国泰海通|计算机:AI能力突破与终端化加速,商业航天发射端持续催化
国泰海通证券研究·2025-12-14 14:26
AI技术进展 - OpenAI发布的GPT-5.2系列模型在GDPval等专业基准测试中达到人类专家水平,长文档推理与复杂工具调用能力显著提升[2] - 智谱AI全面开源其手机智能体项目Open-AutoGLM,该项目通过一个约9B参数的模型,使AI能直接“观看”并操作手机屏幕以完成跨应用任务[2] - 此次开源遵循Apache 2.0等宽松协议,为行业提供了可直接评估和集成的终端智能体解决方案,大幅降低了开发门槛[2] 美国对华AI芯片出口政策 - 美国政府近期有条件批准英伟达向中国出口其H200 AI芯片,但政策高度受限[3] - 核心限制体现为双重约束:一是技术代际锁定,明确规定英伟达更先进的Blackwell及下一代Rubin架构芯片仍对华禁售;二是增设财务条款,要求将相关芯片销售额的25%作为“提成”上缴美国财政部[3] - 该政策在为中国市场提供有限算力选项的同时,其苛刻的附加条件与反复的可能性,预计将从结构上削弱供应链的稳定性[3] 中国商业航天发展 - 2025年12月12日,长征十二号运载火箭以仅隔32天的高频节奏成功发射,将16组低轨卫星送入太空[4] - 长征十二号作为我国首款4米级单芯级火箭,已展现支持大规模星座部署的高效发射能力[4] - 同日,国内首个“太空计算联合实验室”在上海正式揭牌,由上海交通大学与商业航天企业国星宇航共同组建,将聚焦自主太空计算芯片、在轨维修等前沿方向展开攻关[4] - 国星宇航此前已实现了全球首次通用大模型在轨部署,并拥有已投产的“星算”在轨算力集群[4]