AI板块近期表现与市场反应 - 甲骨文发布疲软季度营收和高资本支出后 两个交易日累计下跌近16% 并拖累英伟达 美光科技等相关公司股价[4] - 市场对甲骨文依靠举债推进AI基础设施的模式持谨慎态度 其信用违约互换利差已升至2009年以来最高水平[4] - 博通股价重挫逾10% 尽管营收利润超预期 但市场担忧其最大客户谷歌可能加大自研芯片力度 且与OpenAI的芯片合作协议可能不具备法律约束力[5] - 博通过去两个季度仅为谷歌定制芯片一项 就从Anthropic手中获得210亿美元合同 今年以来累计涨幅仍超过57%[5] - 博通的企业价值对远期核心盈利比率约为32倍 高于英伟达的19.6倍和AMD的30.2倍[5] 市场资金流向与板块轮动 - 市场资金正从大盘科技股转向其他领域 道指和小盘股指数罗素2000均刷新历史新高[7] - 本季度以来 罗素2000指数与医疗保健等价值属性较强的板块 整体表现持续优于标普500指数[7] - 近一周投资者净买入价值33亿美元的美国股票型基金 其中金属与矿业 工业以及医疗保健类基金的单周资金净流入规模分别达到6.72亿美元 5.48亿美元和5.27亿美元[7] - 部分基金经理增加了对科技板块中表现滞后行业的敞口 另有一些则将目光投向美国以外市场 包括亚洲部分地区及新兴市场[7] 市场机构对未来的展望 - 高盛策略师重申标普500指数2026年长期目标点位在7600点左右 依据是经济稳步增长以及AI技术在商业领域的广泛应用[8] - 高盛预计标普500指数成分股公司的每股收益将在明年增长12% 并在2027年再增长10% 其中AI带来的生产力提升预计将分别贡献约0.4个百分点和1.5个百分点的增幅[8] - 摩根士丹利 德意志银行和加拿大皇家银行资本市场等机构的分析师均预计 美股在2026年将上涨超过10%[8]