8月底增长148%[5] - 博通首席执行官预计，在本季度定制芯片和AI网络相关半导体的推动下，公司AI芯片销售额将同比翻倍，达到82亿美元[5] - 博通首席财务官表示，由于在服务器机架相关零部件上投入加大，部分AI芯片系统的毛利率将下降[5] 市场担忧与投资逻辑 - 尽管博通和甲骨文季度财报营收超预期且业绩指引显示AI需求迅猛增长，但市场反应不佳[4] - 近期股价走势显示，投资者开始担心当前庞大的AI基础设施投入，未来是否能够带来与之相匹配的投资回报[4] - 风险投资人指出，甲骨文近期激进的融资行为使其资产负债率（债务/股权比）高达500%，远高于亚马逊、微软、Meta和谷歌（7%至23%之间）[6] - CoreWeave的资产负债率也显著偏高，约为120%[6]