事件概述 - 百亿私募希瓦资产旗下多数基金近期预估净值下跌约7%，从最高点累计回撤幅度约20%，大幅跑输主要指数[2] - 公司创始人兼首席投资官梁宏就此发布周报，对产品回撤和表现落后于指数平均水平的情况公开致歉[2][3][5] 回撤原因分析 - 直接原因：个股操作问题 重仓的创新药股下跌，高位未及时根据价值兑现大部分仓位且卖出决策不果断[5] 第一重仓的硬件龙头公司跌幅超过37%，高位估值合理阶段持仓过重[5] 前几个月重仓美股稳定币股，忽略了加密货币转熊等风险，该笔操作被认定为今年最大的问题[5] - 深层原因：投资心态与策略 创始人反思回撤的深层原因在于自身过于贪婪，高位时过于兴奋并追求宏大叙事，忽略了涨幅风险和性价比[5] 公司背景与创始人信息 - 希瓦资产成立于2014年12月，2015年2月注册为基金业协会合格私募管理人，管理规模超100亿元[6] - 创始人梁宏毕业于上海交通大学管理学院，拥有6年美股职业交易员经验，在美股、港股、A股三地有超过15年投资经验，聚焦成长股投资和价值投资，并使用期货期权等衍生工具[7] 后续策略调整 - 创始人表示将改变过去八九年来坚持的长线持有优秀公司且不控回撤的投资思路[5] - 计划在管理规模下降后，在坚持价值投资的基础上，增加更多绝对收益的考虑以降低产品回撤，并将在年底前进行适应和调整，争取明年有所改变[5] - 创始人预见到此次回撤可能导致大规模赎回，并表示已有所准备[5]