美股市场整体表现 - 美东时间周五，美股三大指数全线收跌，道琼斯工业平均指数跌0.51%报48458点，标普500指数跌1.07%报6827点，纳斯达克综合指数跌1.69%报23195点 [2] - 科技板块普遍下跌，博通股价跌超11%，美光科技跌逾6%，英伟达跌超3%，亚马逊跌近2%，谷歌、微软、脸书跌超1% [5] - 纳斯达克中国金龙指数跌0.3%，中概股多数下跌，亿鹏能源跌超12%，阿特斯太阳能跌超10%，大全新能源跌逾6%，小马智行跌5.6%，爱奇艺跌超4%，百度跌2.57% [8] 博通公司业绩与市场反应 - 博通发布2025财年第四季度财报，营收为180.2亿美元，同比增长28%，调整后EBITDA为创纪录的121.2亿美元，同比增长34%，均超市场预期 [12] - 公司目前积压了价值730亿美元的AI产品订单，市场对此规模感到失望，导致股价收盘大跌11%，最新市值为1.7万亿美元 [12] - 第四季度半导体业务营收为111亿美元，同比增长35%，其中AI半导体业务营收65亿美元，同比增长74% [15] - 公司预测2026年第一季度总营收将达到191亿美元，调整后EBITDA利润率将达到67%，AI芯片收入将同比翻倍增长至82亿美元，贡献公司超过40%的收入，高于市场普遍预期的69亿美元近19% [15] 甲骨文与AI基础设施进展 - 甲骨文公司已将部分为OpenAI建设的数据中心完工节点从2027年推迟至2028年，工期延后主要受劳动力及建材短缺拖累 [20] - 甲骨文与OpenAI签署了一份高达3000亿美元的算力供应协议，负责为后者提供模型训练与推理的基础设施 [20] - 甲骨文在得克萨斯州阿比林为OpenAI建设的首个数据中心进展顺利，已到位超过96000颗英伟达AI芯片 [20] 美联储官员政策立场 - 克利夫兰联储主席贝丝·哈马克表示，更希望利率保持“略偏紧”的水平，以继续对仍然偏高的通胀施压 [22] - 芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比与堪萨斯城联储主席杰夫·施密德在利率决议中投下反对票，更倾向于维持利率不变 [24] - 堪萨斯城联储主席杰夫·施密德认为通胀仍然过高，经济保持动能，当前货币政策立场最多只是“略偏紧” [25]