文章核心观点 - 香港交易所正通过一系列创新举措巩固其国际金融中心地位，包括推出科技指数、便利ETF发行、落实固定收益市场发展路线图、优化互联互通机制及改革交易制度，旨在提升市场多元化、吸引全球资金并更好地服务不同类型投资者 [1] 港交所科技100指数与科技企业上市 - 港交所通过《上市规则》18A章和18C章为未有收入的生物科技及特专科技企业开辟上市通道，并于2025年设立“科企专线”，提升了港股科技含量 [4] - 目前科技股市值占港股通股票总市值的比例约为40%，且有300多家公司排队上市，其中不少是科技企业 [4] - 港交所科技100指数作为宽基指数，覆盖大中型企业并纳入了依据18A及18C章上市的企业，其成份股均为港股通标的，便利内地基金公司无需QDII额度即可发行相关ETF [5] - 易方达基金已获授权将在内地开发相关100指数ETF，港交所未来将继续开发针对不同市场和主题的指数产品，拓展至中东、东南亚等地，并推动相关ETF及衍生品开发 [5] 固定收益、货币及大宗商品市场发展 - 港交所将积极落实《固定收益及货币市场发展路线图》，将FICC（固定收益、货币及大宗商品市场）作为重点发展领域 [7] - 计划优化汇率期货产品，丰富货币类型覆盖，并吸引更多主体在港发行人民币债券，推出国债期货等工具以助力人民币国际化 [7] - 在大宗商品方面将重点布局黄金相关业务，利用香港13个LME认可交割仓的资源开发风险管理产品，以满足作为全球最大大宗商品消费国的中国内地企业的巨大需求 [7] 互联互通机制优化与拓展 - 2025年互联互通业务表现亮眼：沪深港通北上资金活跃度较去年提升70%，南下资金在港股市场日交易量占比达25%左右，截至9月年内南下资金净流入突破1万亿港元 [9] - ETF互联互通有创新，11月纳入南向通的两只ETF（南方东英富时东西股票精选ETF和南方东英恒生港美科技ETF）维持港股65%、美股35%的权重，日均成交量达2000万港元，未来将有更多ETF纳入 [9] - 正联同内地交易所积极推动将REITs纳入互联互通，并通过增设人民币交易柜台实现双币种结算（首批覆盖24家港股上市公司），推进人民币股票交易柜台纳入港股通，这些新机制可望在2026年陆续落地 [9] 交易制度持续优化 - 计划于年底前就股票每手买卖单位改革展开市场咨询，目前市场存在超过40种每手买卖单位过于复杂，希望减少种类，预计2026年一季度完成咨询后落实改革 [11] - 对于24小时交易，衍生品夜市已开通至凌晨3点并可能进一步延长，但对延长现货交易时间持谨慎态度，需解决系统、清算及公平性等问题 [11]