核心财务表现 - 第二季度营收2478.0亿元人民币，同比增长4.8%，略高于市场预期的2452亿元人民币 [1][3][4] - 调整后净利润为103.5亿元人民币，同比大幅下降72%，远低于市场预估的168亿元人民币 [3][4] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为172.6亿元人民币，同比下降64%，低于市场预估的193亿元人民币 [4] - 调整后每ADS收益为4.36元人民币，不及上年同期的15.06元，也低于预估的6.34元 [4] - 经营利润同比下降85%至53.65亿元人民币，分部利润同比下降85% [5][10] - 自由现金流从去年同期净流入137.4亿元人民币转为净流出218.4亿元人民币 [10] 云智能集团业务 - 云智能集团收入同比激增34%至398.2亿元人民币，超出市场预估的379.9亿元人民币 [3][6] - 来自外部客户的收入增长29%，主要由公共云业务及AI相关产品驱动 [6] - AI相关产品收入连续第九个季度实现三位数同比增长 [8] - 经调整EBITA同比增长35%至36亿元人民币，显示健康的盈利能力 [8] - 根据Omdia报告，阿里云在中国AI云市场份额位列第一，占比35.8% [8] - 过去四个季度，公司在AI和云基础设施上的资本开支约1200亿元人民币 [3][8] 中国电商业务 - 中国电商事业集团贡献营收1325.8亿元人民币，同比增长16%，超过预估的1285.3亿元人民币 [6][10] - 核心客户管理收入（主要来自淘宝和天猫的广告和佣金）同比增长10%至789.27亿元人民币 [7][10] - 即时零售业务收入为229.06亿元人民币，同比增长60%，主要得益于“淘宝闪购”带来的订单增长 [1][3][10] - 截至10月31日，约3500个天猫品牌已将其线下门店接入即时零售业务 [10] - 销售和市场费用同比翻倍，占收入比例从去年同期的13.7%飙升至26.8%，主要用于用户体验投入 [10] 国际数字商业集团 - 阿里国际数字商业集团（AIDC）收入同比增长10%至347.99亿元人民币 [7][11] - 该分部本季度实现经调整EBITA盈利1.62亿元人民币，而去年同期为亏损29.1亿元人民币，成功扭亏为盈 [11] - 利润率的改善得益于速卖通（AliExpress）运营效率的显著提升和速卖通Choice业务单位经济效益的持续改善 [11] AI产品与战略投入 - 公司正处于“投入阶段”，以构建AI技术基础设施和生活服务与电商结合的大消费平台 [8] - 旗下“千问”App公测一周下载量突破1000万，成为增长最快的AI应用 [8] - 产品开发费用同比增长21% [10] - 公司将淘天集团、饿了么与飞猪整合为“阿里巴巴中国电商集团”以推动“用户为先”战略 [10]