公开市场操作 - 央行于11月21日开展3750亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量和中标量均为3750亿元 [1] - 当日有2128亿元逆回购到期，单日实现净投放1622亿元 [1] - 当周实现净投放13540亿元，若包含1200亿元国库现金定存到期，则当周净投放为12340亿元 [1] - 11月24日至28日当周，将有16760亿元逆回购到期，11月25日有9000亿元MLF到期，11月28日有3000亿元182天期买断式逆回购到期 [1] 资金面 - 银行间市场资金面转松，主要期限回购利率悉数回落，存款类机构隔夜回购利率下跌超4bp至1.32%附近 [3] - 匿名点击系统隔夜报价降至1.3%低点，非银机构质押信用债融入隔夜资金报价降至1.35%-1.4%左右 [3] - 流动性恢复偏松态势，市场对央行买债预期再起 [3] - 美国隔夜融资担保利率为3.91% [3] 同业存单与利率债 - 全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在1.64%，较上日持平 [6] - 国债期货收盘表现分化，30年期主力合约跌0.31%，10年期主力合约跌0.04%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约持平 [11] 政策与要闻 - 财政部和央行通知将储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围，各开办机构养老金专属额度分配比例按季度调整 [12] - 央行行长潘功胜会见阿联酋官员，双方就加强金融合作交换意见，并共同启动中国-阿联酋支付合作项目 [12] 全球宏观 - 美国国会预算办公室将特朗普关税政策带来的财政节省金额预估下调1万亿美元，最新预估为3万亿美元总节省 [14] - 日本内阁批准规模达21.3万亿日元（约1354亿美元）的经济刺激方案，包括17.7万亿日元的一般性支出和2.7万亿日元的减税措施 [14] 债券市场动态 - 上海市将于11月28日招标发行199.15亿元政府专项债和155亿元再融资债 [16] - 深铁集团表示将与各方一起帮助万科有序化解风险 [16] - 险企今年以来发债超700亿元，永续债成为资本补充主力 [17] - 15只今年新发科创债ETF规模均超百亿元，债券ETF总规模年内增长超5400亿元 [17] - 长城资管拟对恒大地产集团10.92亿元债权进行处置 [17] - 上周外国央行持有美国国债减少78.79亿美元 [17] 城投非标资产风险 - 本月披露多起城投非标资产风险事件，涉及非标资产违约和风险提示类型 [18]