甲骨文为OpenAI建设数据中心的时间表争议 - 有消息称甲骨文为OpenAI建设的数据中心将推迟至2028年而非2027年完成 原因是人力和原材料紧张 [1] - 甲骨文公司发言人随后反驳了该推迟传闻 但未具体说明为OpenAI启用云计算基础设施的具体时间 [3] OpenAI的合作伙伴与计算基础设施 - OpenAI的GPT‑5.2模型是与长期合作伙伴英伟达和微软合作构建的 [2] - 微软Azure数据中心和英伟达的GPU（包括H100、H200和GB200-NVL72）构成了OpenAI大规模训练基础设施的基石 [2] - 该合作旨在助力OpenAI快速扩展计算能力并将新模型推向市场 [2] OpenAI的云服务合作与财务表现 - 在甲骨文时间表争议后 有信息指出OpenAI将重回微软Azure云 [3] - OpenAI已向其他公司做出承诺以满足其AI能力需求 但这些协议似乎并非最终协议 [3] - 相关公司自由现金流为负100亿美元 剔除出售资产带来的27亿美元收益后 投资回报率非常低 [2] 行业投资观点 - 有观点认为在AI大时代 部分公司扩张步伐过大可能面临风险 而稳健型公司反而可能更持久 [2] - 该观点自8月起在谈及谷歌和台积电时便已提出 并持续至今未变 [2] - 建议收缩投资标的范围 [2]