AI竞争格局变化 - 市场认为谷歌凭借Gemini 3发布已重新确立AI领导地位，重置了AI行业竞争格局[1][7] - 投资者观察到谷歌从AI竞赛落后者转变为领先者，显现王者归来迹象[3][8] - 华尔街策略师指出这一事件比DeepSeek冲击更微妙但更重要，标志着新的DeepSeek时刻[1][7] 市场反应表现 - 英伟达股价周二早盘重挫逾7%，市值蒸发近3500亿美元，收盘跌2.6%至两个多月新低[4] - Alphabet股价早盘涨超3%，收盘涨1.6%，连续第三个交易日创历史新高[4] - 英伟达合作伙伴超微电脑早盘跌超6%，CoreWeave跌10%，AMD跌近9.7%[6] - 帮助谷歌设计TPU的博通股价周一暴涨11%，周二收涨1.9%[6] - Alphabet市值正接近首次突破4万亿美元大关[6] Gemini 3技术突破 - 谷歌最新Gemini 3模型在推理和编码能力上被认为超越了OpenAI的ChatGPT[6] - 该模型使用谷歌自研TPU而非英伟达芯片训练[6] - 自10月中旬以来Alphabet股价累计增加近1万亿美元市值[8] 谷歌全栈优势 - 公司采取完整的全栈式AI方法，拥有现成数据语料库、持续利润流和自研计算基础设施[9] - 谷歌被形容为"完全觉醒的沉睡巨人"，是AI竞赛中的黑马[8] - 巴菲特第三季度持有49亿美元股份，显示华尔街对谷歌AI努力的广泛热情[8] TPU技术特点 - TPU专门为AI相关的矩阵乘法运算构建，采用顺序执行架构[10] - 相比英伟达GPU的通用性，TPU在某些AI工作中表现更优且更节能[11] - TPU可剥离芯片非AI专用部分，实现更高效率[11] - GPU更具适应性和可编程性，但运营成本更高[11] TPU市场扩张 - 谷歌2013年开始研发TPU，2018年投入云平台，多年来自用为主[12] - Anthropic宣布将使用多达100万个谷歌TPU，交易价值数百亿美元[12] - Meta计划2027年在其数据中心使用谷歌TPU[6][12] - 当前TPU客户还包括Safe Superintelligence、Salesforce和Midjourney等知名AI公司[13] 市场前景展望 - TPU目前被视为对英伟达GPU的补充而非取代[14] - 谷歌仍是英伟达最大客户之一，需为客户保持灵活性[14] - TPU存在生态系统锁定限制，开发者只能通过谷歌云服务访问[14] - 芯片行业不是零和游戏，即使签约TPU的公司仍在投资英伟达芯片[14] - 对谷歌TPU最佳前景是成为支撑AI增长的一揽子产品的一部分[14]