特斯拉Optimus事件与市场反应 - 12月7日特斯拉在迈阿密举办“Autonomy Visualized”活动，Optimus现场展示自主行走、分发水瓶等任务，视频在行业圈刷屏并备受好评[3] - 12月8日晚间，一段Optimus递送水瓶时动作失控后仰摔倒的视频在国内发酵，其摔倒时双手上抬的动作与远程操作员摘下VR头显的动作极为相似，被普遍解读为“远程操控穿帮”，而非特斯拉宣传的“完全由AI自主驱动”[3][6] - 该视频被国内新京报、每日新闻等官方平台及IT专家、界面新闻等头部科技媒体转发，话题登上百度热搜榜，导致特斯拉股价在周一（北美时间）迎来近两周首次大跌，跌幅3.39%，市值蒸发约512.87亿美元[6][8] 特斯拉供应链（T链）审厂与定点进展 - 12月第二周，特斯拉正式开启新一轮审厂，此次审厂是为后续量产做准备，获得审厂资格的T链供应商往期基本已拿到Code，并完成小批量订单生产及验证，定点在即[8] - 11月和12月，T链标的的核心催化是定点，11月3日部分供应商已陆续收到Optimus V3初版图纸，后续传来量产指引、定点等利好资讯[8][9] - 伴随核心标的明确，T链投资范围进入“缩圈”阶段，但同时因技术迭代（新工艺诞生），“扩圈”也在进行，例如GaN（氮化镓）工艺、陶瓷球和新的丝杠方案[9][10] 二级市场T链标的走势与利好 - 12月8日二级市场显示审厂对T链标的影响显著，特斯拉审厂第一站为XJ，“XJ链”如JW、WZ迎来较大涨幅，其中WZ涨停，同时“扩圈”陶瓷球标的LX再次大涨[9] - 12月第一周，LS、WZ等核心标的传出涉及新图纸、供给产品等利好，以上利好标的在12月皆迎来不错反弹，部分甚至涨停[12] - 12月利好标的已不限于零部件，关节模组厂商或总成厂商也传出利好，但灵巧手相关利好标的仍旧最多，各券商机构普遍认为明年1月份核心T链将正式迎来行情[12] 具体T链标的近期动态列举 - 12月第二周：XJ作为审厂第一站完美通过，“XJ链”迎来较大涨幅；RT宣布泰国工厂扩产以满足后续产能要求，并于11日迎来审厂[11] - 12月第一周：12月2日，关于T1标的TP的最新调研在行业圈流传；12月3日，XJ、HL、RY等核心T链标的传出新的利好，其中HL最多，涉及采购需求、定点等；12月4日，GaN工艺彻底“爆火”，LX又传出新的定点利好；12月5日，RT、扬州RT、LX、FS等核心标的传出涉及送样、订单、定点等新的利好[14] - 11月底发酵的GaN工艺路线，在12月第一周正式发酵，早期梳理的利好标的RN、GG、BK等皆在12月迎来涨停板[14] 行业趋势与未来展望 - 伴随特斯拉Optimus V3预计于2026年1月底-2月完成量产定型，3月首批供应商明确，因此12月到明年1月会有更多量产合同/订单确认，定点利好会越来越多[13] - 特斯拉为Optimus量产做最后冲刺，T链在11月21日开启反弹并延续至12月，伴随新一轮审厂利好，有望开启新一轮上行期，尽管可能出现短期震荡，但量产趋势未变[13] - 目前二级市场机器人板块（T链）仅是反弹，不是反转，行业期待其年前能否重回主力板块[15]