AI推理应用市场战略 - 公司计划将第六代10纳米DRAM月产能从2万片提升至16-19万片，增幅达8-9倍，占总产能三分之一以上[1][3] - 扩产后的1c DRAM将用于生产GDDR7和SOCAMM2等产品，以满足英伟达等大型科技公司订单需求[3] - 公司战略重心从高带宽内存扩展至更广泛的AI内存市场，反映AI推理应用对成本效益更高的通用DRAM需求激增[3] 尖端制程产能扩张 - 产能提升集中在最先进的1c DRAM技术节点，计划通过利川园区工艺升级新增14万片月产能，被视为最低增幅[4] - 按照公司目前每月平均50万片DRAM晶圆进料量计算，超过三分之一产能将投入先进的1c DRAM生产[5] - 1c DRAM良率已提升至80%以上，主要用于制造DDR5、LPDDR和GDDR7等最新通用DRAM产品[6] 市场需求结构转变 - AI应用重心从训练转向推理，通用DRAM需求增速预计将与HBM相当[7] - 在AI推理应用中，更节能经济的先进通用DRAM成为主流选择，英伟达Rubin CPX采用GDDR显存而非HBM[8] - 谷歌、OpenAI和亚马逊等大型科技公司开发集成大量通用DRAM的定制AI加速器[8] HBM4定价与盈利能力 - 公司在与英伟达的HBM4供应谈判中成功将价格提升逾50%至每颗500美元以上[11][15] - HBM4数据传输通道达到2048个，是前代HBM3E的两倍，新增计算效率和能源管理等逻辑工艺[12] - 业界估算公司HBM4利润率约为60%，预计明年HBM销售额约为40-42万亿韩元[17] 财务预期与投资计划 - 公司明年设施投资额将轻松突破30万亿韩元，较今年预计的25万亿韩元大幅增长[3] - 市场预测公司明年营业利润有望超过70万亿韩元，创下历史新高[3][18] - 若维持与今年相同利润率，仅HBM业务就将产生约25万亿韩元营业利润，较今年17万亿韩元增长近50%[18]