市场要闻 - 中国11月CPI数据将于12月10日公布 华创证券预计同比增速将从10月的0.2%回升至0.7%左右 主要受食品价格扰动影响 去年11月食品项环比为-2.7% 为过去十年最低 而今年11月环比预计为1.1% 主要因天气影响导致蔬菜供应偏紧 [2] - 中国11月金融数据或将公布 浙商证券预计11月人民币贷款新增3000亿元 同比少增2800亿元 对应增速回落0.1个百分点至6.4% 预计社融新增2.2万亿元 同比少增约342亿元 对应增速回落0.1个百分点至8.4% 预计M2增速为8.0% 回落0.2个百分点 预计M1增速为5.3% 回落0.9个百分点 [3] - 本周央行公开市场将有6638亿元逆回购到期 其中周一至周五分别到期1076亿元、1563亿元、793亿元、1808亿元、1398亿元 [4] - 美联储将于12月10日公布利率决议 市场预计将实施连续第三次25个基点的降息 美国货币市场目前已计价2026年还将有2~3次降息 [5] 板块事项 - OpenAI正计划通过即将推出的GPT-5.2对谷歌Gemini 3作出首次回应 原计划于12月底发布 预计将提前至12月9日发布 [7] - 2025年国家医保药品目录出炉 新增药品114种 其中50种为1类创新药 首版商业健康保险创新药品目录共纳入19种药品 包括CAR-T等肿瘤治疗药品及阿尔茨海默病治疗药品 [8] - 谷歌将于12月8日举办“安卓XR Show”主题直播 展现AI眼镜、头显和相关生态进展 特别是与Gemini AI的融合 [9] - 国内成品油调价窗口为12月8日24时 上一次调价窗口为11月24日24时 国内汽柴油零售价分别下调70元/吨和65元/吨 今年以来 国内油价已经历二十三轮调整 分别为“七涨十跌六搁浅” [10][11] 个股大事 - 佳华科技拟通过发行股份及支付现金的方式购买数盾科技90%股份 并募集配套资金 公司股票于12月8日复牌 数盾科技专注于国产密码技术及网络和数据安全整体解决方案 [13] - ST先河在完成内控整改后撤销其他风险警示 证券简称由“ST先河”变更为“先河环保” 公司股票于12月8日复牌 [14] - 渤海化学正在筹划向控股股东出售渤海石化100%股权 并通过发行股份及支付现金的方式购买安徽泰达新材料股份有限公司的控制权 泰达新材2024年实现营收11.67亿元 同比增长146.02% 净利润6亿元 同比增长超11倍 今年上半年营收、净利润分别为5.29亿元、3.05亿元 同比分别增长53.58%、179.28% [15] - 安妮股份控股股东及实际控制人与晟世天安签署股份转让及表决权放弃协议 交易完成后 晟世天安将成为公司控股股东 公司股票于2025年12月8日复牌 [16] 限售股解禁 - 本周共有40家公司限售股陆续解禁 合计解禁16.97亿股 按12月5日收盘价计算 解禁总市值为397.47亿元 [18] - 12月8日是解禁高峰期 13家公司解禁市值合计133.77亿元 占本周解禁规模的33.65% [18] - 按12月5日收盘价计算 解禁市值居前三位的是宁波远洋97.1亿元、亿纬锂能86.2亿元、先锋精科39.6亿元 解禁股数居前三位的是宁波远洋10.6亿股、亿纬锂能1.25亿股、南山智尚0.71亿股 [18] - 从解禁股份类型来看 首发原股东限售股份有16家 股权激励限售股份有9家 股权激励一般股份有5家 定向增发机构配售股份有4家 首发战略配售股份有2家 首发机构配售股份有2家 [18] 新股日历 - 本周将有5只新股发行 其中沪市主板1只、科创板1只、深市主板1只、创业板2只 [23] - 12月8日发行优迅股份、纳百川 12月9日发行元创股份 12月12日发行锡华科技、天溯计量 [23] 机构看后市 - 中信证券认为 超预期的内需变化出现前 震荡和结构性机会的轮动是常态 资源/传统制造业在全球定价权的重估仍然是潜力的被低估的方向 未来人民币的潜在升值压力可能会带来超预期的货币宽松 配置上延续资源/传统制造业定价权的重估和企业出海两个方向 [26] - 招商证券认为 展望12月 增量资金有望整体保持平稳净流入 外资活跃度或有望继续回升 [27] - 财信证券认为 中期来看 随着机构资金逐步开始布局2026年方向、美联储降息靴子落地、“AI投资泡沫”担忧阶段性消退 A股市场或将迎来新一轮做多窗口期 [28] - 华金证券发布2026年A股策略报告称 2026年可能是盈利结构性回升下的慢涨行情 由拔估值行情转为基本面驱动 行业配置方面 科技成长和周期成长可能是配置主线 建议关注科技成长中的电子、计算机、通信、传媒、军工、机械 周期成长中的有色金属、化工 大盘成长中的电新、医药等 以及顺周期中的有色金属、化工、食品饮料 低估值价值中的家电、特钢、非银金融等 [29] 大事前瞻 - 12月10日将公布中国11月CPI、PPI及金融数据 包括M2、M1、新增人民币贷款及社会融资规模等 [33][34] - 美联储将于12月11日公布利率决议 市场预计将降息25个基点 [35] - 本周还将公布日本第三季度GDP修正值、德国10月工业产出、欧元区12月Sentix投资者信心指数、美国10月PPI及当周初请失业金人数等重要经济数据 [31][32][36][37][38]