公开市场操作与流动性 - 央行于12月10日开展1898亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，由于当日有793亿元逆回购到期，实现单日净投放1105亿元 [1] - 银行间市场资金面充沛，DR001加权平均利率下降1个基点至1.29%下方，匿名隔夜报价降至1.25%，非银机构质押信用债融入隔夜资金报价稳定在1.43%-1.5%附近 [3] - 全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交利率为1.66%，与上一交易日持平 [8] 利率债市场表现 - 主要利率债收益率多数下行：1年期国债收益率下行0.75个基点至1.3925%，10年期国债收益率上行0.05个基点至1.8355%，30年期超长期国债收益率下行1.35个基点至2.2400% [10] - 国债期货市场全线上涨：30年期主力合约上涨0.30%，10年期主力合约上涨0.06%，5年期主力合约上涨0.06%，2年期主力合约上涨0.04% [13] 重要政策与宏观经济数据 - 财政部宣布2025年将到期续作7500亿元特别国债，其中10年期4000亿元、15年期3500亿元，面向有关银行定向发行，不增加财政赤字 [14] - 中国11月CPI同比上涨0.7%，涨幅较上月扩大0.5个百分点，为2024年3月以来最高，核心CPI同比上涨1.2%，11月PPI同比下降2.2% [14] - IMF上调对中国经济增长预测，预计2025年和2026年经济分别增长5.0%和4.5%，较10月预测值分别上调0.2和0.3个百分点 [15] - 财政部在香港面向机构投资者发行70亿元人民币国债，认购倍数为5.22倍，其中2年期20亿元利率1.43%，3年期30亿元利率1.45%，5年期20亿元利率1.65% [15] 全球宏观与海外债市 - 美国财政部标售390亿美元10年期国债，国外买家获配比例达70.2%，创近四个月新高，投标倍数为2.550 [17] - 欧洲央行管委表示，未来几次会议可能维持利率在2%不变 [17] 债券发行与地方动态 - 国家开发银行将于12月11日招标增发不超过80亿元两期固息债 [19] - 云南省提出加快PPP存量项目盘活整合，探索通过债转股等方式盘活存量资产 [19] - 浙江省创新构建专项债券“自审自发”双向匹配机制 [19] 信用风险事件 - 过去一周共记录10起债券负面事件，涉及主体包括中建三局、重庆三峡产业投资、山东赢城控股、万科企业等，事件类型包括评级下调和未按时兑付本息等 [19] - 本月城投非标资产风险事件频发，自11月24日至12月9日共披露12起，涉及信托计划、债权计划等，风险类型包括违约和风险提示 [20]