谷歌TPU产量预期大幅上调 - 摩根士丹利将谷歌TPU在2027年的产量预测从约300万块上调至约500万块，增幅高达约67% [4][5] - 2028年的产量预测从约320万块飙升至约700万块，增幅达到惊人的120% [1][6] - 2027至2028两年间，谷歌TPU总供应量预计将达到1200万块，而过去4年的总量仅为790万块，显示产量呈爆炸式增长 [7][3] TPU外销战略的潜在信号 - 未来两年1200万块的庞大产量规模，揭示了谷歌通过谷歌云平台销售更多TPU以及将其作为独立产品进行销售的潜力 [9][11] - 这可能意味着谷歌正酝酿从TPU的“自产自用”模式，转向直接与AI芯片巨头竞争的战略转变 [11] - 供应能力的显著提升，可能打破此前制约TPU外销的供应瓶颈不确定性 [9] TPU外销的财务影响测算 - 报告测算，每销售50万块TPU芯片，有望在2027年为谷歌增加约130亿美元的额外收入 [1][4][12] - 同时，每50万片TPU外销可能为谷歌带来0.40美元的每股收益增长 [1][4][13] - 这一量化模型表明，即使只销售一小部分产量，TPU外销策略也可能为公司贡献可观的收入和利润增长 [13]