市场表现 - 全球股市普遍下跌，MSCI全球指数下跌2.1%，其中MSCI发达市场下跌2.0%，MSCI新兴市场下跌3.0% [1] - 科技板块因AI泡沫担忧跌幅居前，国内材料与医药板块跌幅最大 [1] - 日本10年期国债利率大幅上升，美元升值，英镑和日元贬值，人民币持平 [1] 交投情绪 - 欧美及港股成交放量，A股和韩国Kospi200成交缩量 [1] - 港股投资者情绪环比下降并处于历史偏低位，美股投资者情绪下降但仍处历史偏高位 [1] - 港股、欧股、日股及美股波动率均上升，全球主要市场估值较前周下降 [1] 盈利预期 - 港股材料板块和美股科技板块盈利预期上修 [2] - 港股2025年盈利预期边际变化表现最优，恒生指数2025年EPS盈利预期从2077上修至2085 [2] - 美股标普500指数2025年EPS盈利预期维稳于272，欧股欧元区STOXX50指数2025年EPS盈利预期保持为333 [2] 经济预期 - 中美经济景气预期出现边际改善，花旗美国经济意外指数上升，花旗中国经济意外指数边际回升 [2] - 欧洲经济意外指数大幅下降，受红海航运危机等地缘政治风险及欧洲政局动荡影响 [2] 资金流动 - 美联储降息预期博弈加剧，多数官员表态偏鹰，期货市场隐含利率显示市场预期美联储年内降息0.63次 [3] - 美元流动性趋紧，9月资金主要流入美国、中国大陆、印度、日本与韩国，上周港股通大幅流入港股 [3]